环宇盈活vs星河尊享2：两款"爆款"都有软肋，选错了真的亏

你好，我是大贺。

跟你说个真事。2019年我第一次去香港买保险，在友邦和永明之间纠结了整整两周。当时功课做得不够，差点选错产品。后来我才明白，没有完美的产品，只有适合的选择。

这两家保司都是百年老店，在香港保险公司里稳居第一梯队。

但正因为都很强，选择反而更难。今天我把这几年的功课和踩坑经验分享给你，希望你少走弯路。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

我当时就是这么选的——先看缺点，再看优点。

如果你买港险是为了养老提取、教育金规划这类「边存边取」的需求，友邦环宇盈活有个问题必须正视。

我们来看一组数据：同样10万美元5年交，从第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）。

从保单第13年开始，永明星河尊享2账户里剩余的现金价值就反超环宇盈活了。

差距会越拉越大——到保单第100年，星河尊享2账户里还有5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。

说实话，星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。这是它的核心竞争力。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

但如果你是「只存不取」的长期持有型选手，星河尊享2就显得有点慢了。

同样5年缴费，保单第10年时：

• 环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%
• 星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%

踩过坑才知道，预期复利这个指标很关键。环宇盈活的收益在静态持有的各个阶段几乎都能完胜星河尊享2。

更关键的是，星河尊享2要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。这个速度，确实慢了点。

分红实现率：永明的隐忧

早知道就好了——买保险不能只看演示收益，还得看保司能不能兑现。

永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。整体来看还算稳定。

但在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。

2025年1季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。和友邦比，确实差了一点。

环宇盈活的静态收益真的猛

前面说了这么多缺点，现在该反转了。

保单第30年时，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。别小看这0.19%的差距，复利滚30年，差的可不是小数目。

这个第30年达到6.5%的增值速度，在整个香港保险市场能排到前三名。我当时就是被这个数据打动的。

再看友邦的分红实现率：

友邦的股东阵容太豪华了——贝莱德、美国资本、先锋集团、纽约梅隆、摩根大通，全是万亿美元级别的资管巨头。这样的股东背景，能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。向下波动小，上限还特别高。

星河尊享2的功能真的强

星河尊享2也有它的杀手锏。

说到2025年人民币汇率的过山车行情——从年初7.30一路升到年底破7.00，全年升值约4.3%。经历过这波行情的人都知道，多币种转换功能有多重要。

而星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的「真货币转换」——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。加元、美元、人民币、澳元四种货币保单回报完全相同。

红利锁定方面，星河尊享2从保单第5年就能开始锁定，比环宇盈活的第15年早了整整10年。

还有一点不得不提：永明成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。经历过一战二战都没断过分红，这份底气是实打实的。

永明旗下5大资产管理公司，管理资产规模加起来超过7000亿美元，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产不同领域。

功能细节：身故支付与红利锁定

两款产品在身故支付选项上都很灵活。但各有特色。

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时——比如大学毕业、结婚、生子——一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有个「受益人灵活选项」。假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把剩余的身故金全部拿走，方便治疗。这个设计很人性化。

红利锁定的差异也值得关注：

环宇盈活从保单第15年开始，单次可锁定10%-70%，没有累计锁定比例的上限要求。而且它还有个「价值保障选项」，从第6年就能用，除了锁定红利，还能锁定保证收益账户。

另外，环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2则不支持。这意味着环宇盈活的灵活度更高——锁了之后还能反悔。

结论：短板可以规避，优势要会利用

后来我才明白，选产品不是选「最好的」，而是选「最适合的」。

如果你的需求是长期持有、快速增值，不打算中途频繁提取，环宇盈活更适合你。30年达到**6.5%**的增值速度，加上友邦稳定的分红实现率，是实打实的优势。

如果你的需求是灵活提取，比如养老金、教育金这类需要「边存边取」的场景，星河尊享2是更好的选择。提取后的收益水平全市场第一，加上真货币转换功能，确实强。

当然，也可以既要又要——两款产品综合配置，扬长避短。这两款产品，不管是收益、功能还是保司背景，都是市场当之无愧的第一梯队。选对了，都不会差。

大贺说点心里话

说了这么多对比，你可能还在纠结：我的情况到底适合哪款？怎么买才能省钱？

这些问题，光看文章确实很难给你精准答案。