国寿傲珑盛世：央企背书的"稳妥牌"，产品一般但我为什么还是推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想从一个很多人没想过的问题开始——

如果你给孩子买了一份保险，万一自己出事了，这份保单会怎样？

这个问题听起来有点晦气，但作为一个帮几百个家庭做过财务规划的人，我必须说：给孩子买保险，最怕的就是没想清楚这一点。

前几天有个客户问我国寿的新产品傲珑盛世怎么样，我仔细研究了一遍，发现这款产品最大的亮点，恰恰就是解决了这个问题。

但产品本身呢？说实话，没让我特别惊艳。

今天我就从家庭财务规划的角度，把这款产品掰开揉碎了讲清楚。

产品定位：从美式到英式的转型

先说说这款产品的来龙去脉。

国寿之前有一款王牌产品叫傲珑创富，是市面上非常稀缺的美式分红产品。它的特点是每年派发现金红利，这笔钱你拿走不影响保证金额，而且保单后期保证金额一直高于本金。

简单说就是：既能领钱，又不伤本金。

但傲珑盛世完全换了一条路。

它变成了英式分红，红利结构改成了复归红利+终期红利。这意味着什么？如果你从保单里提钱，在一定程度上会"伤害"本金。

而且这款产品只支持两年缴费，选择面比较窄。

我看了一下255提取方案的演示：傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；而老产品傲珑创富的保证金额在后期是一直高于本金的。

所以你要搞清楚的第一件事是：傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始在英式分红赛道里卷收益。

卷出名堂了吗？我的结论是：卷了，但没卷出太多名堂。

静态收益：IRR处于第一梯队

既然转型到英式分红赛道，那收益表现怎么样？

我把傲珑盛世和市面上所有1/2/3年缴费的储蓄险放在一起对比：

• 10年IRR：4.01%，中规中矩，不算出挑
• 20年到40年的IRR：处于第一梯队
• 40年IRR：达到封顶6.5%

从增长速度来看，也算比较快的。

但说实话，跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。

港险发展到今天，各家在收益上已经卷得差不多了，纯看预期数字意义不大。

这也是我后面要重点说的——几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

动态收益：255提领实测

光看静态收益不够，还得看实际提领场景下的表现。

国寿有个经典的"255提领密码"：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

我用这个方案做了测算，对比市面上其他适合提领的产品：

结果是：前中后期都不算最有优势的。

具体来说：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金

不过话说回来，跟优秀产品之间的差距也不算大。

对于一个追求稳妥的家庭来说，这点差距可能不是决定性因素。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么傲珑盛世在提领上表现一般？这就要说到红利结构了。

先给你科普一下：英式分红的保单结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。如果从保单里提钱，通常优先从复归红利里取，因为这样不影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候就相当于部分退保，会影响未来保单的增值。

所以英式分红的保单，复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归红利占比明显更低。

按理说，这会让提领效果打折扣。

不过国寿做了一个巧妙的设计：提领时不只从复归账户取，而是同时从复归+终期账户取。

这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这种方式巧妙化解了这一点。

功能升级：暂托人与年金转化

说完收益，该说功能了。

这个功能很多人不知道，但我认为非常实用——保单暂托人。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力是有限的：只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也没法提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不一样。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她就直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

对于给孩子买保险的家庭来说，保单暂托人功能能最大程度保障未成年受保人的权益。

另一个新功能是年金转化：受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

说实话，这个功能有点鸡肋。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

前面说了这么多产品细节，你可能觉得傲珑盛世表现平平。

但我要说的是：在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

为什么这么说？

先搞清楚你买这份保险是为了什么。

港险真正的用途其实是两点：

• 美元资产的对冲——中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方
• 在保本前提下做全球优质资产投资——国内想找优质资产投资还是比较困难的

所以你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理：专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。把它当作保本的全球投资混合基金，才更符合港险的真正定位。

从这个角度看，我们挑选港险时，真正要挑的是"基金经理"——也就是保险公司。

国寿这个"基金经理"怎么样？

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，说白了，这是国家队。最近AXA安盛、宏利人寿都从百慕大迁册到香港，国际保险巨头用脚投票选择香港，说明香港保险市场的监管和稳健性是被认可的。而国寿作为央企，更是稳上加稳。

第二，全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们负责人聊投资策略，了解到他们采取"内外兼修"的方式：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

第三，分红实现率非常能打。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年达成100%
• 10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

最近银行理财产品频繁跌破净值，很多人单周就亏了上千块。银行理财不再保本的时代，傲珑盛世的保证部分+分红结构，对风险厌恶型家庭来说是个相对确定的选择。

总结：产品一般，公司很好

最后给你一个结论。

从产品本身来说，傲珑盛世确实没让我非常惊艳：

• 转型英式分红后，牺牲了美式分红"提领不伤本金"的优势
• 静态收益处于第一梯队，但和竞品差距不大
• 动态收益在提领场景下不是最优选
• 复归红利占比偏低，虽然有巧妙设计弥补，但结构上不占优势

但从公司层面来说，国寿的优势是实打实的：

• 央企背景，财政部和社保基金会做股东
• 分红实现率第一梯队，终期红利连续8年达成100%
• 全球投资能力强，内外兼修的投资策略

一份保单解决三代人的问题，靠的不是产品有多花哨，而是公司能不能稳稳当当地兑现承诺。

如果你是那种追求极致收益、喜欢研究产品细节的人，傲珑盛世可能不是你的菜。

但如果你是一个给孩子做长期规划、看重安全稳妥的家长，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

保单功能比收益更重要，公司靠谱比产品花哨更重要。

这是我研究了这么多港险之后，最想告诉你的一句话。

大贺说点心里话

产品怎么选，今天讲得差不多了。但怎么买更划算，这里面还有些信息差没说完。