国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我为什么还是推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇不恰饭，优缺点都给你摆出来，买不买你自己决定。

最近国寿傲珑盛世问得人挺多，我研究完之后，说实话，产品本身没让我惊艳。

但聊到最后，我反而觉得它依然值得考虑。

这个结论听起来有点矛盾，别急，听我慢慢说。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说结论：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但是没卷出太多名堂。

客观来说，这款产品最大的变化，就是从美式分红转成了英式分红。

之前的傲珑创富是美式分红，每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额是一直高于你本金的——这是它最大的优势。

现在的傲珑盛世变成英式分红了，红利结构变成了复归+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

差距有多大？我拉了一张255提取方案的对比表给你看：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

而傲珑创富呢？保证金额在后期一直高于本金。

所以，如果你之前是冲着傲珑创富的美式分红特色来的，傲珑盛世可能会让你有点失望。

它放弃了自己最大的差异化优势，跑去和一堆英式分红产品卷，但卷得并不出彩。这就是我说"产品没有让人非常惊艳"的原因。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然说到卷收益，那我们就来看看它卷得怎么样。

先看静态收益。傲珑盛世只支持两年缴费，我拿它和市场上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快

10年IRR中规中矩，这是事实。

但跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几，不算拉胯。

再看动态收益，也就是提取后的表现。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

数据不会骗人，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后也就相差5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距2万美金左右

5000美金、2万美金，听起来不少。

但放在30年的时间跨度里，真的是决定性差距吗？这个问题，我们后面再聊。

红利结构的劣势与巧妙化解

收益差距的背后，其实跟红利结构有很大关系。这部分稍微有点专业，但很重要，我尽量讲得通俗一点。

英式分红的保单结构一般都是：保证金额+复归红利+终期红利。

如果要从保单里提取现金，一般优先从复归红利里取，因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候就相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值会产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

来看傲珑盛世的红利占比（以2年缴、年缴10万美金测算）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以很直观地看到，这两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低——这就是为什么傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

不过，国寿在提领上做了一些小的创新。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，在一开始没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，也让保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点，让影响变得没有那么大。这一点我要给国寿点个赞——产品设计上还是花了心思的。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了红利结构的创新，国寿还在功能上做了升级。优缺点都给你摆出来，适不适合看你自己。

亮点：保单暂托人功能

这个功能我认为非常实用，能保障未成年受保人权益。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。孩子还没成年时，妈妈不幸去世了。

这时候小姨就代为监管这张保单，但暂托人的权力有限——只能交保费、改通讯资料等，没办法变更投保人、受保人、受益人这种关键角色，也无法提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益就会转移给孩子。

这跟"后备持有人"功能完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有保单权益，包括更改受保人、提取保单价值等等。

未成年孩子作为受保人的权益，就不会得到最大保障。

鸡肋：年金转化功能

这个功能虽然叫"年金转换"，但跟万通富饶千秋的年金转换完全不是一回事。

简单来说，就是受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期的年金，每年固定领钱。

既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。理性看待，这个功能对大多数人来说，用处不大。

但是，选港险不只是选产品

说了这么多缺点，你可能会问：那为什么你还推荐它？

这就要回到一个更本质的问题：港险的真正用途是什么？

我做港险9年，见过太多人纠结于产品收益的零点几个点。但说实话，港险真正的用途是两点：

第一，美元资产的对冲。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。持有一部分美元资产，是风险分散的基本操作。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。2025年国有大行五年期定存利率已经降到1.55%，货币基金收益率跌破2%，但居民储蓄规模却逆势突破145万亿元。

这个数据说明什么？大家不是不想投资，是找不到合适的标的。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示的那几个点，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，就会更符合港险的真正定位。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大，值得信任，分红要稳，同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害我的财产。

傲珑盛世的收益确实不是最强，但20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。

更重要的是，几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

而分红实现率，恰恰是国寿最强的地方。

国寿：最让人安心的基金经理

终于说到重点了。

国寿这家公司作为一个专业的基金经理，真的没得挑。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。这意味着什么？即便出现极端情况，你的资产也有国家信用背书。

2025年高净值人群的投资偏好已经发生明显变化——黄金成为首选投资标的，占比达到15.7%。为什么？就是追求确定性和避险。

港险同样具备保本+长期增值的属性，而国寿的央企背景，把这种确定性拉到了最高。

第二，国寿的全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业的资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。 其中**81%**都投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这种投资策略，跟高净值人群追捧黄金的逻辑是一致的——稳健为先，确定性优先。

第三，分红实现率位列第一梯队。

这才是最硬的指标。国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率都在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿在分红实现率上位列第一梯队。

不仅分红历史久，而且产品数据多，长期投资和分红实力值得信任。

结论：产品一般，但公司值得托付

说到这里，我的观点应该很清楚了。

傲珑盛世这款产品，确实没有让人非常惊艳。 它抛弃了傲珑创富的美式分红特色，跑去英式分红赛道卷收益，但卷得不算出彩。它只支持两年缴费，灵活性也有限。

但是，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势：

• 央企背景，安全感拉满
• 全球投资能力经过验证
• 分红实现率第一梯队，连续8年终期红利100%达成

你买的不只是一张保单，而是把钱交给一个靠谱的基金经理，让他帮你做全球资产配置。

从这个角度看，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

优缺点都给你摆出来了，适不适合看你自己。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，渠道不同，到手价格可能差出一大截。