香港15家保险公司横评：养老钱该选哪一梯队

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很多朋友都会纠结的问题。

香港保险公司这么多。友邦、保诚、宏利、安盛、永明。还有万通、富卫、周大福。再加上中银、太保、国寿、太平。

到底怎么选？

我自己的感受很直接。到了做养老规划这一步，不能只看演示收益。更不能只听一句“这家公司很大”。

我爸今年68岁。我给他看港险时，第一眼看的不是最高收益。是这家公司靠不靠谱。现金流能不能接上。将来要不要对接内地养老社区。

活到这把年纪才明白。养老钱最怕的不是少赚一点。是关键时候用不上。

今天我就按三个梯队讲清楚。

老5家。中坚6家。国资4家。

香港几十家保险公司，其实先看三个梯队

香港保险公司确实不少。

很多朋友一开始做功课，会越看越乱。今天看友邦。明天看保诚。后天又刷到富卫、万通、立桥。

每家公司都说自己产品好。每张计划书都能做出漂亮数字。再加上每隔一段时间，又有新产品上线。

普通消费者很容易懵。

我会把香港分红储蓄险的公司，先拆成三类。

第一类，是老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

第二类，是中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

第三类，是国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三个梯队，不是简单说谁好谁差。

它们适合的人不一样。

老5家，强在品牌历史、全球投资、分红记录。适合长期放钱。也适合传承。

中坚6家，强在产品创新。尤其是前中期提取、短期保证收益、转年金这些功能。

国资4家，强在跨境资源。人民币保单。内地养老社区。央企背景。这个对快退休的人，很有价值。

你听我一句劝。

选港险之前，先别急着问哪家收益最高。先问自己一句：这笔钱到底要解决什么问题？

是10年后给孩子用。是退休后每年领钱。还是给爸妈锁定养老资源。

答案不一样。公司就不一样。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，底子确实厚

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力也都超过200%。

这件事很重要。

储蓄险不是买一年两年。很多人一放就是20年、30年。甚至拿来做传承。公司底子薄不薄，不能不看。

友邦：规模和稳定性，是它最大的牌

友邦在内地知名度很高。

在香港，它也是很特殊的存在。全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句玩笑话。香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但也说明它的市场地位。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

友邦成立于1919年。到现在已经100多年。

它的投资风格很稳。67.5%是固收类。主要是政府债券。权益类投资占26.2%。

对养老钱来说，这种风格我不反感。

因为养老钱不是用来赌行情的。它要的是长期兑现能力。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。这点很关键。

计划书收益可以看。但我不会只看计划书。分红实现率才是历史作业本。

友邦的旗舰产品，比如充裕未来、盈御多元、环宇盈活。市场认可度都高。前期提领、中后期提领，都有产品可选。

我的判断很明确。

如果你是保守型家庭，又是长期养老钱，友邦可以放在第一梯队里重点看。

它未必每个阶段收益最刺激。但胜在稳。对养老钱来说，稳本身就是收益。

安盛：不一定最会讲故事，但确实稳

安盛成立于法国。时间是1817年。有200多年历史。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛的偿付能力是250%。行业及格线是150%。这个差距不小。

它的投资也偏稳。固收类投资占74%。

历史分红实现率，几乎都在95%以上。

我对安盛的评价很简单。它不是那种特别会制造话题的公司。但底层资产和公司信用，确实能打。

安盛盛利、挚汇这类产品，各有定位。盛利偏高收益、高领取。挚汇更偏中后期提领和传承。

如果你做的是中长期现金流规划。我会把安盛列入备选。

但我不会只拿安盛和友邦比最高演示收益。

这类老牌公司，真正要看三件事。

分红实现率。投资底层。领取场景。

只看演示数字，很容易看偏。

宏利：很多人低估了它的稳

宏利在内地没有友邦、保诚那么出圈。

但在香港，它的分量很重。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。它在香港强积金市场，也很有存在感。

宏利成立于1887年。1897年就在香港运营。也是百年级别。

它的投资结构很有意思。

政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。近77.5%是固收类。上市股票投资是8%。

这个结构很适合解释宏利的风格。

不是激进派。也不是纯保守。它更像一个偏稳的长期资金管理者。

宏利这几年被关注，和宏挚传承有关。这个产品前20年收益很突出。

不过我还是那句话。产品火，不代表人人都适合。

如果你打算前20年看现金价值增长。宏利可以重点研究。

如果你只想三五年灵活进出。那就不是它最强的场景。

保诚：牌子还在，但分红波动要认真看

保诚也是很多内地客户熟悉的名字。

它的理财顾问数量超过20000名。全港最多。这个渠道能力很强。

保诚成立于1848年。1964年在香港开展业务。它也是香港英式分红储蓄的先行者。

但这几年，保诚确实被很多人骂过。

原因很直接。分红实现率表现不理想。收益有回撤。客户心理落差大。

我不会因为这些，就把保诚一棍子打死。

瘦死的骆驼比马大。公司实力还在。品牌还在。渠道还在。

但你要注意。

保诚不能只看新产品计划书。一定要看它的分红实现率历史。

它的投资里，权益类股票占比较高。市场好的时候，弹性可能更强。市场波动时，分红实现率也会更容易受影响。

2025年的新产品信守明天，计划书收益看着不错。可以关注。

但我自己不会只按计划书下决定。

尤其是养老钱。不能把未来生活质量，完全压在一个漂亮演示上。

永明：高净值客户喜欢它，不是没有原因

永明在香港很特别。

它1892年进入香港。本土化程度很高。

2025年，永明香港卖出17.8亿美元保险。其中，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这说明什么？

它的高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值用户喜欢的公司，并不过分。

永明的旗舰产品，是万年青系列。

它的长期收益，整体不一定排在最前面。但它有自己的特点。稳健。抗提领。功能设计偏实用。

比如计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取不会有折损。

这对一部分客户很重要。

尤其是有人民币资产需求的人。或者将来要做多币种安排的人。

我的判断是。

永明不适合只追最高演示收益的人。它更适合重视功能、重视提领稳定、重视高净值传承安排的人。

老5家讲完，你会发现一个问题。

它们不是同一种强。

友邦强在规模和长期稳定。安盛强在稳健底盘。宏利强在均衡投资和前20年表现。保诚强在品牌和渠道，但要警惕分红波动。永明强在高净值功能和本土化。

老5家的产品，不能只看收益。

我会更关心分红实现率。偿付能力。投资风格。还有提领时的现金价值质量。

养老钱，尤其要这么看。

中坚6家：万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥，拼的是产品设计

第二梯队，是中坚6家。

万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家相比，历史没那么厚。信用评级也普遍低一些。

不过偿付比率基本保持在200%+。监管安全线这块，不用过度焦虑。

它们真正的竞争力，是产品创新。

立桥：短期钱可以看，长期养老主仓我会谨慎

立桥是2010年成立。到今天，也就16年。

它的定位很清楚。主打高保底的中短期储蓄。

比如立桥储蓄保。1年趸交。3年回本。加上优惠，5年**4.75%**单利收益。前5年都是保证收益。

这个设计很直白。

你要放一笔短钱。又不想在银行定存里打转。它就有吸引力。

我会把它当成10年以下资金的替代选择。

但我不会把它当成养老主仓。

原因很简单。公司历史短。长期分红观察样本不如老5家。短期保证收益好看。长期陪你20年、30年的能力，还需要时间验证。

短期资金可以看立桥。长期养老主账户，我不会优先放它。

这句话很重要。

不是说它不好。是用途要对。

富卫、万通、周大福：前中期提取做得更灵活

富卫、万通、周大福人寿这几家，产品类型有点像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。适合早期提取。

你经常听到的567概念，周大福人寿的前身富通，在2023年就很早提出过。

这类设计，很适合一类人。

不是纯养老。也不是纯传承。而是未来5到10年，可能有一笔钱要用。比如孩子教育。家庭备用金。半退休过渡金。

富卫是2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。

万通更老。1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。

万通有个特色很强。

可转年金。全港唯一。

转全部也行。转部分也行。转成之后，就像养老金一样，按规则长期领取。

这点我挺喜欢。

因为养老规划最怕一件事。年轻时拿着一大笔钱，觉得自己会管。到了七八十岁，身体差了，判断力弱了，钱反而不好安排。

转年金至少能解决一部分现金流纪律问题。

我自己就是这么干的。能把一部分钱锁成未来稳定现金流，我心里踏实。

周大福人寿，原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。和大家熟悉的周大福珠宝，是同一集团下的独立兄弟企业。

这几家公司，适合看重灵活提领的人。

不过你也要留意。

前中期数字做得漂亮，不代表长期一定比老5家稳。分红实现率波动，还是要看。

忠意、安达：公司有背景，但产品辨识度没那么强

忠意和安达，也在中坚6家里。

安达母公司安达保险成立于1985年。它是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。也算是巴菲特看好的公司。

忠意母公司是意大利忠意集团。创立于1831年。历史很久。香港业务从1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

这些数据不差。

但从产品辨识度看，我会说得直接一点。

忠意和安达目前不是我给普通养老客户的优先推荐。

不是公司不行。是产品差异化没那么突出。市场声量也没那么靠前。

如果你已经有特定产品方案，可以单独比较。

但如果你还在做第一轮筛选，我会先看老5家、万通、富卫、周大福、立桥这些更有明确标签的公司。

中坚6家整体的价值，在于补充。

老5家偏稳。中坚6家偏灵活。

你要短期保证。看立桥。

你要前中期提取。看富卫、万通、周大福。

你要转年金。重点看万通。

你要长期养老主仓。别只被前5年收益吸引。

这点我有保留。也会反复提醒客户。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，养老社区是它们的牌

第三梯队，是国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家在香港的分支，大多成立于1980到2000年之间。比老5家晚很多。

但它们有一个天然优势。背后是内地央企或国资体系。

国资背景这件事，不能神化。也不能忽略。

尤其是做跨境养老规划时，它很有用。

国资4家超过**50%**资产，布局在内地基建、央企债券等领域。

投资策略偏保守。安全性强。收益空间也会受到限制。

这就很适合一类人。

不追最高浮动收益。更看重确定性。还希望将来和内地资源打通。

2025年以后，养老这件事越来越现实。

公开报道里，2025年中国60岁以上人口已经超过3.1亿。一线城市高端养老社区，等待入住名单平均排队3到5年。月费普遍2到3万元。

这不是焦虑。是现实。

很多人年轻时觉得养老社区离自己很远。等父母突然摔一跤。或者自己开始照顾老人。才知道一张好床位有多难。

当年要是早知道，我会更早把养老社区资源纳入规划。

中银和国寿：偏跨境配置，适合稳健型客户

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

它也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。

中银有个现实优势。购买中银人寿产品后，配合开通中银香港账户，便利性更强。

中银月悦出息，是市场上比较稀缺的美式分红产品。可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费的5%。一直领到终身。

这个结构对退休现金流很友好。

但你要看清楚。它不是单纯比最高IRR的产品。它更像一套现金流安排。

如果你给爸妈做养老补充。或者自己未来想要稳定领取。中银这类产品值得看。

国寿海外的优势，是央企老大哥的信用背书。人民币保单和美元保单，都有吸引力。

我的态度是。

追求跨境稳健配置，中银和国寿可以看。想冲高收益，它们不是最典型的选择。

太保和太平：做养老社区，对接能力很关键

太保香港和太平香港，是国资4家里，我会特别拿出来讲养老社区的。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太平香港，是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

这些数字，我会认真看。

不是每个人都需要养老社区。但如果你已经50岁以上。或者正在给父母规划。我建议你必须把这件事摆到桌面上。

高端养老社区不是想住就能住。

未来好位置、好医疗、好服务的社区，供给很可能跟不上需求。

如果你的核心目标是养老，而不是单纯资产增值，太保和太平的权重要明显提高。

这也是我今天立场最强的一点。

很多人买港险，只盯收益。可到了养老阶段，收益只是其中一项。

能不能对接服务。能不能保证入住。能不能减少子女以后折腾。这个价值很难用计划书一行数字表达。

太保世代鑫享这类储蓄产品，保底2%复利。加上分红有5%+。对比内地同类产品，确实有优势。

但我更看重的，反而是“储蓄金+养老社区”的组合。

这钱花得值，不只因为收益。还因为它把未来一部分不确定性提前锁住了。

2025年新单保费排行：规模也要看，但不能迷信

看公司，规模是一个参考。

不是唯一参考。

2025年香港个人新单总保费数据里，友邦非银总保费447亿港元，排名第一。宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是非银第三。

这个排序很有意思。

它说明老牌公司依然强。也说明中坚力量正在抢市场。

永明的数据也很值得看。

2025年永明香港卖出17.8亿美元保险。其中过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

这说明高净值客户对它很认可。

不过，我不会把规模排名当成购买理由。

大公司有大公司的优势。小一些的公司，也可能在产品设计上更激进。

你真正要做的是匹配。

长期养老主仓。看公司稳定性和分红兑现。

前中期提取。看现金价值和红利结构。

短期锁定收益。看保证部分够不够硬。

养老社区。看能不能真正对接资源。

这四件事，比单纯排名更重要。

我不建议只按保费规模买。也不建议只按演示收益买。

这两个极端，都容易出问题。

写在最后：三类人，选法完全不一样

讲到这里，我给你一个更直接的选法。

如果你追求稳健。看重品牌历史。也有长期财富规划和传承需求。

老5家优先看。

友邦、安盛、宏利，适合做长期主仓。保诚要重点看分红实现率。永明适合重视高净值功能和稳定提领的人。

如果你想在3年、5年内锁定收益。

中坚6家更有吸引力。

尤其是立桥。短期高保证收益，可以当作类似定存的替代选择。

但我不建议你把长期养老主仓，全放在年轻公司上。

如果你最关心养老社区、人民币保单、内地资源衔接。

国资4家要重点看。

太保和太平，在养老社区对接上优势明显。中银和国寿，更偏跨境稳健配置。

我的最终判断是这样。

养老主仓，看老5家。

短期资金，看中坚6家。

养老社区和跨境资源，看国资4家。

别把所有问题都交给一家公司。

港险真正好用的方式，是按目标分层配置。

一笔钱解决长期传承。一笔钱解决退休现金流。一笔钱解决养老社区资源。

这样做，才不容易被某一个漂亮数字带跑。

我自己就是这么干的。

买保险不是为了赢一次收益比赛。是为了未来很多年，心里都有底。

大贺说点心里话

如果你已经看到这里，说明你不是随便买一张计划书的人。港险最怕信息不对称，尤其是公司、产品、渠道一起混着看。想省钱，也想买得稳，可以把你的预算和用途发我，我帮你把几类方案拆开看。