保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但有个隐藏风险没人提

你好，我是大贺。

前两天刷到一条新闻：2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存直接降到1.3%。

算笔账，10万块存5年，利息从7750块缩水到6500块。

更夸张的是，有些中小银行今年已经降息7次了，部分银行干脆把5年期定存产品下架了——想锁长期收益？没门儿。

就在这个节骨眼上，保诚的「信守明天」悄悄升级了。

25年预期复利IRR 6.35%，官方宣传说是"全港最高"。

1.3% vs 6.35%，差距接近5倍。

听起来很诱人对吧？

但高收益背后有什么代价？这次升级到底是真香还是画饼？我给你拆开看。

一、升级背景：从默默无闻到市场焦点

先说结论：老版本的信守明天，在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容。

这话不是我说的，是市场反馈。

过去几年，友邦的盈御、永明的星河尊享、宏利的宏挚传承，轮番霸榜，保诚的信守明天一直不温不火，存在感极低。

转折点出现在8月18日——保诚官宣升级。

这次升级的核心变化是什么？

直接看数据：

• 第28年，总内部回报率达到6.5%——官方宣传"市场最快"
• 第25年，总内部回报率6.35%，收益是已缴总保费的4.13倍——官方宣传"市场最高"
• 第15年，总内部回报率就已经达到5%，对应已缴保费的189%

这组数据确实亮眼。

但"市场最快""市场最高"是不是真的？后面我会用横向对比来验证。

现在你只需要知道一件事：保诚这次是动真格了，信守明天从边缘选手一跃成为市场焦点。

二、收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交两种缴费方式。

很多人问我：选哪个？

先说结论：5年交全面碾压3年交，性价比更高。

我给你拆开看。

5年交：升级前后对比

保证金额（左边）：完全没变

• 18年保证回本
• 长期持有保证复利回报0.32%
• 市场中游水准，不算亮眼

预期收益（右边）：大幅提升

这个数据很有意思——

升级前，要等到第45年才能达到6.5%的总内部回报率。

升级后，第28年就到了。

整整提前了17年。

说白了就是：同样的钱，同样的产品，升级后能更快拿到更高收益。

这个提升幅度在储蓄险市场里算相当激进了。

3年交：提升幅度更大，但绝对值不如5年交

保证金额同样没变：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.45%。

预期收益这块，前48年都有提升。

达到6.5%的时间从48年缩短到43年，提前了5年。

如果单看"提升幅度"，3年交确实比5年交提升得更多。

但问题是：如果直接对比预期收益的绝对值，5年交在各个时间节点都碾压3年交。

所以我的建议很明确：选5年交。

三、横向对比：25年IRR 6.35%全港第一？

保诚官方宣传：第25年预期复利回报6.35%，全市场最高。

这话对不对？

我把市面上主流的储蓄分红险拉出来做了个对比。

第一轮对比：含宏挚传承、启航创富

乍一看，信守明天似乎只在23~26年能做到市场第一。

前期打不过宏利的宏挚传承和富卫的启航创富卓越版——这两款产品的收益确实逆天。

但这里有个背景需要交代：宏挚传承和启航创富属于"特殊存在"，产品结构和其他储蓄险有差异，很多测评会把它们单独拎出来。

第二轮对比：剔除宏挚传承、启航创富

这张图就清晰多了——

保单第14~26年，这13年信守明天综合市场第一。

紧接着第28年收益达到上限6.5%，整体竞争力相当优秀。

第三轮对比：最快达6.5%的三款产品

保诚宣传"最快达到6.5%"，我把三款最快的产品拉出来单独比：

• 友邦环宇盈活：30年达到6.5%
• 保诚信守明天：28年达到6.5%
• 安达传承首创V-丰成：27年达到6.5%

所以严格来说，信守明天并不是"市场最快"——安达比它还快1年。

但从整体收益分布来看：

• 前13年，优势在环宇盈活
• 14~26年，优势在信守明天（和环宇相差不大）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成

信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

就收益来说，我认为信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的信守明天，确实不再是默默无闻了。

四、提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益看完了，再看动态收益——也就是提领竞争力。

这一块很多人容易忽略，但其实非常关键。

因为储蓄险不是买了就放着不动的，很多人会在特定阶段提取现金流，比如补充养老、支付孩子教育费用等。

早提领测试：566方案

业内有个经典测试方案叫"566提领密码"：5年交费，第6年起每年提取总保费的6%，一直提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提取1.8万美金：

对比保单剩余的预期金额：

差距一目了然。

信守明天在早提领场景下，打不过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么？

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

这次升级，保证金额没动，复归红利也完全没动，提升的只有终期红利。

复归红利是什么？派发后就锁定、不会波动的红利，提领时优先使用。

终期红利是什么？只有退保或身故时才能拿到，波动最大。

所以问题来了：作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了，结果就是——升级后的复归红利占比反而降低了。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这些强提领产品。

晚提领测试：5-15-12方案 & 5-20-16方案

早提领不行，晚提领呢？

我又测了两个方案：

5-15-12方案：5年交费，第15年起每年提取总保费的12%

5-20-16方案：5年交费，第20年起每年提取总保费的16%

结果让人意外——

在这两个方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一。

比如5-15-12方案，保单第25年：

• 信守明天剩余69.75万美金
• 星河尊享II剩余66万美金
• 信守明天多近3万美金

30年后，和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额基本相同。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力下个定论了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的需求是"交完保费就开始提取现金流"，信守明天不是最优选择。

如果你的需求是"先让钱滚15~20年，再开始提取"，信守明天反而是市场头部选手。

五、保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益的，保单功能没有变化。

但有两个功能值得单独拎出来说。

功能一：自主入息

这个功能被同行疯狂抄袭，可以说是保诚的"专利"。

说白了就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，你自己定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

更关键的是受益人设置——

常规产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。

信守明天的受益人可以是：雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以指定为受益人，并且享有同样的权益。

对于有企业传承需求、或者想做慈善规划的客户来说，这个功能非常实用。

功能二：真多元货币转换

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可以转换货币。

"多元货币"听起来很美好，但这里有个坑很多人不知道——

如果你仔细看某些产品的小册子，会发现条款是这么写的：

货币转换后，收益可能会变；保单可能转换成新的计划，权益条款都可能改变。

什么意思？

假设你手上有一张美元保单，因为移民、求学等需求要转换成加币保单。

结果：

1. 新保单的现金价值莫名其妙缩水了
2. 预期总收益从7%降到6%
3. 原来的无限变更受保人等功能可能失效——因为你的保单变成了加拿大本土的计划

这不是个别公司的问题，很多多元货币产品都有这个"摩擦成本"。

信守明天不同。

保诚把这事儿放到台面上来了，明确承诺：

1. 转换货币后，保单功能不变
2. 已有的现金价值不会缩水

这才是"真多元货币转换"。

和永明是同款设计，在市场上属于稀缺配置。

其他功能一览

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

功能配置齐全，属于市场主流水准。

六、风险提示：一次激进的升级

前面说了那么多优点，现在必须泼一盆冷水。

投保前，务必做好预期管理。

这话我要说三遍。

风险一：收益提升全部来自终期红利

我一直和大家强调，保单的确定性由两部分体现：

1. 100%确定的保证金额
2. 派发即保证的复归红利

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，只有终期红利涨了。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的：这是一次激进的升级。

风险二：投资策略激进，波动更大

信守明天的投资策略：

• 权益类（股票）占比固定70%
• 固收类占比固定30%

注意这个"固定"——

很多其他产品可以根据市场情况灵活调整股债比例。

市场好的时候多配股票，市场差的时候多配债券，起到平滑波动的作用。

信守明天不行，股债比例是锁死的。

相比之下，信守明天的波动会更大。

风险三：保诚不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用"分红平滑机制"——今年赚多了，留一部分；明年赚少了，补一部分。

让客户的分红体验更稳定。

保诚不玩这套。

它是客观反映市场波动：多赚了就多分，少赚了就少分。

结果就是：分红波动比有平滑机制的公司要大。

还有一段"黑历史"：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动。

说难听点，就是投资失利后直接让客户承担了后果。

我的建议

对于想买保诚产品的朋友，我给几点建议：

第一，做好预期管理。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候，你能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

第二，算笔账。

保诚有相对较高的波动性，但同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高。

即便分红实现率打了8折，按25年6.35%的80%算，还有5.08%。

对比银行1.3%的定存，依旧是赚的。

第三，不必纠结。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

比如收益和保诚差不多的友邦环宇盈活。

友邦的稳健风格，对未来几十年的血压也很友好。

七、总结：适合谁？不适合谁？

最后，我把信守明天的适用人群总结一下：

适合的人群

1. 追求高收益、能接受高波动的投资者

• 理解"高收益必然伴随高风险"的底层逻辑
• 心态稳，不会因为某一年分红实现率低就焦虑

2. 有晚提领需求的人

• 计划让保单滚15~20年再开始提取
• 比如给孩子存教育金、给自己存养老金

3. 需要多元货币配置的人

• 有移民、海外求学、跨境资产配置需求
• 看重"真多元货币转换"不缩水的承诺

4. 需要灵活受益人设置的人

• 有企业传承、合伙人安排、慈善规划需求
• 看重"自主入息"功能

不适合的人群

1. 追求稳定、厌恶波动的保守型投资者

• 看到分红实现率波动就睡不着觉
• 更适合选择有分红平滑机制的产品

2. 需要早提领的人

• 计划交完保费就开始提取现金流
• 更适合选择永明星河尊享II这类强提领产品

3. 对保诚"黑历史"有心理阴影的人

• 介意保诚曾经回撤过分红
• 更适合选择友邦等稳健风格的公司

我们的目标是选对公司、选对产品。

信守明天是一款有明显优势、也有明显短板的产品。

适不适合你，关键看你的需求和风险偏好是否匹配。

大贺说点心里话

这篇测评写了5000多字，把信守明天从收益到提领到功能到风险全拆了一遍。

但说实话，"怎么选产品"只是第一步。

更关键的问题是：同样的产品，怎么买能省更多钱？

这里面有个信息差，很多人不知道。