周大福「匠心·飞越」数据很漂亮，但我不会买

你好，我是大贺。

今天聊周大福「匠心·飞越」。

这款产品最近被不少人捧得很高。有人说它是香港最好的产品。有人说 116 提领模式很强。还有人拿它去对比友邦、安盛、永明。

我自己就是这家的老客户。

6 年前我买的是富通。后来它改名成周大福人寿。说实话，换名字那天我挺慌的。

不是说一定有问题。

而是买港险这件事，周期太长了。10 年、20 年、30 年。你不可能只看一张演示表。

我最不喜欢的，就是把一款产品吹成“最好”。

这个世界上没有最牛的人。也没有最好的产品。

只有适不适合你。

匠心飞越是不是最强，先看趸交数据

只看演示数据。

匠心·飞越确实很漂亮。

趸交方案里，它的预期回本是第 4 年。保证回本是 10 年。第 20 年，TIRR 达到 6.5%。

这个数字放在香港储蓄险里，确实很能打。

拿友邦环宇盈活来比。

友邦趸交的预期回本是 5 年。保证回本是 16 年。第 28 年达到 6.5%。

这个对比很直接。

周大福快了。

预期回本快 1 年。保证回本快 6 年。达到 6.5% 的时间快 8 年。

只看这一页。

我也得承认。

匠心飞越几乎找不到明显短板。

不过你要注意。

这是演示。不是保证。

港险储蓄险最容易看错的地方，就在这里。演示收益越漂亮，你越要问一句。

它靠什么做到的？

对比盛利2和星河尊享2，周大福账面也领先

再看热门的 2 年缴产品。

安盛盛利2。预期回本 5 年。保证回本 13 年。第 29 年达到 6.5%。

永明星河尊享2。预期回本 4 年。保证回本 13 年。第 35 年达到 6.5%。

匠心飞越趸交这里，是预期 4 年回本。保证 10 年回本。第 20 年到 6.5%。

这组数据摆出来。

周大福确实领先。

这也是它被市场关注的原因。

回本快。保证回本也快。高演示收益出现得也早。

当年顾问也是这么跟我说的。

看数字。看回本。看长期 IRR。

这些都要看。

但买过才知道哪些坑。

保单不是 Excel。不是谁的表格更好看，谁就一定更稳。

长期储蓄险真正考验的是公司。是分红能力。是资产配置。也是股东长期经营的稳定性。

5年缴也好看，但别忽略它的前提

匠心飞越 5 年缴版本也不差。

预期第 7 年回本。保证回本 13 年。第 24 年达到 6.5%。

放在 5 年缴市场里。

这个表现是第一梯队。

如果一个客户只问我数字。

我会说，很强。

但如果他问我能不能买。

我会停一下。

因为 5 年缴产品，经常被拿来做教育金、养老金、家庭长期现金流。

这类钱不能太冒进。

孩子什么时候读书。父母什么时候退休。都是确定的用钱节点。

你不能指望每一次市场都配合你。

我对匠心飞越的态度很明确。

短中期看演示，它很强。长期做养老金、教育金，我不优先选它。

不是产品条款不行。

是我不想把 30 年的钱，押在一家履历不够稳的公司上。

116和557很吸引人，但这不是免费午餐

匠心飞越最出圈的地方，是提领。

所谓 116 趸交模式。

就是第 1 个保单周年日开始，每年提取总保费的 6%。

这个设计很猛。

5 年缴还有 557。

第 5 个保单周年日开始，每年提取总保费的 7%。

说实话。

116 这个趸交提取，其他家确实很难跟。

它的现金流做得太激进了。

5 年缴 557 模式下，匠心飞越第 34 年 TIRR 达到 6.5%。

这个数字也很有冲击力。

但我想提醒一句。

高提领，不等于低风险。

你前面拿得越多。后面对分红兑现的依赖就越强。

如果分红表现不如演示。

现金价值会被拉低。长期收益也会缩水。

这不是危言耸听。

储蓄险的非保证部分，本来就会波动。

我自己不会因为 116 就下决定。

它很漂亮。但不够让我安心。

换成保费榜单，周大福反而很尴尬

看完产品，再看公司。

这个对比就不一样了。

2025 年，香港市场总标准保费收入 1848 亿港元。同比增长 38.1%。

这是很热的市场。

内地资金持续配置港险。资产荒也在推着大家往外看。

在香港 15 家头部保险企业里，只有太平香港新增保费同比负增长。其余 14 家都是正增长。

但周大福人寿的新增保费同比，只涨了 0.9%。

这个数字很刺眼。

保诚是 7.6%。友邦是 28.3%。万通是 97.5%。安盛保险香港是 126.3%。

我不认为 0.9% 是偶然。

产品这么猛。市场这么热。保费却几乎没动。

这说明市场有观望。

也说明很多客户在犹豫。

你要不要听我掏心窝说几句。

买港险，不是只买条款。

你买的是一家公司未来几十年的分红能力。

也是这家公司背后股东的稳定性。

如果市场普遍更愿意把钱交给友邦、安盛、万通、汇丰、中银这些公司。

这个信号不能忽略。

我不建议保守型客户用周大福匠心飞越做主力仓位。

这个判断不温和。

但这是我的真实态度。

母公司、股东履历和85%权益仓，才是我最担心的地方

再往深一点看。

周大福人寿背后的郑氏家族，近几年压力不小。

2024 年 11 月，新世界发展被剔除恒生指数成分股。

2024 年全年亏损 196 亿港元。总负债 1644 亿港元。

2025 年，又爆发约 248 亿港元永续债利息无力偿付。后来达成 882 亿港元债务延期。

保险不是新世界集团的核心业务。

它的核心更偏地产、珠宝、酒店这些。

保险只是多元业务的一块。

这就是我作为老客户最在意的地方。

股东会不会再变。策略会不会再变。未来分红风格会不会变。

这些都不是小事。

周大福人寿成立于 1985 年。

中间经历过多次控股方变更。

1995 年、2007 年、2015 年、2018 年，都有变化。

2018 年，郑氏家族以 215 亿港元收购富通保险。

2024 年 7 月，富通保险正式更名为周大福人寿。

更名时，公司偿付能力充足率是 314%。

314% 当然不是差。

但我担心的不是当下一个偿付能力数字。

我担心的是长期稳定性。

一家 40 年里多次更换控股方的保险公司。

你敢不敢把 30 年的钱放进去？

我自己买过。也经历过改名。

我不会轻飘飘说没关系。

再看匠心飞越的底层资产。

权益类资产占比最高可达 85%。固定收入类资产是 15%-80%。

这个配置不可谓不激进。

这也解释了它为什么能把演示做得这么漂亮。

品牌口碑优势不够强。就要靠极致性价比抢市场。

产品收益演示很高。底层资产就要更有进攻性。

话说回来。

这不是说它一定不好。

如果你就是想赌周大福股债底部反转。可以看。

如果你只想持有 10-20 年。之后一次性退保使用。也可以研究。

毕竟趸交 10 年保证回本。

但如果你是稳健型家庭。

如果你要做养老金。

如果你要做教育金。

如果这笔钱未来 20 年、30 年不能出岔子。

我不推荐周大福匠心飞越。

我的态度很直接。

我自己不会买。

为了高出零点几个点的演示收益，主动承担额外隐患。

我觉得不值。

港险本来买的是安心。

纸面收益再好，也不能替代公司稳定性。

这款产品适合的人很少。

适合能接受波动的人。适合懂公司风险的人。适合愿意赌一把的人。

但大多数家庭的钱。

没必要这么冒险。

大贺说点心里话

如果你已经看中匠心飞越，我建议别只拿收益表做决定。把公司、分红、提领、资金周期一起看。买港险，省钱重要，买对更重要。