港险20款产品全测评：5年血泪经验，宏挚传承的坑我替你踩过了

你好，我是大贺。

跟你说个真事。

5年前我给娃买港险的时候，根本不懂什么保司背景、分红实现率，就听中介推荐，稀里糊涂就签了。

现在保单已经开始提领了，回头看这5年，有些事我真想早点知道。

2025年一季度香港长期业务新单保费飙到934亿港元，同比涨了43.1%，创下2001年有记录以来的最高季度保费。

但说实话，选对保司才是真正受益的前提。

今天这篇文章，我把市面上20款主流产品、十几家保险公司的底细，一次性给你讲透。

港险为什么收益更高？

当时我也纠结过，内地也有分红险，为什么非要跑香港买？

后来我才明白，核心差距在投资端。

香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

你可能会问，差这3-4个点有多大区别？

我给你算一笔账：同样100万，按6%复利30年是574万，按2.5%复利30年只有209万。

差了365万，够在二线城市买套房了。

为什么会有这个差距？

第一，投资范围不同。 香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大部分是银行存款和债券。

第二，监管环境不同。 香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

内地受监管约束，倾向于固定收益类资产，稳是稳了。但回报率天花板也被锁死了。

2025年5月，国有大行五年期定存利率降到了1.55%。

对比一下，港险的长期复利优势就更明显了。

但收益高只是一方面，选对保司才是关键。接下来我把主流保司的底细都给你扒一遍。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

先说说香港保险圈的"老五家"。这五家都有百年以上历史，是港险市场的绝对主力。

宏利：强积金一哥，前期收益王者

宏利1887年成立于加拿大，创始人是麦克唐纳爵士——就是印在加拿大十元纸币上的那位。

进入香港超过126年，是真正的百年老店。

我的真实感受是，宏利最让我放心的是它的资管能力。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么概念？香港人的养老钱，四分之一以上都交给宏利打理。

宏利的王牌产品宏挚传承，主打前期高收益。5年交6年回本，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍，21年本金翻3倍。

如果你想在20年内用钱，选它基本不会错。

唯一的小遗憾是后期稍微乏力，47年才能达到6.5%。

但说实话，大部分人的规划周期也就20-30年，这个短板影响不大。

友邦：香港保单最多的保司

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部就在香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。偿付能力充足率275%，信贷评级标准普尔AA-。

当时我也纠结过友邦和宏利怎么选。

后来我才明白，友邦的投资策略是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。

如果你是求稳的人，友邦的环宇盈活是个好选择，30年能到6.5%。

保诚：英式分红的老大

保诚1848年创立，至今176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

保诚最大的特点是什么？1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但保诚的风格跟友邦完全相反。

它坚持一期产品一个资金池，不吃大锅饭，所以收益波动比较大。

好年份可能分红实现率120%，差年份可能只有80%。

保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

如果你看重英式分红经验，那保诚就是当之无愧的老大。它的信守明天，28年能到6.5%，表现相当不错。

安盛：低调的全球保险一哥

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

很多人不知道，安盛是一家低调却实力雄厚的公司。连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中位列第九。

在全球的保险和资产管理领域，安盛是一个不可忽视的存在。偿付能力比率227%，信贷评级标准普尔AA-。

它的挚汇产品也是市场主流选择之一。

永明：人民币保单的首选

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

成立时间比加拿大政府还早，至今158年历史。

永明最让我印象深刻的是它的资管规模——全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明还有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市场上大多数保险公司的美元保单收益更高。但永明做到了四币同价。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

它的星河尊享II和星河传承II，在提领场景下表现尤其亮眼，后面会详细说。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了老五家，港资新兴保司这几年也很能打。

周大福：被低估的实力派

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险。2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。

2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店以及新世界百货等。

其中周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。简直是富可敌国。

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。可见郑家对保险业务的重视。

周大福的分红实现率一直很好，多款产品100%。偿付能力充足率314%，惠誉A-、穆迪A3评级。

它的匠心传承2和飞扬盛世都是市场热门产品。

富卫：李泽楷的数字化保司

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。2019年又收购了美国大都会的香港业务。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五。

偿付能力比率292%，穆迪A3、惠誉A评级。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。

对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫。它的盈聚天下在提领场景下表现也不错。

万通：真年金的首选

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。

2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通最大的优势在资管。它旗下的资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

为什么？因为储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。而年金一旦写进合同，就必须一分不差的终身派发。

这对保司的资产稳健性要求极高，而霸菱恰恰是这方面的专家。

考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通。它的富饶千秋就是主打养老场景的产品。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

忠意：意大利百年老店

忠意保险1831年在意大利创立，至今拥有超过190年的历史。

业务遍布全球超过50个国家和地区，截止2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元。

忠意在《财富》杂志世界500强中排名第137位，被《福布斯》杂志评为全球最佳的保险集团之一。

1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。

它的启航创富（卓越版）在15-22年收益全场最高，主打前期高爆发。

但说实话，跟宏利的宏挚传承比，我更推荐后者——宏利品牌更强、分红样本更多。

国寿海外：最大的中资保司

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

早在1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外的背景非常硬。

中国人寿集团**90%**的股份由中国财政部直接持有，**10%**由全国社保基金理事会持有。

连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位。穆迪A1、标准普尔A评级。

它的傲珑盛世和智裕世代是主打产品。

太保香港：养老社区的先行者

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一。

首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

太保最大的特色是什么？2022年推出「太保尊尚会」，通过「太保家园礼遇」，为合资格客户提供内地高端养老社区服务。

是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。2023年分红实现率100%。

太平香港：央企品牌，内地养老

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，拥有近百年历史。

既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产规模超1000亿港元，《财富》杂志世界500强第385位。

跟太保一样，太平也能做到香港投保、内地养老，依托的是内地完善的太平养老社区。

如果你看重央企背景和内地养老资源，太保和太平都是不错的选择。

各保司王牌产品实力验证

说了这么多保司背景，产品到底怎么选？

我用数据说话。测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

前20年看谁？ 宏挚传承断层领先。5年交6年回本，9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

后期看谁？ 2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。谁先到6.5%，谁就更强。

达到6.5%的时间排名：安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II 35年。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

周大福的飞扬盛世也值得一提：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板。

提领场景下的产品表现

如果你买港险是为了养老提领，那结论更简单：20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II。

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）：结论一致，20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

要是早知道这个结论就好了。当时我给娃买的时候，根本没人跟我说提领场景下产品差异这么大。

分红实现率怎么查？

最后教你一招：怎么验证保司说的是不是真的？

香港保监局2017年起强制保险公司披露分红实现率数据，每家保险公司、每款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

两个核心概念：

• 分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红。比如计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%。
• 总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)。这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，更能准确综合评估保单的整体表现。

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

大贺说点心里话

选对保司、选对产品，只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更大。同样的产品，不同渠道的成本可能差出10万以上。