1、现有面值100元、票面利率10%、期限2年的按年付息,到期一次还本债券。 (1)若债券价格为98元,那么该债券的到期收益率高于、低于还是等于10%? 为什么?(5分) (2)若折现率为8%,计算该债券的现值。(列出公式并代入数字,无需计算结

1、现有面值100元、票面利率10%、期限2年的按年付息,到期一次还本债券。(1)若债券价格为98元,那么该债券的到期收益率高于、低于还是等于10%?为什么?(5分)(2)若折现率为8%,计算该债券的现值。(列出公式并代入数字,无需计算结

答： （1）到期收益率高于10%，价格为98元，则为折价发行，折价发行到期收益率高于票面利率 （2）现值=100*10%*（P/A,8%,2）%2B100*(P/F,8%,2)

美好公司准备通过发行债券方式进行筹资，面值1000元，期限3年，发行时市场利率10%，每年末付息，到期还本。要求:分别按票面利率为8%、10%、12%计算债券的发行价格。

答： 你好同学，稍等正在计算

一名会计如何让领导给你主动加薪？

答： 都说财务会计越老越吃香，实际上是这样吗？其实不管年龄工龄如何

某贴现债券面值1000美元，现在市场交易价格880美元，到期还本，期限2年，假定市场利率6.6%，计算：（1）计算该息票债券的修正久期和凸性（要求写出计算公式）。（10分）（2） 如果市场利率从6.6%提高到6.85%，问该债券价格降幅为多少3 （用久期和凸性计算

答： 你好， 首先，我们需要明确一点，题目中提到的是“贴现债券”，这意味着该债券在到期前不支付利息，只在到期时支付面值。因此，我们不需要考虑息票支付，但我们需要使用修正久期和凸性的概念来估计债券价格对市场利率变化的敏感性。 （1）计算修正久期和凸性 对于贴现债券，修正久期（Modified Duration, MD）的计算公式为： [ MD = frac{1 - left(1 %2B frac{r}{f}right)^{-n times f}}{frac{r}{f}} ] 其中，( r ) 是市场利率（以小数形式表示），( f ) 是每年计息次数（对于贴现债券，通常设为1，因为只在到期时支付），( n ) 是债券的剩余年数。 凸性（Convexity, C）的计算公式对于贴现债券来说稍微复杂一些，但通常可以近似为： [ C approx frac{1}{2} times frac{n times (n %2B 1) times (1 %2B n)}{(1 %2B r)^{2}} times MD^2 ] 在这个问题中，( r = 6.6% = 0.066 )，( f = 1 )，( n = 2 )。 现在我们可以将这些值代入公式中进行计算。 （2）使用修正久期和凸性计算债券价格降幅 当市场利率上升时，债券价格会下降。我们可以使用修正久期来近似计算价格的变化。但是，由于凸性的存在，当利率变化较大时，仅使用修正久期可能会产生误差。不过，为了简化计算，我们先只使用修正久期进行估算。 债券价格变化的近似公式为： [ Delta P approx -P times MD times Delta r ] 其中，( Delta P ) 是债券价格的变化，( P ) 是债券的当前价格，( MD ) 是修正久期，( Delta r ) 是市场利率的变化。 在这个问题中，( P = 880 )，( Delta r = 6.85% - 6.6% = 0.25% = 0.0025 )。我们已经计算出了修正久期 ( MD )，现在可以将这些值代入公式中进行计算。 注意：由于我们没有具体的修正久期值，所以这里只能给出一个基于修正久期公式的计算框架。如果你已经计算出了修正久期的具体值，可以直接代入上述公式进行计算。 另外，如果需要更精确的计算（考虑凸性的影响），则需要使用更复杂的债券定价模型，如二项式模型或泰勒级数展开等。但在这里，为了简化，我们只使用修正久期进行估算。 （1）计算修正久期 首先，我们计算修正久期。对于贴现债券，修正久期的公式为： [ MD = frac{1 - left(1 %2B frac{r}{f}right)^{-n times f}}{frac{r}{f}} ] 其中，( r = 0.066 )，( f = 1 )，( n = 2 )。 代入公式得： [ MD = frac{1 - left(1 %2B 0.066right)^{-2 times 1}}{0.066} approx 1.78 text{ 年} ] （2）计算凸性（近似值） 凸性的近似公式为： [ C approx frac{1}{2} times frac{n times (n %2B 1) times (1 %2B n)}{(1 %2B r)^{2}} times MD^2 ] 代入 ( n = 2 )，( r = 0.066 )，和之前计算出的 ( MD approx 1.78 )，得： [ C approx frac{1}{2} times frac{2 times (2 %2B 1) times (1 %2B 2)}{(1 %2B 0.066)^{2}} times (1.78)^2 approx 2.75 ] 但请注意，这个凸性值是近似值，用于简单估算。 （3）使用修正久期计算债券价格降幅 当市场利率从6.6%提高到6.85%时，债券价格降幅的近似计算为： [ Delta P approx -P times MD times Delta r ] 其中，( P = 880 )，( MD approx 1.78 )，( Delta r = 0.0685 - 0.066 = 0.0025 )。 代入公式得： [ Delta P approx -880 times 1.78 times 0.0025 approx -3.92 text{ 美元} ] 所以，当市场利率从6.6%提高到6.85%时，该贴现债券的价格预计会下降约3.92美元。