宏挚传承、环宇盈活、盛利II，10款港险怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很实际的问题。

10款主流香港分红险，到底该怎么选。

不是看谁名字响。

也不是看销售怎么讲。

我更习惯把表格拉出来。

看IRR。

看回本。

看提取后还剩多少。

看保证部分有多厚。

截至2026年05月10日，港险市场有两个背景很值得注意。

一个是内地利率还在往下走。

2026年1月，国内六大行定存利率集体“破1”。

1年期已经跌破1%。

另一个是香港分红险的演示利率上限，最近又有下调传闻。

真假先放一边。

但利率周期往下，这个方向很清楚。

这篇我不绕弯。

我们直接按需求来。

10款5年缴分红险，先按需求对号入座

这次对比的，是10款5年缴费主流香港分红险。

包括：

• 宏利宏挚传承
• 宏利宏挚家传承
• 友邦环宇盈活
• 安盛盛利II
• 永明万年青星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 万通富饶万家
• 国寿海外傲珑盛世
• 太保香港世代鑫享
• 富卫盈聚天下II

我会从三个角度看。

收益性。

灵活性。

安全性。

如果你没时间看完整篇，我先把我的判断放这里。

20年内要用钱。选宏利宏挚传承。

它的早期增值能力，目前确实很强。

不是一点点强。

是很多产品前20年都追不上。

20年以上做传承。重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

二选一的话，我更偏向友邦环宇盈活。

它的增长轨迹更均衡。

友邦的投资历史和分红记录，也更让我安心。

20年内有提取需求。宏挚传承还是更合适。

提完钱以后，账户剩余价值更好看。

这点很重要。

保单不是只会涨才叫好。

你要用钱时还能撑住，才叫好。

要养老现金流和确定性。重点看永明星河尊享II。

它不是最激进的。

但保证回报和长期提领能力比较平衡。

养老钱，我不喜欢太飘。

这就是我的选择顺序。

下面看数据。

20年内要用钱，宏挚传承确实更能打

我给你算一笔账。

测算假设很简单。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个模型，是很多家庭给孩子做教育金、婚嫁金、未来启动资金时，会用到的典型模型。

别听销售话术，看IRR。

先看回本时间。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。第6年回本。

世代鑫享慢一些。

要到第8年。

其他产品多数在第7年回本。

回本快，不代表一定最好。

但它说明一个问题。

前期现金价值更厚。

短中期资金安排，容错更高。

宏利宏挚传承最突出的地方，在前20年。

它第9年复合年化突破4%。

第14年本金翻倍。

第21年本金翻三番。

这个表现很硬。

我平时给客户拉Excel时，看到这种曲线，会直接把它归到“前期爆发型”。

20年内要用钱，宏挚传承就是优先项。

这里我说得直接一点。

如果你的钱大概率在孩子20岁前后要用。

比如教育。

比如留学。

比如未来买房启动金。

我不会优先推那些后期才发力的产品。

你用钱的时间点在前面。

产品的爆发点在后面。

这就错位了。

宏挚家传承是升级版。

功能更丰富。

但前20年的收益表现，跑不过老款宏挚传承。

这一点不要被“升级版”三个字带偏。

升级不等于每个维度都更强。

你看前20年现金价值。

宏挚传承的领先很明显。

富卫盈聚天下II也强。

但如果只看20年内积累，我还是会把宏挚传承放前面。

我的判断很明确。

20年内要用钱，别选太慢热的。

你等不起。

产品也未必等得住。

20年以上传承，我会更偏向环宇盈活

长期传承，就不是同一套逻辑了。

20年内看爆发。

20年以上看耐力。

这里要看谁能更早、更稳地接近长期演示上限。

目前监管演示利率上限，长期约为6.5%。

注意。

这是演示上限。

不是保证收益。

分红险里，非保证部分要看保险公司未来投资表现。

也要看分红实现情况。

不能把演示当承诺。

达到6.5%上限的时间，各产品差异很大。

富卫盈聚天下II最快。

第25年触顶。

宏挚家传承第27年。

环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，大约第30年达到。

后面一组就慢了。

匠心传承II要42年。

宏挚传承要47年。

星河尊享II要50年。

世代鑫享长期达不到6.5%。

这里有个容易看错的点。

盈聚天下II前30年累计收益领先。

它的中长期冲刺很快。

但30年以后，我会把目光放到友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

这两款后段表现更亮眼。

也更适合传承资金。

宏挚传承前期强。

但后期相对乏力。

这不是缺点。

只是定位不同。

别拿短跑选手去跑百年接力。

也别拿长跑选手去做20年内冲刺。

20年以上传承，环宇盈活和宏挚家传承更值得看。

二选一，我更倾向环宇盈活。

原因很简单。

它的增长轨迹更均衡。

不是前面特别猛，后面慢下来。

也不是前面太薄，要熬很久。

长期传承的钱，我更看重平滑度。

还有公司底层投资能力。

友邦的历史比较长。

分红实现记录也更容易让人踏实。

当然，宏挚家传承不是弱。

它是强有力的备选。

尤其是你看重功能设计。

看重后期传承安排。

它也很有竞争力。

但站在我自己的偏好上。

长期传承，我会优先友邦环宇盈活。

这个判断不含糊。

想边提钱边留本金，盛利II和盈聚天下II更有优势

很多人买分红险，不是单纯不动。

他是想以后用。

比如孩子读书。

比如退休补充现金流。

比如每年拿一笔生活费。

这时不能只看总收益。

要看提取以后，账户里还剩多少。

一份好保单，应该在你需要用钱时帮得上忙。

同时账户不能被抽得太空。

这次用了两个提领模型。

第一个是566提领。

5年缴。

年交6万美元。

第6年起，每年提取总保费的6%。

也就是每年提取18000美元。

这个模型偏早期提领。

第二个是5/15/12提领。

同样5年缴。

年交6万美元。

第15年起，每年提取总保费的12%。

也就是每年提取36000美元。

这个模型更像中后期现金流。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

盛利II和盈聚天下II排在后面。

15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II成为更好的选择。

这里我会给一个很明确的判断。

20年内要提钱，宏挚传承还是首选。

前期现金价值厚。

提取后还能留得住。

这点比演示收益漂亮更重要。

但20年以后，局面会变。

盛利II开始更突出。

盈聚天下II也很强。

星河尊享II的稳定感会出来。

再看5/15/12。

15到20年，宏挚传承继续领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

后面表现很接近。

这个不用我多说，表格拉一下就懂。

提领型产品，不能只看哪一年IRR高。

你要看钱拿走以后，账户还剩多少。

还要看提领节奏。

早提。

晚提。

每年提多少。

结果都不一样。

友邦环宇盈活在这里要单独说一下。

它不是不能提。

但它的设计，明显不鼓励早期频繁提取。

在早期提领模型里，表现相对弱一些。

所以我不会把环宇盈活推荐给“前期就要频繁拿钱”的家庭。

这类家庭更应该看宏挚传承、盛利II、盈聚天下II。

特别是20年以后追求提领收益最大化。

盛利II和盈聚天下II更值得放进备选。

盛利II还有一个特点。

它在早期灵活提领方面，有自己的方案。

如果你重视“能不能拿得顺”，它值得认真看。

但养老现金流不只看高。

还要看稳。

这就要引到下一组。

要保底和养老现金流，星河尊享II更稳

分红险的收益，分两部分。

保证部分。

预期部分。

保证部分，是保险公司写进合同里的安全垫。

预期部分，要看未来分红。

我一直提醒客户。

分红险不是定存。

也不是内地增额寿。

不要把演示数字当成确定收益。

安全派最该看的是保证IRR。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很极致。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。

这在这类产品里非常突出。

有点像“港版增额寿”。

安全感确实足。

但代价也清楚。

它长期预期收益约5.1%。

上限相对低。

这就是取舍。

你要更厚的底。

就要接受更低的预期弹性。

我不建议追求高增长的人选世代鑫享。

它不是为这个需求设计的。

但如果你就是要保底。

要合同里更硬的保证。

世代鑫享可以看。

永明万年青星河尊享II，走的是另一条路。

它长期保证回报可达1.0%。

同时预期收益有潜力达到6.5%。

保证没有世代鑫享那么高。

但预期空间更好。

提领能力也比较均衡。

这类产品，我会更愿意放在养老现金流场景里。

养老钱，不能只追高。

也不能太保守。

太激进，心里不稳。

太保守，增长不够。

如果你想做长期养老现金流，我更推荐重点看星河尊享II。

它不是最刺激的选择。

但确定性更强。

剩余账户表现也不差。

这个组合更适合养老。

尤其是你希望未来每年拿钱。

又不想天天担心账户被提空。

星河尊享II会让人踏实一些。

6.5%上限传闻再起，别只当八卦看

最后补一个时机问题。

4月16日，朋友圈流传过一张截图。

内容是香港分红险演示利率上限可能下调。

非港元产品，从6.5%降到6.0%。

港元产品降到5.5%。

传闻生效时间是2027年1月1日。

我也问过业内几家保险公司和经纪公司。

回复比较一致。

没听说。

监管也没透露过。

这张图目前不能当正式政策。

但它不是完全没逻辑。

2025年，香港保监局首次把非港元保单演示上限调到6.5%时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

也就是说，这个上限本来就不是永久不变。

如果全球利率继续下行。

美联储持续降息。

资产回报被压低。

再次下调演示上限，是大概率事件。

我不会拿传闻吓你。

但我也不会把它当空气。

已经有配置需求的人，趁现在锁定现有规则，更稳妥。

不是让你冲动买。

而是别一直等。

港险这种长期资产，最怕两件事。

一个是没看懂就买。

一个是看懂了还无限拖。

写在最后：产品没有标准答案，但选择要有主次

保险配置这件事，没有标准答案。

但也不是没有判断。

关键是看清产品特质。

再对照自己的人生节奏。

20年内要用钱。

宏挚传承优先。

20年以上传承。

环宇盈活和宏挚家传承优先。

想边提领边留本金。

盛利II和盈聚天下II要认真看。

想做养老现金流。

星河尊享II更稳。

特别看保证底线。

世代鑫享有它的位置。

我一直觉得，港险不是用来追热点的。

它更像一棵树。

你种下去。

给它时间。

让它慢慢长。

种一棵树最好的时间，确实是现在。

但前提是。

你得先选对树。

大贺说点心里话

如果你已经看到了这里，说明你不是只想听销售讲收益。你更在意怎么买得明白，也怎么买得省。具体产品怎么搭，保费怎么安排，可以把你的预算和用钱时间发我，我帮你把表格拉出来看。