友邦安盛保诚怎么选？港险选保司的坑99%的人不知道，选错30年白忙活

你好，我是大贺。

前几天博鳌论坛刚发布了一组数据——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

这不是危言耸听。

中国的养老金替代率目前只有40%左右，意味着退休后你只能拿到在职工资的四成。

延迟退休已经在2025年1月1日正式启动，但多干几年解决不了根本问题。

剩下的钱，得自己想办法。

很多人把目光投向了香港保险。高预期收益、全球化资产配置，听起来确实诱人。

但是问题来了：八大保司，几十款产品，到底怎么选？

今天这篇文章，我不按产品讲，按你的风险偏好讲。算一笔账你就明白了：选对保司，和选错保司，30年后可能差出几百万。

灵魂拷问：你能承受多大的收益波动？

在聊具体保司之前，先问自己一个问题：如果你的保单某一年账面浮亏10%，你能睡得着吗？

• 如果答案是"绝对不行"，你是保守型
• 如果答案是"短期波动无所谓，长期赚钱就行"，你是进取型
• 如果答案是"波动别太大，收益也别太低"，你是平衡型

选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。接下来，我按三种风险偏好，分别告诉你该看哪些保司、为什么。

保守型：本金安全是第一优先级

如果你买港险是为了养老金、教育金这类刚性支出，本金安全必须放在第一位。这类需求，我推荐重点看：友邦、宏利、富卫、周大福人寿。

为什么是它们？看数据就知道了。

友邦是保守型投资的典范。2024年投资总额达2553亿美元，近**70%**配置于固定资产，70%以上投资期限超过10年。

什么意思？就是友邦把大部分钱都买了长期国债和高评级企业债，这些资产波动小、安全性高。政府和机构债券占58%，公司债券占39%，10年以上或无固定到期日的资产占比72%。

代表产品**「盈御3」**的资产配置也体现了这种稳健风格：

宏利作为138年历史的老牌公司，2024年总投资资产高达4425亿加元，**70%**资产为A级及以上优质债券。

它的投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区，用高信用评级的债券做资金安全垫，同时配置另类长期资产获取收益。

富卫的数据更直接：固收类资产投资占比超66%，其中**99%**是优质投资级别。

99%的BBB及以上评级，这个比例在行业里是最高的。

总结一下保守型的选择逻辑：高比例配置高评级债券（70%-80%+），波动小，本金安全优先。养老这事儿，早规划早安心，但前提是钱得稳稳在那儿。

平衡型：债券打底，弹性增长

如果你的投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力，又不愿承受过大波动，可以看安盛、永明。

安盛被誉为欧洲排名第一的资产管理公司，全球管理总资产超过1万亿美元，相当于香港外汇基金的2.4倍。

它的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档。在总资产布局中，固定收益占比74%，其次是房地产和上市股权。

代表产品**「盛利」**的资产配置弹性很大，收益波动可控，资产灵活适配市场变化：

永明注重ESG与信用评级，2024年投资总盘近1765亿加元，稳健的固收资产占比极高达75%，其中**97%**评级为"投资级"高质量。

平衡型的核心逻辑：债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间。既不激进，也不躺平。

进取型：能扛波动，追求高复利

如果你的资金是长期闲钱，目标年化6.5%+，能承受中期波动，可以看保诚、万通。

保诚以高权益类资产占比著称，2024年权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。

金融投资总额161,184百万美元" />

相较于2023年，保诚的权益类资产增持了25%，债权类减持了11%，年度净利润整体增长了40%。波动大，但长期复利潜力强。

保诚是少数在极端市场下仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。代表产品**「信守明天」股票类别证券投资占比高达70%**：

固定收益证券30%，股票类别证券70%" />

万通2024年总投资资产2853亿美元，**83%配置于债券且96%**为高评级债券。

万通依托霸凌资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴，专注捕捉高质量非公开市场机会。

进取型的核心逻辑：愿意承受短期波动，换取长期更高的复利增长。

特殊需求：灵活调控与类美债替代

有两类特殊需求值得单独说。

想自主调控风险的，看周大福人寿。

截至2024年6月，周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元，复合年度增长率达到18%。债券投资(含债券基金)占总投资组合资产价值的75%。

代表产品**「匠心传承」提供三种投资策略，第10年**后可以灵活切换：

需要"类美债"替代品的，看万通。高质债券+私募债的组合，适合对美债有替代需求的投资者。

分红实现率：用历史验证选择

说了这么多投资策略，最终还是要看结果——分红实现率。这个指标直接告诉你，保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

友邦平均分红实现率99%，「充裕未来2」连续7年100%达成，是港险市场中表现最好的第一梯队。

安盛平均分红实现率97.5%，22款储蓄险平均94.7%，最高117%。

万通、周大福、国寿、宏利都在**90%**以上。

保诚虽然投资风格激进，但平均分红实现率84.5%，主力储蓄险集中在**80%-110%**区间。

一个规律：友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿这些保司，波动小，多年数据扎实，更稳。

从长期IRR来看，多数产品50年后趋于稳定（约6.45%-6.48%），但短期（5-10年）差异显著。这也是为什么我一直强调：港险是长钱，别指望短期暴富。

结语：把钱交给全球顶配资管团队

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。

这些保司的目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。我自己就是这么配的——用港险做养老规划的底仓，稳稳地让时间帮我赚钱。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样的产品，不同渠道的成本可能差出几万甚至十几万。