友邦环宇盈活：6.5%的新品，凭什么30年收益吊打7%老产品？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

做港险测评这么多年，拆解过100多款产品，我发现一个有意思的现象：很多人买保险，只盯着那个最高收益率看，却忽略了一个更关键的问题——你真的能锁定那么久吗？

今天要聊的友邦「环宇盈活」，就是一款让我重新思考这个问题的产品。

错过7.2%，还有机会吗？

7.2%时代即将告一段落。

这是很多人的焦虑来源。毕竟错过末班车的滋味不好受，尤其是看着别人手里的老产品，心里难免有点不是滋味。

不过，市场不会停下来等人。7月1日，3款新品同步上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

这里有个数据很有意思：7.2%老产品30年最高能做到多少？答案是6.51%——还是叠加保费优惠之后的。

看到这个数字，你可能会想：那6.5%的新品岂不是差不多？

别急，数据不会骗人，我们接着往下看。

真正的问题：你能锁定多久？

在对比收益之前，我想先问一个问题：你打算把这笔钱锁多久？

这个问题很重要，因为它直接决定了你该选什么产品。

我拉了一张表，把市面上主流5年交7%老产品的收益情况都列出来了：

这个细节很多人忽略了：过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。

50年是什么概念？如果你今年35岁买，要等到85岁才能拿到6.5%的收益。

说实话，大多数人根本等不了这么久。人生在世，谁没有需要用钱的时候？孩子教育、自己养老、突发状况……30~40年，才是绝大多数客户持有一张保单的最大期限。

而环宇盈活呢？30年就给你6.5%。

这就是我说的"符合人性"——你能在自己还能花钱的时候，把钱拿出来。

环宇盈活：30年6.5%的解决方案

说完问题，来看看解决方案。

友邦「环宇盈活」的核心卖点很简单：5年交，30年收益6.5%（不加任何保费优惠）。

这是什么水平？基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

我们看一组具体数据：

0岁投保，5年交总保费50万美元：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均维持6.50%

友邦采用了一个讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

从产品设计角度看，这反映了2025年香港保险的一个趋势：保险公司为保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益。环宇盈活正是这一趋势的代表作。

数据说话：比7%老产品还强

优点说完，说说关键对比。

很多人有个直觉：6.5%肯定不如7%啊，数字摆在那呢。

但数据不会骗人。我拉了个表，把友邦内部新老产品放在一起对比：

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品（盈御3、活享储蓄）还要高！

你可能记得，活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"。现在呢？被自家6.5%的产品给超过了。

再看全市场对比：

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

第40年，仍仅有万通富饶千秋一款产品收益能超过6.5%。

这说明什么？友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

适合谁？ 计划持有30-40年、希望在退休前后自己能用到这笔钱的人。

不适合谁？ 纯粹做财富传承、打算锁定50年以上的人——这类需求，老产品的长期收益确实更高。

灵活用钱：提领功能全解析

收益说完，来看看"用钱"的问题。

毕竟买储蓄险不是为了看数字，而是真的要用。

环宇盈活有个"灵活提取选项"，可以指定一个对象按时按量打钱。收款人范围很广：

可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至非血亲的同居伴侣、慈善机构、香港安老院。

这个功能实现的效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不过，优点说完，说说缺点。

环宇盈活派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值），这本来是好事。但有个问题：

同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利是4.7万美元，环宇盈活只有约1.7万美元。新产品复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

其他功能与综合评价

最后补充一下其他功能。

环宇盈活的功能可以说是一应俱全：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……基本能覆盖90%以上的需求。

还有两个特色功能值得一提：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这是刚需。

健康障碍选项：持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人，在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时接管保单权益。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到极限。

总结一下：

环宇盈活最大的亮点是前中期回报相比7.2%老产品还有所提高，最短30年即可达到**6.5%**的监管收益上限。功能全面，不存在阉割换收益的问题。

适合谁？ 错过7.2%末班车、计划持有30-40年、希望在能花钱的年纪用到这笔钱的人。

需要注意什么？ 早期提领能力可能不如预期，复归红利占比下降是个隐患，等7月1日出计划书后再做具体测算。

大贺说点心里话

产品怎么选是一回事，怎么买、能省多少钱，又是另一回事。