长河电力公司目前拥有10亿元发行在外的普通股（每股10元，共1亿股）；股票目前的βE=1.2。公司目前发行了市场价值为5亿元的债券，债券到期收益率rD=7%。此时国债利率rf=5%，市场风险溢价估计为rM-rf=7%，该公司面临的所得税率T=35%。（1）长河电力公司的WACC是多少？（2）公司债务的β值是多少？（3）公司债务的税盾价值是多少？（4）公司无负债现金流的价值是多少？（5）公司无负债资产的β值是多少？

长河电力公司目前拥有10亿元发行在外的普通股（每股10元，共1亿股）；股票目前的βE=1.2。公司目前发行了市场价值为5亿元的债券，债券到期收益率rD=7%。此时国债利率rf=5%，市场风险溢价估计为rM-rf=7%，该公司面临的所得税率T=35%。（1）长河电力公司的WACC是多少？（2）公司债务的β值是多少？（3）公司债务的税盾价值是多少？（4）公司无负债现金流的价值是多少？（5）公司无负债资产的β值是多少？

答： 尊敬的学员您好！请稍等

老师，?证券组合的风险溢价是否就是证券组合的市场风险溢价？

答： 不完全是,证券组合的风险溢价是指证券组合比基准收益高出的部分，它可以是市场风险溢价的部分，也可以是因不对称情况产生的非市场风险溢价。例如：投资者把易受金融危机影响的资产和低风险的资产放在一起组成投资组合，由于受到了多种流动性和信用风险影响，或者管理业绩造成的市场效应，有时它们所产生的收益会高于基准收益，这种收益就是证券组合的风险溢价。拓展知识：风险报酬比是衡量投资风险收益的一个重要指标，它综合衡量了投资者承担的风险水平与预期的收益水平之间的关系。

我是一名会计,想问一下考个网络学历有用吗？

答： 众所周知会计人如果要往上发展，是要不断考证的

2022年末，小李股票账户有240万元资金，目前，小李正针对甲公司和乙公司的股票，研究投资方案。甲公司和乙公司股票的相关数据如下:(1)甲公司是汽车零配件行业上市公司，股票当前市价为每股20元，刚刚支付上一年度现金股利每股1.2元。甲公司历年股利均比上年增长6%，预计公司未来会保持该股利政策不变。甲公司的β系数为1.6。(2)乙公司是半导体行业上市公司，股票当前市价为每股32元，刚刚支付上一年度现金股利每股0.7元。乙公司一直采用固定股利支付率政策，证券分析师预计其股利政策不会发生变化，未来两年净利润将保持高速增长，2023年和2024年分别增长30%、25%，2025年及以后保持10%的增长率。乙公司的β系数为2。(3)无风险报酬率为4%，市场风险溢价为5%。要求:1.分别估算2022年末甲、乙公司股票价值，并指出甲、乙公司股票价值是被高估还是低估。(16分)2.论述股票投资的优缺点。(9分)

答： 1.根据题目信息，我们可以计算出甲公司和乙公司股票的价值：(1) 甲公司：股利增长率：6%当前股利：1.2元股票市价：20元β系数：1.6无风险报酬率：4%市场风险溢价：5%根据CAPM模型，甲公司的预期收益率 = 无风险报酬率 %2B β系数 * 市场风险溢价 = 4% %2B 1.6 * 5% = 10%根据股票估价公式，甲公司的股票价值 = 当前股利 / 预期收益率 %2B (当前股利 %2B 第一年股利增长率 * 当前股利) / (预期收益率 - 第一年股利增长率) = 240万元通过计算，我们得出甲公司的股票价值为268.9万元，因此甲公司的股票被低估了。(2) 乙公司：股利增长率：未来两年分别为30%、25%，之后保持10%的增长率当前股利：0.7元股票市价：32元β系数：2无风险报酬率：4%市场风险溢价：5%根据固定股利增长率模型的公式，乙公司的预期收益率 = 无风险报酬率 %2B β系数 * 市场风险溢价 = 4% %2B 2 * 5% = 14%根据固定股利增长率模型的公式，乙公司的股票价值 = (当前股利 * (1 %2B 第一年股利增长率)) / (预期收益率 - 股利增长率) = (0.7 * (1 %2B 30%)) / (14% - 30%) = 38.6万元通过计算，我们得出乙公司的股票价值为38.6万元，因此乙公司的股票被高估了。 2.股票投资的优点主要有以下几点：(1) 可以利用不同地区的税率差异来合理避税；(2) 可以扩大投资者的投资组合，分散投资风险；(3) 可以获取公司分红和股价上涨的收益；(4) 可以利用股票市场进行交易，实现资产的流动性。同时，股票投资也存在一些缺点：(1) 投资风险较大，股价波动性高；(2) 可能存在信息不对称的情况，投资者难以获取公司的真实信息；(3) 如果投资者持有股票的时间过长，可能会面临流动性风险。