永明万年青、友邦环宇盈活等5款港险怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不单聊一款产品。我们聊一组港险产品。

永明「万年青」。立桥「智选储蓄宝」。友邦「环宇盈活」。保诚「信守明天」。宏利「宏泽传承」。

这5款，基本能代表2025年港险市场最热的几类需求。

保本。短缴。多货币。长期分红。传承现金流。

截至2026年05月10日，我再回头看2025年的香港保监局数据。一个感觉很明显。

港险不是小众资产了。

但另一个问题也更重要。

3309亿港元的新单保费。到底谁赚到了？谁只是看起来热闹？哪些产品是真有需求支撑？哪些只是渠道推得猛？

来看这组数据。

3309亿港元新高，不只是市场回暖

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。

这个数字很夸张。

2024年已经不低。2025年又同比大涨超5成。

再往前看。2016年是疫情前一个高峰。那一年是1851亿港元。

2025年比2016年高出近80%。

这不是简单的反弹。也不是憋了几年之后的集中释放。

我更愿意把它看成结构性新高。

港险已经从很多内地家庭的“可选配置”，变成了高净值和中产家庭资产表里的常规选项。

尤其是美元保单。短缴储蓄险。多货币分红险。

这些需求，已经不是少数人在问了。

不过，3309亿这个大蛋糕，不是平均分的。

有的公司吃到了一大口。有的公司只是跟着市场涨了一点。有的公司看起来排名靠前，但真实增长已经慢了。

这才是关键。

保监局不是只给了我们一张榜。它其实给了四张榜。

总保费榜。标准保费榜。非银渠道榜。产品榜。

每换一个口径，赢家都不太一样。

只看总保费，汇丰、友邦、恒生最显眼

先看最直观的总保费。

2025年前十大保司里，前三名很清楚。

汇丰514亿港元。友邦447亿港元。恒生333亿港元。

这三家站在第一梯队。没什么争议。

2025年前三季度个人人寿新造业务市场份额，也能看出这个格局。

汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。

后面是富卫8.89%。宏利8.82%。中银人寿8.14%。保诚6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛3.98%。

但我不会只看这张榜。

总保费这个口径，有天然短板。

一次性缴清的整付保费。和分期缴付的保费。直接加在一起。

看起来简单。实际会失真。

2025年的缴费结构也说明了这点。整付保单占比已经很高。短缴也成了主流。整付和分期放在一张表里硬比，很容易把银行渠道和整付产品放大。

你要注意。总保费只能看体量。不能直接看业务质量。

再看增速。

行业总保费增速中位数线是215亿港元。有7家公司低于这条线。

中国人寿增速**+14%。保诚增速+22%。都低于市场约50.8%**的整体增速。

我的判断比较直接。

保诚和中国人寿在2025年这波增量里，明显没有跑赢市场。

不是说公司不行。不是说产品不能买。

而是这一轮大潮里，它们没有吃到最肥的那部分红利。

换成标准保费，排名就变味了

看港险公司实力，我更看标准保费。

换个口径你就明白了。

标准保费会把不同缴费期折算到统一口径。整付不会被无限放大。长缴和短缴也能放到一张桌子上比较。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

头部公司是这些：

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明金融118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这张表里藏着秘密。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，还是第一梯队。

这说明老牌公司底盘很厚。

但安盛冲得很猛。标准保费110亿。增速**+126.3%**。刚好踩在中位数线上。

再看中位数以下。

富卫79亿，增速**+42.0%。恒生75亿**，增速**+40.6%。万通49亿**，增速**+97.5%。周大福40亿**，增速**+0.9%。太寿24亿**，增速**-3.2%。安达23亿**，增速**+57.2%。忠意21亿**，增速**+106.4%**。

标保增速中位数，是富卫的42%。

高于这条线的公司，值得多看一眼。

安盛。忠意。万通。安达。中银。永明。

这些公司的2年期、5年期分红储蓄险，才是2025年真正的爆款主力。

立桥也很典型。总保费增速**+148%。安盛总保费增速+134%**。

这两个名字，过去不是所有人都会优先看。

但2025年，它们确实冲出来了。

我的态度很明确。

只看老牌大公司，会漏掉2025年最有代表性的产品变化。

剔掉银行流量，友邦和永明更值得看

总保费里有银行流量。标准保费里也有渠道影响。

再往下一层，要看非银渠道。

银行渠道依赖母行网点。天然有流量。客户走进银行，产品就有机会被推荐。

但代理和经纪渠道不一样。

它们更考验保司自己获客。也考验产品本身能不能被市场接受。

2025年非银渠道里，友邦非常强。

友邦非银渠道标保228亿港元，增速**+28.1%**。位列第一。

保诚163亿，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%**。排第二和第三。

这里我对保诚有保留。

保诚体量还在，但非银增速只有7.6%。大个子跑不快。

短期不影响它的品牌认知。长期看，增长压力不小。

再看后起公司。

安盛非银标保110亿，增速**+124.6%。忠意人寿增速+106.4%。万通保险增速+95.4%。香港年金公司增速+122.3%。香港苏黎世人寿增速+100.6%**。

数据不会骗人。

2025年不是老牌巨头守城。是新玩家集体突围。

再看经纪渠道。

2025年全年经纪业务整体增速81.9%。个人直销增速只有38.1%。

差距很大。

内地客户赴港投保，入口已经明显转向IFA和经纪。

原因也简单。

单一代理人只能推自家产品。IFA可以横向比较多家公司。

这件事对客户很关键。

尤其是现在产品越来越多。缴费期不同。币种不同。分红结构不同。提取方式不同。

你只听一家公司的方案，很容易看不全。

渠道结构也很有意思。

汇丰银行渠道占77%。富卫银行占90%。中银银行占90%。恒生银行占66%。

友邦是代理62%，银行16%，经纪22%。

宏利是代理53%，经纪43%。

保诚是代理70%，经纪29%。

永明最特别。经纪渠道占比98%。规模206亿。

安盛经纪占54%。代理占47%。

这里我给两个判断。

友邦是少数做到体量和增速都很稳的赢家。

它不是最猛的黑马。但底盘非常扎实。非银第一。品牌强。渠道也均衡。

永明是经纪渠道里的绝对强者。

这也解释了为什么永明「万年青」在内地客户里传播很快。

它不是靠银行柜台推出来的。更多是经纪顾问在全市场比较之后，把它拿出来讲。

这类产品，往往更能反映真实需求。

真正的答案，藏在三张产品榜里

前面看公司。最后要落到产品。

买保险，最终买的不是排名。是合同。是现金流。是未来用钱的方式。

2025年最重要的三类产品，是1年期、2/3年期、5年期。

1年期：立桥「智选储蓄宝」适合极稳的人

1年期产品，本质更像定期存款。

一次性缴费。期限清楚。客户要的是稳。

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生保险290亿，该期占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。宏利191亿，占比61%。

永明101亿。立桥87亿。保诚66亿。安盛31亿。中银31亿。

这里最值得说的是立桥「智选储蓄宝」。

它是全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有非保证收益。

这点很重要。

很多分红险演示收益看着不错。但非保证部分要看未来派发。

立桥这个产品，卖点很简单。

保本。保息。没有分红变量。

极度保守的钱，我会优先看立桥「智选储蓄宝」。

但它不是万能的。

你想要长期复利。想要传承。想要多代规划。它不是最合适。

它更像一笔稳健资金的阶段性安放。

友邦「财智滚滚」也有多货币可选。适合看重品牌和币种安排的客户。

富卫「智盈汇聚」整付占比很高，达到78%。不少客户会结合保费融资。

我对融资型客户会提醒一句。

杠杆能放大利差。也会放大波动。

汇率。利率。续贷成本。都不能只看最舒服的假设。

2/3年期：永明「万年青」是短缴里的代表作

2/3年期，是2025年分红险最热的赛道之一。

它卡在一个很舒服的位置。

缴费压力不算长。现金流又比整付更灵活。还能做教育金、养老补充、多货币安排。

2~3年期产品规模里，汇丰293亿，占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

永明「万年青」是这一档里最有代表性的产品。

2年缴费。第2年起每年提取5%。也就是市场常说的225提取。

它支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这点很少见。

有些产品不同币种的收益假设不一样。客户一换币种，表现就变了。

永明「万年青」没有这个问题。

做教育金，尤其是未来可能用美元或英镑的家庭，我会认真看永明「万年青」。

它的优势是灵活。多货币。提取节奏早。

但你也别把它当短期理财。

分红险还是长期工具。前期退保，体验通常不会好。

安盛「盛澜」系列也值得看。2/3年期市场占比47%。这也是安盛2025年增长很猛的重要原因。

它配合经纪渠道扩张，把产品推到了很多内地客户面前。

富卫也很会抓市场。上市后又配合一些活动。确实把声量打起来了。

但我还是那句话。

声量是一回事。合同现金流是另一回事。

别只看活动。要看长期利益演示和分红实现逻辑。

5年期：友邦、保诚、宏利是长期主战场

5年期产品，才是真正考验保司长期能力的地方。

它锁定的是长期现金流。客户也更看重分红历史、资产管理能力、品牌稳定性。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦179亿，占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。

后面是中国人寿65亿，安盛39亿，恒生30亿，周大福24亿，万通21亿，安达占比20%。

友邦「环宇盈活」，是5年期里的核心产品。

它长期IRR表现出色。多货币可选。全渠道都能推。

友邦的强，不只是产品。还有渠道和品牌的综合稳定。

看重长期稳定，又不想押太冷门公司，我会优先看友邦「环宇盈活」。

保诚「信守明天」也很强。

它的长期预期IRR在行业里很有竞争力。内地客户认知度高。

保诚还有一个优势。它是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且会在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这件事对长期客户很有价值。

分红险不能只看演示。历史兑现能力很重要。

不过，保诚2025年的增速确实慢。总保费增速**+22%。非银渠道增速+7.6%**。

保诚「信守明天」产品仍然能打，但公司增长动能我会打个问号。

宏利「宏泽传承」是另一种风格。

它主打快速回本。1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这对高净值家庭很有吸引力。

特别是想先拿回本金感受，再做长期传承的人。

但宏利这个产品设计也有争议。

它取消周年红利。全部分红并入终期红利。

这意味着收益兑现周期更长。你要更能等。

如果你对中途现金流要求很高，我不会优先推宏利「宏泽传承」。

它更适合长期不动的钱。也适合能接受终期红利波动的家庭。

写在最后：2026年别只追爆款

2025年的港险市场，很热。

但热闹背后，分化更明显。

老牌公司还在。新玩家也冲出来了。

友邦的优势，是体量、渠道、产品都比较均衡。

永明的优势，是经纪渠道极强，「万年青」抓住了短缴和多货币需求。

立桥的优势，是把保本保息讲得很清楚。

保诚的优势，是长期品牌和分红披露。

宏利的优势，是回本节奏和传承叙事。

但每个产品都有边界。

立桥适合稳健资金。不适合追长期复利的人。永明适合教育金和多货币规划。不适合短期周转钱。友邦适合长期稳健配置。不是追极致短期收益。保诚适合看重长期分红历史的人。但增长动能要观察。宏利适合长期传承资金。中途要钱的人要谨慎。

2026年的港险市场，既是规模的狂欢，也是实力的洗牌。

我最不建议的是跟风。

别人买永明，你也买永明。别人说保诚收益高，你就只看保诚。别人说立桥保本，你就把所有钱都放进去。

这都不对。

保险配置不是投票。不是谁卖得多谁就适合你。

要看你的钱什么时候用。用什么币种。能不能长期放。能不能接受非保证收益。需不需要提取。要不要传承。

这才是关键。

大贺说点心里话

如果你正在看这几款港险，别急着只问“哪款收益高”。先把自己的资金期限、币种需求和提取节奏说清楚，方案才不会跑偏。