永明万年青星河尊享II：我研究了8家港险公司，发现养老金最怕的不是收益低，而是这3个隐藏风险

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

我也是80后，上有老下有小，养老这件事，我自己也在规划。所以今天聊的内容，不是站在顾问的角度给你推销，而是我自己真金白银要做的选择。

先说一组让我睡不着的数据：2025年博鳌论坛披露，中国养老金替代率只有40%，国际标准是70%。什么意思？退休后，你的收入直接腰斩。

咱们这代人，养老只能靠自己。

所以今天这篇，我想从一个很多人忽略的角度——安全性——来聊聊港险养老金怎么选。

养老金第一要务：安全

挑选养老金，是一个决策成本极高的事情。

这笔钱，可能要陪你30年、40年，甚至更久。中途出问题，你没有重来的机会。

所以我的第一原则是：把钱交给大公司。

香港保险公司里，友邦、安盛、宏利、保诚、永明，这五家属于国际大品牌，历史悠久，监管严格。只要是这些好公司的产品，基本上不会有什么安全问题。

但问题来了：同样是大公司，产品差异巨大。

接下来我要拆解的，是决定你养老金安不安心的三层「安全结构」。看完你就明白，为什么我最终选了永明万年青星河尊享II。

第一层安全：保证回本期——你的钱多久能「落袋为安」？

买储蓄险，最怕的是什么？

钱交进去了，万一中途急用，发现还没回本，亏着退保。

所以保证回本期这个指标，直接决定了你的安心程度。

我拉了一张对比表，5年缴费的情况下：

• 永明万年青星河尊享II：13年保证回本
• 宏利宏挚传承：18年
• 友邦环宇盈活/盈御3：18年
• 保诚信守明天：18年
• 安盛挚汇：25年

差距一目了然。

永明13年就能保证拿回本金，安盛要25年。这中间差了12年，人生有几个12年？

保证回本时间越早，说明产品收益稳定性越好，你拿着也越踏实。

我自己选产品，这个指标是第一个看的。

第二层安全：复归红利——到手的钱，能不能被收回去？

港险储蓄险的收益，主要由两部分构成：复归红利和终期红利。

这两个名词听起来很专业，我打个比方你就懂了：

• 复归红利，像房租，每年发给你，发了就是你的，保险公司不能回撤；
• 终期红利，像房价，只有你退保时才结算，中途保险公司还可能调整。

所以，复归红利占比越高，你的收益越稳。

我查了各家产品的复归红利占比：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 友邦环球盈活：8.00%
• 宏利宏华传承：0%（没错，是零）

宏利那款产品，复归红利占比是0%，意味着所有分红都是终期红利，中途全都可能被调整。

友邦8%，也不算高。

永明22.76%，接近四分之一的收益是「锁定」的，这让我觉得很安心。

第三层安全：保证部分占比——退保时，确定能拿多少？

还有一个指标很多人忽略：保证部分占比。

这个数字的意思是，如果你中途不想领养老金了，选择退保，有多少钱是**100%**确定能拿到的。

永明万年青星河尊享II的保证收益有1%，其他产品只能做到0.5%。

这个差距，在长期提领后会被放大。

我做了一个测算，**5年交、第15年起每年提取12%**的情况下：

• 永明保单剩余金额中，保证部分占比23%
• 其他产品只有18%

23%和18%，看起来差5个百分点，但当你账户里有几百万美元时，这个差距就是几十万的确定性差异。

给自己留条后路，比什么都重要。

第四层安全：账户余额充足，养老金永不断供

前面三层讲的是产品结构的安全，这一层讲的是领钱时的安全。

养老金最怕什么？领着领着，账户空了。

我测算了两种常见的提领方式：

566提取（5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费的6%）：

• 永明万年青星河尊享II，第100年账户余额：3473万美元

567提取（每年提取7%，更激进一点）：

• 永明第100年账户余额：1647万美元
• 宏利同样条件下：496万美元

同样每年领一样的钱，永明账户里剩的钱是宏利的3倍多。

钱越多，越有兜底的底气。哪怕遇上金融危机，哪怕保险公司哪一年投资失败了，你账户里的钱足够厚，该领的养老金就不会断。

惊喜加分：灵活提领，适应人生变数

除了常规的566、567，永明在其他提领方式下表现也很能打：

255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：

• 永明第100年账户余额：2025万美元

5108提取（第10年起每年提取8%）：

• 永明第100年账户余额：3082万美元

无论是早领、晚领、多领、少领，永明都能保持账户余额最高。

这意味着什么？

你年纪大了生病住院，可以多取一点；孩子要买房结婚，可以临时支援；活得越久，账户余额越多，还能留给下一代。

领钱方式非常灵活，人生的变数，它都能接得住。

结论：安心养老，永明是最优解

说实话，单纯比总收益，永明确实比不过宏利、友邦和保诚。但我选养老金，不是选收益最高的，而是选让我睡得着觉的。

用储蓄险规划养老，综合表现最好的产品，就是永明万年青星河尊享II：

• 保证回本期最短，13年落袋为安
• 复归红利占比高，到手的钱不会被收回
• 保证部分占比高，退保也有确定性
• 提领后账户余额最多，养老金永不断供
• 公司是国际大品牌，靠谱

不是贩卖焦虑，是帮你提前准备。选产品要考虑二三十年后，那时候的你，会感谢今天做了这个决定。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道价格能差出一辆车。