安盛盛利Ⅱ：28年6.5%很亮眼，但保证回本别忽略

你好，我是大贺。

今天聊安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

这款产品最近在港险圈讨论很多。原因也简单。2年交。预期回本快。28年预期IRR到6.5%。还有一个很吸睛的258提领。

但我不想一上来就讲它多漂亮。

同类产品我都扒过。盛利Ⅱ放到永明、万通、周大福这些2年交产品里看，特点很明显。

它不是一款“均衡型”产品。

它是短板和长板都很突出的产品。

盛利Ⅱ的短板，要先摆在明面上

我先讲不那么好听的。

盛利Ⅱ这次的设计，明显降低了保证价值的权重。也提高了终期红利的权重。

这句话翻译一下。

它更依赖未来分红。保证部分没那么厚。

具体看保证回本。

盛利Ⅱ 2年交至尊版，保证回本需要18年。盛利Ⅱ 2年交至盛版，保证回本需要13年。

横向拉一遍数据就清楚了。

永明星河传承2，保证回本是10年。万通富饶万家，保证回本是13年。

这块盛利Ⅱ没有优势。

尤其是至尊版。保证回本18年。这个数字我会非常在意。

它不是不能买。但你不能把它当成一款短期现金管理产品。

5年、8年、10年内可能要用的钱，我不建议放这里。

还有一个点。就是大家很喜欢讲的258提领。

258提领的前提，是每年分红实现率100%。

港险分红本来就是预期。不是保证。市场波动会影响结果。

这点一定要提前说清楚。

我对盛利Ⅱ的判断很明确。

你能长期持有。能接受分红波动。它才值得看。

如果你只要确定性。只看保证收益。盛利Ⅱ不适合你。别硬上。

分红实现率这件事，安盛目前确实交过作业

讲完短板，再看支撑。

258提领取决于分红表现。那就不能只看产品宣传。要看保司过往兑现。

2025年香港保险公司分红实现率榜单出来后，头部保司分化更明显。友邦、安盛、宏利整体比较稳。保诚约73%。前10家保司拿走了**87%**市场份额。

这背后说明一个问题。

买这种长期分红储蓄险，选产品很重要。选保司更重要。

安盛这几年在分红兑现上，数据是拿得出手的。

安进储蓄系列II–跃进，连续4年达100%或以上。「康采II」及「康诺II」严重疾病保障，连续6年达100%。「赏丰盛」延期年金计划，连续4年达100%。隽盈II人寿保障计划，连续4年达100%。

还有一个更关键的表述。

安盛全线指标产品，自推出以来，所有保单每年总价值比率达100%。甚至超越达成。

这不代表未来一定百分百照旧。

但至少说明一件事。

安盛不是只会做漂亮演示。它过去的兑现能力确实比较稳。

我会把这点作为加分项。

不过我也会保留一句话。

分红历史不是保证书。只能提高信任度。不能替代风险判断。

200多年安盛，底盘确实够厚

储蓄险和医疗险不一样。

医疗险看短中期理赔。储蓄险要看几十年。甚至跨代。

这时候保司底盘很重要。

安盛1817年始创于法国。到现在已经是200多年老牌公司。

它是欧洲第一大、全球第五大资产管理巨头。业务覆盖全球51个市场。管理资产超过6700亿美元。

评级也很硬。

标准普尔评级上调至AA。惠誉国际评级AA。穆迪评级Aa2。

我一直说，储蓄险安全第一。收益第二。

不是说收益不重要。而是你拿几十年的钱去换长期复利。底层资产和保司经营能力不能太薄。

这点上，安盛是能打的。

放到同一张表里看，盛利Ⅱ的短板在保证回本。它的支撑在保司实力和分红兑现。

两个都要看。

只看前者，会觉得它太慢。只看后者，又容易忽略保证部分偏低。

看懂短板后，再看28年6.5%的含金量

现在再看收益，意义就不一样了。

盛利Ⅱ 2年交版本，预期在第28年达到**6.5%**封顶IRR。

按2.5万美元交2年的演示。

预期回本期限是5年。10年预期IRR 4.82%。身故赔偿128,344美元，占比257%。20年预期IRR 6.21%。身故赔偿176,452美元，占比353%。30年预期IRR 6.50%。身故赔偿333,947美元，占比668%。

这个收益放在2年交储蓄险里，确实属于第一梯队。

2025年Q4开始，2年交短缴产品很密集。安盛盛利Ⅱ、永明星河传承2、万通富饶万家等，都在对标长期预期IRR上限。

这时候别听单一产品宣传。

要放到同一张表里看。

盛利Ⅱ和周大福匠心传承2尊享版，预期回本都是5年。中银薪火传承、永明星河尊享2、永明星河传承2、万通富饶万家，预期回本都是6年。

看IRR达成速度。

盛利Ⅱ达到4.0% IRR需要10年。达到5.0%需要11年。达到6.0%需要18年。达到6.5%需要28年。

中银薪火传承，无法达到**6.0%**及以上目标IRR。

我对这块的判断很直接。

如果你追求长期预期收益，盛利Ⅱ很强。

尤其是前30年。它比永明、万通、周大福不少同类产品更快。

但这个强，是建立在长期持有上。

你拿3年、5年的钱来看它。没有意义。

你拿15年、20年、30年的钱来看它。盛利Ⅱ的复利优势才会出来。

258提领和多货币，才是它拉开差距的地方

盛利Ⅱ最容易被记住的点，是258提领。

规则不复杂。

2年缴清保费后，从第5年开始，每年可提领总保费的8%。

提取之后，账户剩余资金还能继续增值。

比如投保规则是25万美元交2年。总保费就是50万美元。从第5年开始，每年提领40,000美元。刚好是总保费的8%。

演示里看。

10年累计提领240,000美元。剩余现值占比105%。20年累计提领640,000美元。剩余现值占比128%。50年累计提领1,840,000美元。剩余现值占比153%。100年累计提领3,849,000美元。剩余现值占比817%。

目前这个258模式里，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能终身提领至138周年。

这就是它和很多同类产品拉开差距的地方。

我不会说这个设计适合所有人。

但对养老现金流、子女教育金、长期家族传承来说，它确实好用。

尤其是你希望第5年之后持续拿钱。又不想把保单价值一下拿空。

盛利Ⅱ的逻辑很清楚。

一边提钱。一边让剩余账户继续滚。

当然，前面已经说了。这个效果依赖分红实现。

不能把演示当成保证。

再看货币。

盛利Ⅱ支持9种货币作为保单货币。包括美元、加元、英镑、欧元、人民币、新加坡元、澳元、港元、澳门币。

不过澳门币只适用于澳门保单。香港地区实际提供8种货币。

从第2个保单周年日起，可以0手续费转换货币。每个保单年度可转换1次。

它还有一个市场首创的“双重货币户口”。

第5个保单周年日起，锁定保单价值后，可以开启环球货币账户。

两个账户之间，支持双向免费无限次调配资金。

这点我挺认可。

港险很多时候不是单纯买美元资产。更像是做长期货币配置。

你未来孩子可能去英国。也可能去加拿大。也可能自己养老在海外。

保单货币太单一，就会被汇率牵着走。

盛利Ⅱ这块相当于多一层汇率对冲。不是万能。但实用性很强。

功能、预缴和适配人群，最后要讲清楚

除了收益和提领，盛利Ⅱ的功能也比较全。

财富管家服务，从第3个保单周年日起，可以预设定期提取指示。最多给3名收款人设计不同提款计划。

不过它的服务行使周期，是第10个保单周年日至第40个保单周年日。

传承守护选项也有。

保单生效就能指定后备持有人和暂托人。

这个对家族传承很重要。尤其是继承人年龄小。或者担心未来管理能力不足。

红利锁定也有。

第10年起可锁定终期红利。锁定后享**3.75%**年利率。

第3年就能分拆保单。

它也支持公司作为保单持有人。还能搭配信托功能。

这类功能，对普通家庭不一定都用得上。

但对企业主、高净值家庭、需要分账户传承的人，确实有价值。

再说预缴优惠。

这里要特别注意当前时间。

今天是2026年05月10日。素材里的预缴优惠周期，是2026年3月30日至2026年4月28日。

也就是说，这个活动按公开资料看已经结束了。

当时的规则是，首年保费20万美元及以上，预缴部分前90天享12%保证年利率。90天后至第一年末为8%。

首年保费20万美元以下，前90天保证利率为6%。90天后为4%。

示例里，每年交20万美元。两年共40万美元。若预缴首年可产生近1.8万美元绝对保证利息。相当于约**9%**保证收益。

这个优惠当时很有吸引力。

但现在不能拿它当作默认条件。

如果后续还有新活动，要以投保时官方规则为准。

最后说适配人群。

我会把盛利Ⅱ分得很清楚。

适合三类人。

第一，手头有闲钱。能接受2年锁资。不喜欢长期缴费。第二，能长期持有15年以上。追求高预期收益。能接受一定波动。第三，需要第5年起拿高比例终身现金流。用来做养老金、教育金。

不适合三类人。

第一，5年内可能动用资金。第二，极度保守。只追求确定保证收益。第三，年缴达不到20万美元门槛，却为了优惠硬凑保费的人。

我的结论很明确。

盛利Ⅱ不是一款适合跟风买的产品。

它很强。但强在长期预期收益、258现金流、多货币和功能设计。

它也有硬伤。保证回本不快。分红依赖更高。

如果你是长期资金，就可以认真看。

如果你是短期资金，或者一点波动都不想承受，我不会推这款。

港险储蓄险的核心，是长期持有。

盛利Ⅱ尤其如此。

大贺说点心里话

买盛利Ⅱ这种产品，别只看宣传页上的高收益。要把资金周期、分红假设、保司兑现和渠道成本一起看。你想具体算自己适不适合，可以先把信息差补齐。