某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风险报酬率为6%，则根据复制组合原理，该期权价值是（　）元。 A、3.2 B、0 C、1.8 D、0.89

某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风险报酬率为6%，则根据复制组合原理，该期权价值是（　）元。A、3.2 B、0 C、1.8 D、0.89

答： D 假设购买股票数量为x，借款为y元，则有：如果股价上行：10×（1%2B25％）x-y×（1%2B3％）=10×（1%2B25％）-10．7如果股价下行：10×（1-20％）x-y×f1%2B3％）=0解方程组可得：x=0．4；y=3．11期权价值=组合投资成本=10×0．4-3．11=0．89（元）

假设A公司的股票现行市价为38元，以该股票为标的物的看涨期权的执行价格为42元，到期时间为6个月，6个月后，股价的变动有两种可能：上升20%；下降18%，该股票不派发红利。半年的无风险报酬率为3%，股价上行和下行的概率分别分（　）。A、0.6634；0.3366 B、0.4456；0.5544 C、 0.2238；0.7762 D、0.5526；0.4474

答： 【正确答案】 D 【答案解析】 期望报酬率＝（上行概率×股价上升百分比）＋下行概率×（－股价下降百分比）。3%＝上行概率×20%－（1－上行概率）×18%，上行概率＝0.5526；下行概率＝1－0.5526＝0.4474。 【该题针对“风险中性原理”知识点进行考核】

我是一名会计,想问一下考个网络学历有用吗？

答： 众所周知会计人如果要往上发展，是要不断考证的

布莱克—斯科尔斯期权定价模型参数包括（　）。A、无风险报酬率 B、现行股票价格 C、执行价格　　 D、预期红利

答： 【正确答案】 ABC 【答案解析】 布莱克—斯科尔斯期权定价模型有5个参数，即：现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余年限、无风险报酬率和股票报酬率的标准差。布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，因此，预期红利不是该模型的参数。 【该题针对“B-S模型参数的估计”知识点进行考核】