环宇盈活、智选储蓄保、鑫安逸和荣耀世代：四类人该这样选

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一张榜单。

不是为了告诉你“大家买什么，你就买什么”。这个思路很危险。

我更想借这张榜单，帮你看清一件事。

同样叫香港储蓄险。背后的客户画像完全不一样。

有人要杠杆。有人要品牌。有人要保证收益。有人只想把钱稳稳放住。

咱们把产品摊在桌上比。你会发现，销量只是表面。真正该看的，是你是哪一类买家。

3月榜单里，其实藏着四种买家

这份数据统计到2026年3月31日。统计维度是保单数。

保单数第一，是友邦环宇盈活储蓄保险计划。168件。

第二，是立桥智选储蓄保。73件。

太保鑫安逸储蓄保险计划，52单。

周大福荣耀世代储蓄寿险计划，32单。

单看件数。你会觉得友邦最热。立桥也很热。太保鑫安逸也不差。

但件数只能说明“买的人多”。

它不一定说明“买得重”。

我更关注另一张表。件均保费。

周大福荣耀世代，件数只有32件。但总保费达到US$26,150,000。件均是US$817,188。

永明卓裕人寿II-50，只有2件。件均达到US$1,367,750。

永明万年青·星河尊享II，42件。件均US$189,310。

友邦环宇盈活，168件。件均US$151,846。

立桥智选储蓄保，件均只有US$70,203。

太保鑫安逸，件均US$90,896。

这个差异很有意思。

数据不会骗人。

件数榜看热闹。件均榜看购买力。

我会把这张榜，拆成四类人。

第一类，极致进取型。

代表是周大福荣耀世代。还有中银薪火传承。核心不是单纯储蓄。是保费融资。用较少自付资金，撬动大保单。

第二类，进取型。

代表是友邦环宇盈活。不要杠杆。但愿意接受非保证分红。目标是长期高预期收益。

第三类，稳健型。

代表是立桥智选储蓄保。更像升级版美元定存。重点看保证现金价值。看短中期确定性。

第四类，极致保守型。

代表是太保鑫安逸。它把**30年保证复利3.5%**写进合同。牺牲高预期。换确定底线。

我自己的判断很明确。

不要用销量来选产品。要用风险偏好来选产品。

真正有实力的客户，风险偏好往往更进取。他们更愿意买保证低、预期高的长期分红险。

购买力相对一般的客户，反而更重视确定性。更喜欢立桥、太保这种保证收益清楚的产品。

这不是谁更聪明。

这是钱的属性不同。

你家里有几笔钱。每笔钱的任务不一样。产品就不该一样。

进取型看友邦环宇盈活，但别拿10年内的钱去买

友邦环宇盈活，3月卖了168件。排第一。

这个结果不意外。

友邦这个品牌，解释成本最低。客户理解起来快。家里人也容易接受。

大多数客户是5年交。

看一组测算。

0岁投保。5年交。总保费50万美元。

第10年预期IRR是3.51%。

第20年是5.69%。

第30年及以后，稳定在6.50%。

这个产品的重点，不在第10年。

第10年3.51%，只能说还行。

真正好看的地方，在第20年以后。尤其是第30年以后。

它属于典型的长期分红储蓄险。

前面跑得不算快。后面复利开始发力。

功能也比较完整。

支持9种主流货币投保。每年可以申请1次货币转换。

支持更改受保人。也支持保单拆分。每年1次。

第15个保单周年日起，可以申请保单价值锁定。锁定比例是10%-70%。

还有红利锁定及分红解锁。健康障碍专属选项。卓越成绩奖。

这些功能不是摆设。

对教育金、传承金、跨境资产安排来说，有实际价值。

我对环宇盈活的态度很清楚。

长期钱，可以重点看。10年内要用的钱，我不建议放进去。

这款产品的死穴，就是短期视角下不够漂亮。

你要拿它跟定存比前5年、前8年，没意义。

你要拿它做30年养老、教育、传承安排，它才进入自己的主场。

它适合这几类人。

看重品牌服务。能接受非保证分红。准备长期持有。家里有美元或港元资产需求。

不适合这几类人。

追求短期收益。资金随时可能周转。看到演示IRR就以为每年稳拿6.5%。

这点要讲透。

6.5%是长期预期，不是短期保证。

别听销售吹，看合同。

极致进取型才看荣耀世代和星河，不懂融资别碰

再看件均保费。

周大福荣耀世代，件均US$817,188。排在前面。

中银薪火传承，件均US$596,316。

永明万年青·星河传承II，件均US$200,055。

万通富饶万家，件数32件，件均US$106,172。

这些产品背后，已经不是普通家庭拿几万美金做储蓄的逻辑了。

尤其是周大福荣耀世代。

它是保费融资保单。

案例里，自付124,230美元，撬动820,000美元保单。

杠杆是6.6倍。

贷款金额是646,570美元。

首年保费折扣4%。特别折扣第1年2%。

优惠后应缴77.08万美元。

首日现价68.06万美元。

蚂蚁银行LVT 95%。无首年手续费。

每年利息约23,277美元。

贷款利率也要看清。

普通条件是H+1.35%，封顶P-0.45%。

贷款500万到1000万港币，是H+0.8%，封顶P-1%。

假设H是3.0%，分红实现率100%。

5年退出复利6.87%。

6年IRR 8.56%。

7年IRR 9.28%。

8年IRR 9.72%。

另一个试算里，按**3.6%**贷款利率。

6年退保净利润12.32万美元。IRR 9.23%。

9年退保净利润29.19万美元。IRR 10.44%。

这些数字很香。

但我说得直接一点。

不懂利率、不懂现金流、不懂补仓风险的人，别碰保费融资。

它不是普通储蓄险。

它本质上是用债务放大收益。也会放大风险。

Hibor变化。贷款续期。保单现价波动。分红实现率变化。

任何一个环节出问题，体验都会变差。

还有永明星河系列。

星河传承II、星河尊享II测算里，2年交，每年10万。

第6年IRR分别是0.07% / 0.55%。

第20年是5.80% / 6.00%。

第35年及以后，均达到6.50%。

这类产品也很典型。

短期很一般。长期很强。

我会把荣耀世代、星河这类产品，放进极致进取和高净值那一档。

适合资金厚、现金流稳、能理解融资成本的人。

不适合用全部积蓄去赌高IRR的人。

还有一个细节。

友邦活然人生是杠杆寿险里销量靠前的产品。它更偏储蓄。初始保额较低。主要靠中后期增值。

这跟传统“高保额杠杆寿险”不是一回事。

别只听“杠杆”两个字。

要看杠杆放大的是什么。

稳健型看立桥智选，更像升级版美元定存

立桥智选储蓄保，3月卖了73件。排第二。

我认为它很适合稳健型客户。

把它理解成一款升级版5年期美元定存，会比较直观。

它的核心卖点，是保证收益。

3年可以锁定**3.7%**保证收益。

5年保证单利最高到5.01%。

保障年期可选20年或25年。

整付缴费。支持港元和美元。

投保年龄从0岁15日到80岁。

最低保费是USD12,500 / HKD100,000。

它在2026年一季度有折扣。

活动期是2026年3月1日至4月30日。经ePOS投保。

少于5万美元，折扣5%。

5万到25万美元，折扣6%。

25万美元及以上，折扣7%。

看三个案例。

案例一。3万美元整付。5%折扣后实缴28,500美元。

第5年退保，保证单利4.48%。

案例二。10万美元整付。6%折扣后实缴94,000美元。

第5年退保116,303美元。

保证复利4.35%。保证单利4.75%。

案例三。25万美元整付。7%折扣后实缴232,500美元。

第5年退保290,758美元。

保证复利4.57%。保证单利5.01%。

我的判断是。

如果你就是想找一笔5年左右的美元确定收益，立桥智选比很多分红险更直接。

它不讲复杂故事。

保证现金价值写清楚。折扣写清楚。第5年拿多少，也比较清楚。

第6年起，开始产生退保终期红利。

不过红利是非保证。

别把第6年后的红利，当成确定收益。

身故保障也有。

受保人身故，受益人可获赔102%已交总保费与保证现金价值的较高者，再加终期红利。

公司背景方面。

立桥人寿在2019年4月获香港保监局批准，2019年7月启动业务。

立桥金融集团业务涵盖银行、保险、证券、资产管理。

立桥银行澳门目前有8间分行。

立桥人寿超**70%**资产投向政府债、优质企业债等固定收益类产品。

2023年偿付能力比率达1300%。另处资料显示，2024年底超过204%。

2024年所有分红型产品实现率100%。

2023年公布的3款产品分红实现率也均为100%。

立桥像香港的城商行。

不跟大公司拼全线品牌。专挑细分市场发力。

用高保证收益产品，快速扩大规模。

这招有效。

但你也要接受一个现实。

它不是友邦、保诚这种传统巨头。

我不会把立桥智选，推荐给特别看重百年品牌的人。

但对只看合同收益、只做中短期美元储蓄的人。

这款够直白，也够有竞争力。

极致保守型看鑫安逸，代价是时间和机会成本

太保鑫安逸，3月卖了52件。

这款产品打动人的地方，就一个词。

写死。

所有数字写进合同。

没有“预期收益”撑门面。也没有分红实现率这个变量。

它的定位很清楚。

3年缴费。回本期6年。

保证收益30年。

美元期满保证IRR达3.5%。

支持美元和港元。

美元第10年保证IRR 3.02%。

第20年3.30%。

第30年3.50%。

港元30年保证IRR 3.10%。单利4.75%。

非预付保费方案里。

缴付保费总额999,990。

第6年保证退保价值达到1,000,000。

第30年现金价值2,712,950。

期满保证增长183.3%。

复利3.53%。

活动期内，一次性预缴三年保费。

储备账户按每年**4.5%**生利息。

这个优惠不错。

但前提是你愿意提前锁钱。

我对鑫安逸的态度也很明确。

如果你不能接受任何非保证分红，就选鑫安逸这种合同确定型产品。

但你也别幻想它两头都占。

它最大的代价，是时间。

封闭期6年。

6年内退保，可能亏本金。

第二个代价，是机会成本。

你选择保证3.5%，就等于放弃了分红险未来可能更高的预期。

这不是缺点。是选择。

鑫安逸放弃可能更高的收益。换来绝对确定的底线。

如果你家里缺确定性压舱石。这个交换值得。

如果你本来就能承受波动。也愿意长期等分红。

那我不会优先推鑫安逸。

还有汇率问题。

鑫安逸是美元或港元保单。

你未来要拿回人民币，汇率风险自己承担。

产品不负责替你消化汇率波动。

这一点，保守型客户更要提前想清楚。

对号入座后，还有4个前提不能漏

讲完四类产品。

我想把话收回来。

这张3月榜单有参考价值。但别把它当成未来答案。

产品销量只代表3月。不代表4月。也不代表以后。

2025年前三季度，内地访客新造保单保费达到628亿港元，同比约增18%。占个人业务新单比例回升到33%。

内地客户赴港配置确实在加速。

越是热，越要冷静。

我建议你先问自己三个问题。

这笔钱能放多久？

能不能接受非保证？

未来是不是要用美元或港元？

这三个问题，比产品名字更重要。

第一，高IRR不等于保证收益。

所有香港储蓄险的高IRR，包括6.5%，都包含非保证分红。

保证部分通常只有0.5%-3.5%复利。不同公司、不同产品不一样。

香港保监局在2025年11月也再次强调分红实现率披露。要求保司持续披露过去5到10年数据。

这对客户是好事。

信息更透明。

但透明不等于保证。

头部保司主流产品实现率可能在**90%-110%**附近波动。

但分红还是分红。

市场环境变了，未来就可能变。

我不会用演示IRR做唯一决策。

我会看保证现金价值。看分红实现率。看保司投资能力。也看自己能不能熬过前10年。

第二，短期退保很伤。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保费。

这不是吓人。

这是储蓄险的结构决定的。

建议至少持有10-20年。

持有越久，收益越接近IRR峰值。

哪怕是回本较快的产品，也不建议短期退保。

素材里提到宏利宏挚传承，也至少建议持有8年以上。

我自己的底线是。

短期周转钱，别买港险储蓄险。

这类钱应该放银行、货基、短债，或者其他高流动性工具。

不要为了多一点收益，把流动性锁死。

第三，合规投保是前提。

内地客户投保香港保险，必须亲自赴港。

要在保险公司或持牌中介机构完成签约。

内地签署的所谓地下保单，无效。

不受法律保护。

后续理赔、分红领取、保单服务，都会变麻烦。

个人每年还有5万美元外汇额度限制。

这也要提前安排。

不要等到缴费时，才发现路径不顺。

第四，货币风险绕不开。

香港储蓄险多以美元、港元计价。

过去十年，人民币对美元年化波动率超过5%。

2025年10月，人民币对美元在7.10-7.15区间震荡。

年初至今波动幅度也超过3.5%。

如果你未来有留学、移民、海外消费、美元资产配置需求。

美元保单比较顺。

如果你未来所有花费都在人民币体系里。

那汇率波动会影响你的真实体感收益。

这点我会很谨慎。

没有外币需求的人，不要为了高IRR硬买美元保单。

最后，把今天几款产品放回画像里。

想用融资放大收益。能承受利率和现金流压力。再看周大福荣耀世代。

想做长期分红储蓄。看重品牌和功能。友邦环宇盈活更合适。

想做5年左右美元确定收益。立桥智选更直接。

只要合同确定性。愿意锁30年。太保鑫安逸更匹配。

没有一款产品适合所有人。

但每款产品，都有自己的清晰位置。

你要做的，不是追榜单。

是先确定自己是哪一类钱。

大贺说点心里话

港险产品差异很大。买法也差很多。产品选错了，后面很难补救。如果你已经有目标产品，或者想知道怎么更省成本配置，可以把资料拿来一起看。