永明万年青·星河尊享2实测：买了3年的老客户，说透这款港险的优缺与坑点

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章有点特别——我想用一个老客户的视角，来聊聊永明万年青·星河尊享2这款产品。

说实话刚开始我也担心，买港险之前纠结了很久：人民币保单收益会不会打折？货币转换会不会有坑？提领之后保单会不会废掉？现在回头看，当初最担心的几个问题，都有答案了。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

我当时也纠结过这个问题。想买人民币保单，但其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点，心里总觉得亏。

永明万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。关键是，除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品就不用纠结了，人民币保单不再是"二等公民"。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

这点我特别有感触。很多产品的货币转换功能，看起来很美，用起来却是个黑匣子。

市场同类产品设有调整基数，包括新旧资产组合的投资收益和资产价值，以及资产转移至全新资产的交易费用。说白了，大部分产品所谓的货币转换有非常大的不确定性，转换后相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明的做法不一样。货币转换不设调整基数，转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。用了才知道，永明用起来更放心，不让用户额外掏钱。

痛点三：提领后保单就废了？

买港险之前，我最担心的就是这个问题。毕竟买保险是为了用的，如果提领之后保单价值断崖式下跌，那还有什么意义？

现在回头看，这个担心是多余的。以567提取为例——第6年开始每年提取总保费7%，提取到保单第20年，剩余现金价值一路领先。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先。星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益影响较小。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较专业，但我觉得有必要说清楚。

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现率。也就是说，你想提取或者退保时，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值，会少一点。

永明的做法不一样。复归红利一旦派发，现金价值和面值相等且都是保证的，这个条款清楚写在合同里。目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。这种白纸黑字的承诺，让人心里踏实。

收益到底怎么样？数据说话

说了这么多细节，收益到底怎么样？用数据说话。

产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不提领的话，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交35年能达到**6.5%**的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年

保证收益1%，在港险市场算是非常高的水平了。保证回本13年，也是相当快的。

2025年香港保监局加强了分红实现率披露监管，演示利率上限新规后，客户更关注历史分红实现率。分红实现率是检验产品的核心指标，这个后面会专门讲。

现在回头看，当初选择这个产品，收益确实没让人失望。2025年一季度香港保险新单保费创历史新高，全港长期业务新单保费934亿港元，同比增长43.1%。市场持续火热说明产品经得起检验，老客户的真实体验是最好的背书。

功能全家桶：你能想到的它都有

这点我特别有感触。港险的"类信托"功能，现在成为内地客户的新关注点。多货币转换、保单分拆、更换受保人等功能成为产品核心竞争力，为"新富人群"提供低成本财富保全方案。

万年青·星河尊享2在功能上可以说是"全家桶"配置：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能

还有一个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用——保费豁免。5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。用了才知道，这些功能不是摆设，是真的用得上。

唯一短板：分红实现率怎么看？

说实话刚开始我也担心分红实现率的问题。硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。但比较亮眼的地方在于，10+保单平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟持有时间越长，数据越有参考价值。现在回头看，这个"短板"其实没那么可怕。

背后的公司：160年老店的底气

最后说说永明这家公司。我当时也纠结过，选产品还是选公司？现在回头看，两者都重要。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

几个关键数据：

• 管理资产超1万亿美元
• 扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司
• 财务评级：A.M BEST A+超卓、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强

还有一个数据很亮眼——人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍，深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

在投资上，永明也有特色。旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

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大贺说点心里话

买港险这件事，产品选对只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差，可能比产品本身更重要。