安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个进攻，一个稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值家庭会放在一起看的港险产品。安盛「盛利II」，和永明「万年青星河尊享II」。

这两款很有意思。

一个偏进攻。一个偏稳健。

据我这几年接触下来的情况，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，确实是高净值客户问得最多的几款港险储蓄产品。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。名气大。理解成本低。

但真到了二选一。很多人会卡在安盛和永明这里。

原因也简单。

它们都能打。也都不是便宜货。

但底层逻辑完全不一样。

盛利II更像进攻型选手。星河尊享II更像稳健型选手。

你只看演示收益，容易觉得差不多。都能看到长期预期IRR去到6.5%。

可你把回本、保证收益、红利结构、提领后的余额拆开看。差别就出来了。

我们把这两款拆到骨头里。

回本这一局，星河尊享II明显更稳

买储蓄险，很多人第一句就问。

几年回本？

这个问题很现实。也很重要。

但这里要分两种回本。

一种是预期回本。靠演示收益。

一种是保证回本。只看合同里保证的部分。

预期回本上，两款都不差。

永明万年青星河尊享II，通常在第6-7年预期回本。

安盛盛利II，也大概在第6年左右达到本金。

表面看，差距不大。

但保证回本一看，差别很大。

2年交模式下。

盛利II保证回本18年。预期回本5年。

星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

5年交模式下。

盛利II保证回本25年。预期回本7年。

星河尊享II保证回本还是13年。预期回本也是7年。

这里我的判断很明确。

如果你很看重保证回本，星河尊享II赢得很干脆。

13年保证回本，在同类型港险储蓄产品里，确实属于很强的水平。

盛利II的预期回本不慢。甚至2年交还更快一点。

但它的保证回本太慢。

尤其5年交的25年。这个观感不够稳。

你要注意。保证回本不是收益最高的指标。

但它代表产品底盘有多厚。

给孩子教育金。给家庭底仓。给老人做稳健传承。

我会更看重这个指标。

这一局，我站永明。

保底这一局，1%和0.23%的差距不能忽略

分红险最怕什么？

演示很漂亮。实际兑现没跟上。

2025年之后，这件事被摆到台面上了。

香港保监局要求保司披露10年以上产品的分红实现率。也就是红利派发，和当初演示之间的差距。

这对买港险的人是好事。

以前很多人只看销售做的演示表。现在要看真实派发能力。

回到这两款。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。

盛利II的保证收益率约0.23%。

这个差距很直观。

星河尊享II的安全垫更厚。盛利II的保证部分，是它最大的短板。

再看复归红利占比。

前50年保单年度均值里。

永明星河尊享II的复归红利占比是22.76%。

安盛盛利II-至尊是14.12%。

友邦环宇盈活是8.00%。

宏利宏挚传承和宏挚家传承，都是0.00%。

复归红利是什么？

简单讲。它比终期红利更“提前确认”。稳定感更强。

终期红利弹性更大。上行空间也更大。

但它更依赖长期投资表现。也更考验保司兑现力。

星河尊享II复归红利占比更高。保证收益也更高。

这就是它的稳健来源。

不是嘴上说稳。

结构上就更稳。

盛利II不是不行。它的打法不一样。

它把更多空间放在非保证红利和长期资产增值上。

这会让上限更高。

但下限没有星河尊享II那么厚。

保守型家庭，我不会优先推盛利II。

尤其是那种看到波动就睡不着的人。

你别光听销售吹长期演示。

先问自己一句。

我能不能接受更低的保证底盘？

这一局，我还是站永明。

长期IRR这一局，盛利II开始反攻

前面两局，星河尊享II优势很清楚。

但储蓄险不是只看前10年。

真要放20年、30年、50年，盛利II的攻击力就出来了。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。

很多人看到这里就说。

那不是差不多吗？

不一样。

关键不是能不能到。关键是多久到。

2年交模式下。

盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。

星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。

盛利II在第30年达到6.5%。

星河尊享II要到第50年。

这就很关键了。

同样是6.5%。盛利II到达高位的时间更早。

尤其5年交，足足提前20年。

框架里说提前22年。按这里的具体数据看，是30年对50年。

我会按表格数据说。就是提前20年。

长期增值这一局，我站安盛。

盛利II的杀手锏就是后劲。

它不是靠保证收益取胜。

它靠的是更强的全球资产配置能力。以及更进攻的资产底层。

2025年各保司分红实现率披露里，安盛35款产品平均分红实现率约95%。永明28款产品平均约87%。

这个数据不能直接等同于未来收益。

但它能说明一件事。

安盛过去的兑现能力，确实抗打。

买盛利II，买的不是高保证。

买的是安盛这个行业老大哥的长期兑现力。

这句话要讲透。

如果你的钱只准备放8年、10年。

盛利II的优势没完全释放。

如果你的钱准备放30年以上。

它的价值爆发力会更明显。

提领这一局，盛利II更适合做现金流机器

很多储蓄险看静态收益很好看。

一提钱，马上变样。

这才是考验产品真功夫的地方。

这里用一个很苛刻的模型。

5年交。年缴6万美元。

总保费30万美元。

第6年开始，每年固定提取2.1万美元。

也就是总保费的7%。

这个就是常说的567提领模型。

它很考验保单的回血能力。

刚交完保费就开始领钱。

账户一边被抽血。一边还要继续增长。

能扛住，才叫真强。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。

星河尊享II约44.6万美元。

差了大约7.3万美元。

再看宏利宏挚传承。第30年约31.1万美元。

盛利II和它相差接近20万美元。

这说明什么？

盛利II在早期持续提领的状态下，账户还能比较快地回血。

说白了。

想把保单当成长期提款机，盛利II更顺手。

它的底层资产配置更偏权益类。

进攻性更强。

在好年份，它更容易把账户价值重新拉起来。

这也是它“领得多，还剩得多”的原因。

但我也要说清楚。

这不是保证结果。

567提领是演示模型。里面有非保证分红。

市场波动、保司投资表现、未来派息政策，都会影响结果。

星河尊享II在剩余价值上略逊于安盛。

但它的波动性更小。

这点也很重要。

如果你要的是高比例提领，选盛利II。

如果你怕账户价值起伏，选星河尊享II。

不要两边好处都想要。

港险没有这种完美产品。

写在最后：盛利II和星河尊享II，我会这样选

讲到这里，其实答案已经很清楚了。

这两款都不是差产品。

但服务的人不一样。

我不会说它们“各有优势，看个人情况”。

这话太虚。

我直接说我的选择。

如果你追求极致高收益。想从第6年开始拿大钱。还希望提领后账户继续滚存。

我会选安盛盛利II。

它是典型的增值提领利器。

更适合高净值家庭做长期现金流安排。

也适合愿意承受分红波动的人。

你要的是上限。它更匹配。

如果你追求绝对稳健。钱是给孩子学费。或者做家庭长线底仓。

我会选永明万年青星河尊享II。

它的保证回本更快。

长线保证收益率更高。

复归红利占比也更厚。

你要的是稳。它更匹配。

我再说得直白一点。

想进攻。选盛利II。

想压舱。选星河尊享II。

两家保司都是香港市场里的重要玩家。品牌、产品线、分红历史，都有基础。

但买的时候别只盯着6.5%。

这个数字很漂亮。

可真正决定你体验的，是三个东西。

保证回本。红利结构。提领后的账户余额。

数据不会骗人。

看完这三项，基本就不会选错方向。

大贺说点心里话

港险产品不是只比谁演示高。更要看你怎么买，怎么买得省，后面怎么用。如果你已经在盛利II和星河尊享II之间纠结，可以把方案发我，我帮你一起看真实差异。