安盛盛利II测评：全球最大险企诚意之作，这个隐藏短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币兑美元汇率一度跌破7.3关口，中美利差扩大到300个基点的历史高位。最近咨询我的客户，十个里有八个都在问同一个问题：我的资产还能全押在人民币上吗？

答案很明确：不能。鸡蛋不能放一个篮子里，这是资产配置的基本常识。

根据胡润百富最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，**86%的高净值人群正在考虑配置境外产品，其中境外保险以57%**的占比成为首选。

不是出海，是全球布局——这已经成为越来越多人的共识。

而说到境外保险，就不得不提安盛这家公司，以及它最新推出的储蓄险旗舰产品——盛利II至尊版。

今天这篇文章，我会从公司实力、投资能力、产品收益、优惠政策四个维度，给你一个完整的测评。当然，产品的短板我也会如实告诉你，毕竟看懂趋势才能抓住机会，看清风险才能避开陷阱。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

很多人选港险，第一反应是看产品收益。但我一直有个观点：选香港储蓄分红险，本质上是选香港保险公司。

为什么？因为储蓄分红险是一份可能陪伴你30年、50年甚至更久的合同。产品收益再高，如果保险公司出问题，一切都是空谈。所以在聊盛利II之前，我想先花点时间，让你了解一下安盛这家公司。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，到今天已经屹立208年，跨越了3个世纪。这期间经历过什么？两次世界大战、三次工业革命、无数次金融危机。能穿越这些周期活下来，本身就是实力的证明。

在香港所有保险公司里，安盛的历史是最悠久的，没有之一。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团，这不是自封的，是实打实的数据：

• 业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元

6840亿是什么概念？差不多是友邦、保诚、永明三家加起来的总和。

“大而不能倒”

安盛是世界G20评选出的9家「大而不能倒」的保险公司之一。这个称号意味着什么？意味着它的系统重要性已经到了「倒了会影响全球金融稳定」的程度。

换句话说，全球主要经济体都不会允许它出问题。

对于想做多币种资产配置的朋友来说，选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。毕竟在外部环境不确定性增加的今天，资产全球化布局势在必行。而安盛就是那个「稳」的锚。

投资策略：稳健均衡+长期投资

光有规模大还不够，保险公司能不能把分红兑现给你，关键看投资能力。

安盛在这方面的底气，来自于它的资管实力。安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产规模超过1万亿美元。它的资管业务主要由两大独立子公司负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）

这两家都是世界顶级的投资管理机构，其中AXA IM更是世界十大资管公司之一。

那么安盛的投资策略是什么风格？我总结为两个关键词：稳健均衡+长期投资。

先看资产配置结构

安盛整个投资布局中，固定收益类资产占比高达74%。在保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资总计占比13.47%。

这说明什么？安盛的投资风格是典型的「稳健派」，不追求激进的高收益，而是通过大比例配置债券来确保收益的稳定性。

再看投资期限

安盛72%的投资时限在5年以上。这意味着它不做短线投机，而是坚持长期投资。对于储蓄分红险这种需要长期持有的产品来说，这种投资策略是最匹配的。

最后看投资质量

安盛投资组合评级77%在A及以上，整体固定收益类投资的收益率是4%。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，就是安盛投资稳健的根基。

对于想做全球资产配置的朋友来说，汇率波动是风险也是机会。但无论汇率怎么波动，底层资产的稳健才是最重要的。安盛的投资策略，恰恰提供了这种稳健。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把收益兑现给客户是另一回事。这就要看分红实现率了。

分红实现率是什么？简单说，就是保险公司当初承诺给你的分红，实际兑现了多少。**100%**意味着完全兑现，低于100%意味着打了折扣。

安盛在这块的表现如何？在2024报告年度，安盛再次兑现承诺，旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品达到100%，而是全线产品都达到100%。这在香港保险市场上是相当难得的。

另外，安盛的国际评级也值得一提：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级意味着什么？意味着安盛的财务状况非常健康，有足够的能力履行对客户的承诺。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。对于储蓄分红险来说，这是最核心的指标之一。

盛利II：安盛的诚意之作

聊完公司，我们来看产品。

盛利II是安盛在2025年10月推出的储蓄险旗舰产品，相比前作盛利I，可以说是脱胎换骨的升级。我做了一张对比表，你一看就明白：

升级一：缴费期更灵活

盛利I只支持2年交，缴费压力较大。盛利II支持5年和10年两个缴费选项，对现金流的压力小很多。

升级二：货币选择更丰富

盛利I只提供美元、港元、人民币三种货币选择。盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等，而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这个功能对于想做多币种配置的朋友来说太重要了。2025年汇率波动区间预计在7.3-7.5之间，谁也不知道未来哪种货币会升值。有了货币转换功能，你可以根据汇率走势灵活调整，把汇率波动从风险变成机会。

升级三：传承功能更强大

盛利II新增了双继承选项和财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务支持向至多3位客户派发自主入息。什么意思？你可以提前为家人设定好每年提取多少钱、从什么时候开始提取、按什么顺序支付。即使你不在了，保单也会按照你的意愿自动执行。

升级四：双重货币账户

这是市场首创的功能。在同一份保单下，你可以以两种货币进行储蓄。比如一部分放美元，一部分放人民币，灵活调配。

升级五：身故保障可选

盛利II提供两种身故赔偿选择：基本身故保障赔付**100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%**标准保费总额。重要的是，无论选哪种，产品收益都完全一样。

综合来看，盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的转变。可以说，盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

功能再好，收益才是硬道理。下面我们来看实测数据。

先看静态收益（不提领）

以6万美金×5年，总保费30万美金为例：

盛利II的收益数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 20年IRR 5.82%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？保单20年内，宏挚传承略优于盛利II。保单20-30年，信守明天、环宇盈活、盛利II都能达到**6.5%**的峰值，差距不大。

静态收益方面，盛利II能稳定跑到市场前三。

再看动态收益（提领）

这才是盛利II真正的杀手锏。

安盛宣传盛利II有个"557提领密码"：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我测算了一下，结果如下：

盛利II确实能做到557提领，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现。557提领在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看567提领（第6年起每年提取总保费7%）：

15年开始，盛利II一路领先。在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。对于有早提领需求的朋友，比如想用保单做养老现金流，盛利II是目前市场上最能打的选择。

优惠力度：最高31%保费回赠

除了产品本身的收益，安盛还给出了相当有诚意的优惠政策。

保费回赠

5年交的保费回赠比例：

• 年保费5,000-39,999美元：回赠10%
• 年保费40,000-79,999美元：回赠15%
• 年保费80,000-199,999美元：回赠22%
• 年保费200,000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还可以额外获得5%回赠，最高合计31%。

预缴优惠

首次年缴保费80,000美元以下，享年利率4.0%；80,000美元或以上，享年利率4.5%。

优惠后的实际收益

算上保费回赠和预缴优惠后，盛利II的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值：6.62%

在30-45年区间，盛利II优惠后收益能排到第一位。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多优点，盛利II有没有缺点？当然有。作为一个专业的测评，我必须如实告诉你。

盛利II的短板在于保证收益。

看这张老五家保证收益对比表：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值IRR 1%
• 宏挚传承：18年保证回本，峰值IRR 0.64%
• 环宇盈活/信守明天：18年保证回本，峰值IRR 0.32%
• 盛利II至尊版：25年保证回本，峰值IRR仅0.23%

盛利II的保证收益表现较差，不仅保证回本期长达25年，峰值IRR也仅有0.23%。

这是盛利II的硬伤，没法回避。

不过，盛利II有两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（就是我们今天聊的这款）
• 至盛版：主打短保证回本期

如果你特别在意保证收益，可以考虑至盛版。

但我要说的是，这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益普遍都不高，除了永明星河系列能做到1%，其他产品基本都在0.5%左右。要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而安盛的分红实现率，我前面已经说了，全线产品100%。

综合来看，盛利II值得作为重点产品重点考虑。预期总收益表现市场前三，提领收益独步江湖，功能上还十分全面。尤其是有早提领需求的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低这个短板，那么它就是你的最佳选择之一。

多币种配置是标配，全球布局是趋势。在这个大背景下，安盛作为全球最大的保险集团，盛利II作为它的诚意之作，值得你认真考虑。

大贺说点心里话

产品测评到这里就结束了，但选择才刚刚开始。很多朋友看完文章会问：我到底该怎么买？有没有更省钱的方式？