永明万年青・星河尊享II：美元还是人民币，我会这样选

你好，我是大贺。

最近有朋友拿着 永明「万年青・星河尊享II」 来问我。

同一款产品。两个币种。一个是美元，一个是人民币。

看着差不多。真到下决定时，很多人还是会卡住。

我带过的客户里，这种情况不少见。

尤其是五年前买过港险的人。现在再看第二次选择，思路会更清楚。

但也更容易纠结。

我先把话放前面。

这件事没有标准答案。

你选的不是“哪种更高级”。

你选的是未来这笔钱要怎么用。

选人民币还是美元，先看这3件事

我自己的判断很直接。

先看资金用途。再看持有年限。最后看你能不能接受汇率波动。

这三件事，比“哪种收益更高”更重要。

如果你已经有明确的海外规划。比如留学。移民。海外置业。或者你就是想拿一部分钱去分散人民币资产风险。那我会更偏向 美元保单。

如果这笔钱未来基本都在内地用。养老。子女教育。家庭传承。日常周转。你又不想盯着汇率看。我会更偏向 人民币保单。

如果你两边都有需求。

我反而不建议你全押一边。

拆分配置更稳。

五五开可以。

三七开也可以。

关键是别拿一笔钱，去同时承担两个任务。

这点我很想提醒一下。

很多人买港险，表面上是在选币种。

实际上是在选未来自己的生活场景。

当年他也是这么想的。后来钱要用了，场景变了。币种就变成了麻烦。

所以别只看产品名字。先看钱要去哪。

100万放30年，差距会被复利拉开

如果只看短期，美元和人民币的差别没那么大。

可一旦把时间拉长，差距就会慢慢出来。

2026年市场里，美元保单的长期 IRR 通常在 6.2%-6.5%。

人民币保单的长期 IRR 通常在 5.8%-6.2%。

看着只差 0.3%-0.5%。

不少人会觉得，这点差别不算什么。

但复利这东西，很会放大细小差距。

我们直接算一笔账。

如果投入 100万元，持有 30年。

按 6.3% 的美元保单测算，本息合计大约是 629万元。

按 6.0% 的人民币保单测算，本息合计大约是 574万元。

中间差了 55万元。

这个数字不小。

它不是纸面上的一点点区别。

它是真金白银的结果。

不过我也得说实话。

短期看，这个差距没那么明显。

因为港险本来就不是拿来做短炒的。

你要是只放几年，年化差一点，体感不会太强。

你要是能放到二三十年，差距才会更像样。

还有一个细节，很多人容易忽略。

美元保单的非保证收益波动会略高。

但从长期看，整体实现节奏往往更稳定。

这也是为什么很多长期资金，最后还是会考虑美元计价。

不是因为它“神”。

而是因为它的复利空间更大。

但注意。

这不等于所有美元保单都一定比人民币保单好。

我看过不少产品。

有些人民币版本做得就很扎实。

像永明 万年青・星河尊享II，美元和人民币长期 IRR 都能稳定在 6.5%左右。

这就说明一件事。

币种不天然决定收益。

产品本身，才是底层。

汇率一动，年化收益会被改写

前面讲的是收益面。

现在讲一个更现实的东西。

汇率。

很多人只盯着产品演示。

却没算汇率变化。

这一步，常常决定最后到手多少。

美元保单的底层资产，是全球美元资产。

汇率风险，投保人自己扛。

这句话要听明白。

你买的是美元计价的收益。

未来你如果要换回人民币，汇率就会直接影响最终金额。

我给你一个很直观的测算。

假设你买了一份 10万美元 的保单。

5年后涨到 12.05万美元。

按年化 3.8% 来看，这个增长不算差。

但如果那时汇率从 7.2 变成 6.5。

你兑换成人民币时，汇损会达到 8.43万元。

年化收益会从 3.8% 被压到 1.7%。

这个变化很大。

大到很多人会觉得自己白忙一场。

我带过的客户里，这种情况不少见。

有位上海客户，5年前买了香港多币种保单。

当时是美元计价。

今年因为生意需要，把钱转回人民币。

结果汇率损失达到 15%。

他本来觉得自己赚到了。

最后一算，发现“增值”被汇率吃掉了不少。

这就是我为什么一直说。

选择哪种货币计价，本质上是在选择是否承担汇率风险。

你愿不愿意承担。比你喜不喜欢美元，更重要。

人民币保单的思路就不一样。

它通过远期、期权这类工具，把汇率波动对冲掉。

你交人民币。领人民币。

中间的波动，主要由保险公司承担。

这就省心很多。

你不用每天盯着美元兑人民币。

也不用担心哪天换回来的时候，账面收益被削一截。

但这份省心，不是免费的。

对冲是有成本的。

这也是为什么人民币保单的长期收益，通常会比美元保单略低一点。

说白了。

你是在拿一点收益，换省心。

这笔账，值不值，要看你自己。

两种保单底层其实很像，差的是谁替你扛风险

这里我想把逻辑再往下说一层。

因为很多人对人民币保单有误解。

觉得它底层就是人民币资产。

其实不是。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产依然是全球优质美元资产。

比如美股。美债。

换句话说。

资产端并没有想象中那么“人民币化”。

真正不同的是，汇率风险谁来管。

人民币保单，是保险公司替你做对冲。

美元保单，是你自己直接暴露在汇率变化里。

所以两者的区别，不只是计价货币不同。

而是风险承担方式不同。

这才是本质。

也正因为这样，人民币保单长期收益会略低一些。

因为保险公司要付出对冲成本。

美元保单没有这层成本。

再叠加美元资产本身的长期复利优势。

它的收益空间，通常会更大一点。

但这里我还是要强调一句。

并非所有美元保单收益都高于人民币。

这不是固定铁律。

永明 万年青・星河尊享II 就是一个很好的例子。

它的美元和人民币长期 IRR 都能稳定在 6.5%左右。

这说明什么？

说明产品设计本身，也会影响最后结果。

不是所有结论都能套模板。

所以我看产品时，不会只问“美元还是人民币”。

我还会问三件事。

这款产品的长期收益怎么走。

它的资金使用场景是什么。

它背后的汇率处理逻辑是否适合这位客户。

这三个问题不答清楚，币种选对了也可能还是别扭。

对照这3步，5分钟就能缩小选择范围

如果你现在还是有点乱。

我给你一个很实用的判断顺序。

不复杂。

但很好用。

1）先问这笔钱要花在哪

这是第一步。

也是最重要的一步。

如果这笔钱 100% 在内地使用。

我会优先选人民币保单。

省心。

没有汇损。

以后拿出来就是人民币。

跟内地生活直接对接。

如果你已经明确有海外需求。

比如孩子留学。

比如未来移民。

比如海外置业。

那就直接看美元保单。

别绕。

因为你未来本来就要用美元。

提前锁定币种，反而更顺。

如果两种需求都有。

那就拆分。

我更建议 五五开 或 三七开。

别让一份保单同时服务两个目标。

那样经常两头都不讨好。

2）再看你能放多久

港险这类产品，时间是核心变量。

它不是短线工具。

更不是临时停靠的钱袋子。

持有不足5年。

我不建议碰任何香港储蓄险。

前期退保亏损会比较大。

这个账很难看。

持有5-15年。

人民币保单通常更稳妥。

因为这个阶段，汇率波动的影响还比较明显。

你如果选美元，汇损可能会干扰你的体感。

持有15年以上。

我会优先看美元保单。

长期复利更能摊平汇率波动。

而且长期资金，本来就更适合全球流动性。

这点我陪客户算过很多次。

持有时间越短，越容易被汇率牵着走。

持有时间越长，币种带来的波动才会慢慢被时间抹平。

3）最后看你能不能接受折腾

这点很现实。

但很多人不愿意承认。

美元保单需要开通香港银行账户。

缴保费。领收益。

都要走这个账户。

另外，每年缴纳的美元保费，还会占用个人每年 5万美元 的换汇额度。

这几年跨境资金流动监管更规范了。

5万美元额度没有变。

但银行对用途申报会更细。

对分拆购汇的识别也更严。

这意味着什么？

意味着美元保单不是不能买。

但它确实更适合流程感更强、能接受操作的人。

人民币保单就轻松很多。

缴费和领取都以人民币结算。

你不用老盯着汇率。

也不用反复处理换汇动作。

对第一次买港险、怕麻烦、想省心的人来说。

人民币版本更友好。

我会很直白地说。

普通中产家庭，先把人民币保单作为底盘。

再拿一部分闲钱去配美元保单。

这样更稳。

高净值人群就灵活得多。

他们可以根据海外规划，去调比例。

因为他们的钱，不是只做一个任务。

而是要同时管安全。流动性。传承。配置效率。

别踩的3个点，我建议你提前想清楚

港险这类产品，很多问题不是出在产品本身。

而是出在买之前没想明白。

我把最常见的三个点，压缩成一句话版。

别只盯着收益高不高

美元保单的长期收益，很多时候确实更亮眼。

但你别只看这个。

你要先想最坏情况。

汇率如果反着走，你能不能接受。

这一步很重要。

因为预期收益，不等于最终到手。

演示只是演示。

不是承诺。

别频繁换币种

有些多币种保单支持货币转换。

听起来很灵活。

但转换会收取差价。

有的保险公司会收 1%-3%。

你如果来回折腾，成本会慢慢堆起来。

最后赚没赚到不知道。

手续费先交了一轮。

如果你真的担心汇率，可以优先考虑有拆分功能的产品。

不是每次都非要整笔切换。

别把储蓄险当保障险

这个我一直都会提醒。

香港储蓄险的核心是储蓄增值。

不是保障。

如果你家里的医疗险、重疾险还没配齐。

先别急着冲储蓄险。

先保住“人”。

再考虑“钱”怎么长。

这不是顺口一说。

这是家庭配置的顺序问题。

顺序错了，后面很容易本末倒置。

永明万年青・星河尊享II，我怎么看

回到这款产品本身。

永明「万年青・星河尊享II」 让我比较在意的一点，是它的币种表现没有明显偏科。

美元和人民币长期 IRR 都能稳定在 6.5%左右。

这在 2026 年的香港主流储蓄险里，不算常见。

它说明产品本身的设计比较均衡。

也说明一件事。

币种差距不是绝对的。

你不能简单地把“美元=更高收益”当成铁律。

我更愿意把它理解成一款“给不同资金场景留了口子”的产品。

如果你未来资金有明确海外用途。

那它的美元版本就更顺手。

如果你就是内地家庭现金流管理。

那它的人民币版本会更省心。

这种产品的好处，不是让你赌一个币种。

而是让你更容易按自己的生活路径去选。

我会怎么建议？

很简单。

有海外规划的，优先美元。

全在内地用的，优先人民币。

两边都占的，拆分。

这个判断，不花哨。

但最实用。

写在最后：差距在缩小，决定权也回到你手里

2026年看港险，我的感受很明显。

人民币保单和美元保单的差距，在缩小。

不是说它们变成一样了。

而是说，产品越来越成熟了。

选择也越来越回到“场景匹配”本身。

这几年内地客户买港险的结构也在变。

2025年前三季度，内地访客新造保费约 480亿港元。

其中储蓄型保险占比约 92%。

人民币保单的占比，也比 2023 年提升了约 8 个百分点。

这说明什么？

说明大家已经不再只盯着美元。

而是在重新看资金用途，看持有周期，看操作便利。

我觉得这是好事。

因为理性的选择，本来就该这样。

人民币保单有便捷性和稳健性。

美元保单有全球流动性和更大的收益空间。

没有谁天生更高贵。

只有谁更适合你。

如果你愿意，我下一篇可以继续把“香港储蓄险到底该选单币种，还是多币种”这件事也拆开讲。

大贺说点心里话

如果你现在也在纠结币种，我建议你别急着先问“哪个更赚”。

先把自己的资金用途和时间表理顺。

港险这件事，真正值钱的不是追热点。

是选对路径。

你要是想要我整理的币种对比清单和测算思路，可以直接来找我。

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