友邦盈御3：收益不是最高，为什么300+家庭买港险还是选它？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过300多个中产家庭的资产配置。

今天聊一款被问得最多的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先说结论：它不是收益最高的，但我依然会把它放在推荐名单里。为什么？往下看。

直说：盈御3不是收益最高的产品

很多人问我：盈御3收益不是最高，为什么还推荐？

我反问一句：你买保险，是要最高收益，还是要能拿到手的收益？

先摆事实。目前市面上顶尖收益的产品，第30年能做到6.54%的预期IRR。而盈御3呢？仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

说白了，在前期的收益确实略差一些。这是事实，我不藏着掖着。

但是收益这件事，不能只看数字大小，还得看能不能真正落袋。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益差，差多少？我用最常见的566提领方式给你算一笔账。

假设每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%。

到第20年，盈御3已经提取出来了45万美元，账户里的现金价值还剩53万。这个水平在主流产品里能排前10。

但是问题来了——在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3账户现金价值大概84万左右。如果和匠心传承2跃进版比，少了超过150万美元。

越往后收益差距越大。这张表看得很清楚。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

150万美元的差距，不是友邦不努力，是投资策略根本不一样。

盈御3的固收类投资占比，最低25%，最高能做到100%。大部分钱都投在国债和企业债券里，分散在不同地区。

再看匠心传承2跃进版，画风完全不同。固收类资产占比最低只有15%，最高也只能到40%。股权类资产最低60%，最高可以做到85%。

一个是稳健型选手，一个是激进型选手。这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

波动是财富的敌人。别拿养老钱去赌，这是我给每个客户说的话。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

稳健不是嘴上说说，得有真金白银撑着。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元。其中近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着什么？友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动被迫割肉。

政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

说实话，2025年法拍房成交暴跌22.5%，平均折价率74.4%，成交率只有10%。房产流动性枯竭的教训告诉我们：高收益不如高确定性。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳，那分红能不能真正兑现？

直接看数据。友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。分红实现率是相当不错的。

重点来了——终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

收益要看能不能拿到手。终期红利超额兑现，这才是稳健策略的价值。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

为什么这么多人选友邦？

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也不是没道理。24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。十年，不是一两年的运气。

友邦盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。不是因为它收益最高，而是因为它稳，让人放心。

现在中产家庭的资产配置正在从房产转向金融资产。股票基金等权益类投资占金融资产比例已经稳步提升到**15%**左右。

在这个转型期，稳健的保险产品成为替代房产的核心选择。盈御3的低波动特性，正好匹配这个需求。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

友邦的股东结构也值得一说。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有个好处：众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。稳才是真的赚。

灵活性与附加功能一览

除了稳，盈御3的灵活性也不差。

支持30多种不同的提取方式，566只是其中一种。不同人生阶段有不同需求，总有一款适合你。

友邦首创红利解锁功能。之前锁定的红利，可以重新转回去继续投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

盈御3支持9种货币转换，可以最大程度避免汇率风险。

还有个小惊喜——卓越成绩奖。孩子考托福110分以上、SAT 1500分以上、被全球前10大学录取，都能拿奖金，最高2800美元。

友邦有自己的app，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

结论：稳健派的最优解

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，在主流产品里排前5。最低保费期交2000美元就能上车，门槛不高。

选它不会出错。收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。保险姓保，别忘了这点。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你追求极致收益、能承受高波动，可能有更激进的选择。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。