友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7.2%老产品？我拆解完数据，发现一个隐藏bug

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到一堆私信，都在问同一个问题：

错过7.2%老产品的末班车，现在买6.5%的新品是不是亏了？

先别急着下结论。

今天我要用数据告诉你一个反常识的事实——友邦环宇盈活这款6.5%的新品，前40年收益居然比自家7.2%老产品还高。

但在你冲动下单之前，还有一个隐藏的bug你必须知道。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

2025年7月1日，三款新品同时上线：

• 太平洋「金如意」
• 忠意「启航创富（卓越版）」
• 友邦「环宇盈活」

今天的主角是友邦环宇盈活，官方给出的数据是：5年交，30年收益6.5%——这还是不加任何保费优惠的裸奔数据。

而7.2%老产品呢？

30年最高也就6.51%，还得叠加保费优惠才能达到。

咱们用数据来说话：

乍一看，6.5%的新品和7.2%老产品在30年这个节点上，收益几乎打平。

但这背后反映了一个趋势——保险公司为了保持竞争力，开始在保单前期集中释放收益。

说白了就是，把原本要70年才能兑现的高收益，提前到30年就给你。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

先看基础配置。

环宇盈活支持美元、港元投保，保单第2年末就可以在9种货币之间自由转换：

美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

缴费方式灵活，支持一次性整付和五年缴费。

美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单则是6.0%。

无需健康审查，投保门槛极低。

功能层面，该有的全都有：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

说白了就是，功能一应俱全。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

三大特色功能深度解析

帮你们拆解一下三个最值得关注的功能。

第一个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：

可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样。

能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二个：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

这个点很多人忽略了——如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类功能就是刚需。

第三个：健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以立即接管保单权益。

相当于给保单上了一道"失能保险"。

收益实测：30年触达6.5%上限

说完功能，咱们来看最核心的收益数据。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年预期IRR：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

这个数据意味着什么？

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

顺便说一句，2025年5月六大国有银行刚完成第七次降息。

1年期定存利率已经降到0.95%，5年期定存也只有1.3%。

环宇盈活30年6.5%的复利收益，和银行存款形成了鲜明对比。

低利率时代，这种长期锁定高收益的产品，价值会越来越凸显。

内部PK：新品碾压自家老产品

很多人担心：6.5%的新品会不会比7.2%老产品差很多？

我把友邦内部的三款产品拉出来对比了一下：

环宇盈活（6.5%新品）：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.51%
• 20年IRR：5.69%
• 30年IRR：6.50%
• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.76%
• 20年IRR：5.65%
• 30年IRR：6.09%
• 40年IRR：6.32%
• 100年IRR：7.19%

活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.91%
• 20年IRR：5.60%
• 30年IRR：6.20%
• 40年IRR：6.33%
• 100年IRR：7.00%

看到没有？

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都要高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

我把主流5年交7%老产品的复利收益都算了一遍（已计入保费折扣）：

第30年收益排名：

• 万通富饶千秋：6.51%（首年次年保费10%+14%折扣）
• 其余产品：均低于6.5%

第40年呢？

依然只有富饶千秋一款产品收益能突破6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

这个点很多人忽略了：

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

毕竟人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方呢？

不是所有人都按照财富传承目的去投保。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多优点，现在来说说我发现的那个隐藏bug。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利那样前期有折损。

但问题来了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，而环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算。

得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个很多人关心的问题：

盈御3还会不会重新上架？

答案是大概率会。

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 环宇盈活保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后则完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活的预期回本期也更快一年

总结一下：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，真正省钱的关键在于怎么买、从哪个渠道买。

同样一张保单，差价可能是你想象不到的数字。