盛利II、宏挚传承、盈聚天下II、环宇盈活：别只盯着6.5%

你好，我是大贺。

最近有位朋友问我一个问题。他38岁。孩子3岁。想用港险做一笔长期钱。一部分给孩子教育。一部分给夫妻养老。还有一部分，想以后留给孩子。

我先问你一个问题。这笔钱你到底想给谁用？什么时候用？

这个问题不问清楚。你看港险，就很容易只盯着一个数字。6.5%。

截至2026年05月10日，香港储蓄分红险的长期预期收益，很多计划书都能展示到6.5%左右。听上去很漂亮。但我不建议你只按这个数字做决定。

因为真正影响结果的，不是“有没有6.5%”。而是你要等多少年。你交几年。这笔钱中途能不能动。

这次我把接近20款香港储蓄分红险重新拆了一遍。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」等。

我的判断很明确。港险没有一款放在哪里都赢的产品。它是按时间分层看的。

10—20年，看现金价值。20—30年，看收益爬坡。30年以上，看保司分红兑现能力。

10—20年：盛利II和宏挚传承，更适合有明确用钱点的家庭

10—20年这个阶段。我会先看两个东西。

一个是回本速度。一个是现金价值释放。

很多家庭买港险。嘴上说放30年。真到生活里，未必这么简单。

孩子要读书。房子要调整。父母要看病。生意上也可能要周转。

站在一家人的角度看。10—20年内能不能拿得出来，比纸面长期收益更现实。

特别是教育金。这个需求很典型。

2025年末，新东方、启德等留学白皮书都提到。2026年美国本科四年总成本预计突破30万美金。英国硕士一年总成本约50万人民币。较2023年上涨约18%。

这不是吓人。这是家庭账。

孩子3岁。到18岁出国。刚好就是15年左右。你买的产品，到时候现金价值薄不薄。能不能提。这才是重点。

2年缴里面。我会更偏向安盛盛利II-至尊。它的特点不是最炸裂。但很均衡。

数据看得很清楚。预期回本第5年。保单第20年，预期总收益972,312美元。IRR为6.21%。

这个表现对10—20年家庭资金很友好。不是说它完美。而是它在这个区间，短板不明显。现金价值释放比较顺。

我会把它放在“教育金候选”里。尤其是预算能前期集中投入的家庭。

不过你也要注意。这是预期口径。分红险不是保证收益。不能把演示收益当存款利率看。

5年缴里面。我会更看好宏利宏挚传承。

它不是那种前几年特别显眼的产品。但曲线比较舒服。前期不吵不闹。后面慢慢发力。

数据上。5年缴的宏利宏挚传承，保单第20年预期总收益859,230美元。IRR为6.00%。

同一组里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。这个回本速度，在5年缴里很有竞争力。

这点我很看重。因为5年缴更像普通中产家庭的真实缴费节奏。不是每个家庭都愿意两年内压进去一大笔钱。

咱们算一笔家庭账。如果家里现金流主要靠工资和奖金。5年缴会更自然。压力不至于太集中。后面现金价值也能慢慢起来。

我的判断是：10—20年有明确用钱点，2年缴看安盛盛利II，5年缴看宏利宏挚传承。

短期周转的钱别放。准备5年内大概率要用的钱，也别放。这个阶段看似灵活。但它仍然不是活期工具。

20—30年：宏挚家传承和盈聚天下II，开始拉开复利差距

过了20年。产品之间的差距会变明显。

前10几年，很多产品看起来差不多。都在回本。都在爬坡。差距没那么刺眼。

但20—30年不一样。这时候我不只看回本。我会看谁更快接近长期演示水平。

说白了。这个阶段比的是复利效率。

2年缴里面。我会选宏利宏挚家传承。

它的数据很直接。预期回本第5年。第24年复利IRR达到6.5%。第30年预期总收益1,923,756美元。IRR为6.50%。

这个爬坡速度很强。如果你看的是20年以上的钱。宏挚家传承的优势会更清楚。

我对它的评价是：20年以后，它不是小幅领先，是明显更适合长期资金。

当然，它也不是给所有人的。如果你第10年就想拿很多钱出来。那你不该只看它的30年表现。周期不匹配，再好的产品也会用错。

5年缴里面。这个阶段我会看富卫盈聚天下II。

它的核心数据也很清楚。预期回本第6年。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益1,281,941美元。IRR为6.500%。

这个表现，对5年缴很漂亮。尤其是你不想一开始缴费太猛。又希望20多年后资金效率起来。它是可以认真看的。

20—30年适合什么场景？我觉得是两类。

一类是孩子教育之后的钱。比如研究生、海外生活、创业启动。不一定18岁一次用完。

另一类是夫妻养老补充。尤其是现在40岁上下的人。到60岁、65岁。刚好就是20多年。

这里也有个现实背景。2025年10月国家卫健委发布的《中国家庭养老照护报告》提到。一线城市中产家庭理想养老储备金中位数为500万元。实际达成率不足30%。

这个数据我看完并不意外。很多家庭不是不想存。是中间开销太多。孩子、房贷、老人、医疗。每一项都是真钱。

20—30年的港险配置，本质上是在给未来的自己留一条现金流后路。

这时候别把鸡蛋都放一个篮子里。银行存款要有。基金权益也可以有。港险可以承担稳健复利那一层。

但我不建议拿全部养老钱去买一张保单。尤其是现金流不稳的家庭。保费压力太大，会反过来伤害生活质量。

我的判断是：20—30年，2年缴优先宏利宏挚家传承。5年缴优先富卫盈聚天下II。

这两款都不是靠短期好看取胜。它们更适合愿意用时间换空间的人。

30年以上：别只选产品，要看保司能不能长期兑现

30年以上。我会把关注点切到另一件事。

开始真正比公司了。

复利不是直线。越往后越夸张。

一张复利曲线就能看出来。本金1。40年后。2%复利终值约2。4%复利终值约5。6%复利终值约10。

差一点点。拉长到几十年。结果就不是一个量级。

但这里有个前提。分红要兑现。

香港储蓄分红险的长期收益，核心来自分红。分红实现率不稳。时间越长，差距越大。

从过往11年平均分红总实现率看。周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这个表不能单独决定买谁。但必须看。我不会只拿计划书演示数字做长期传承判断。

30年以上，2年缴我还是看宏利宏挚家传承。第100年预期总收益157,987,412美元。IRR为6.50%。

这个数字非常远。大多数人不该拿它当自己能花的钱。它更像传承规划里的结果。

我的看法是：如果你真的是给下一代、甚至再下一代留钱，宏挚家传承值得放进第一梯队。

5年缴里面。我会更重视友邦环宇盈活。

第100年预期总收益144,246,181美元。IRR为6.500%。

友邦的优势，不只是某一年数字好看。它更像长期经营稳定性选手。适合做更长期的家庭底仓。

但我也说句实在话。30年以上的钱，普通家庭不要配太满。孩子教育、夫妻养老、家庭备用金。这些要先安排好。

传承金是最后一层。不是第一层。

写在最后：别问哪款最高，先问这笔钱要放多久

我把这次横评结果压缩成一张表。更方便你记。

10—20年。看现金价值和回本速度。2年缴更优：安盛盛利II。5年缴更优：宏利宏挚传承。

20—30年。看收益爬坡能力。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：富卫盈聚天下II。

30年以上。看分红稳定性和长期兑现。2年缴更优：宏利宏挚家传承。5年缴更优：友邦环宇盈活。

最后再说一句硬一点的判断。

只问哪款港险收益最高，基本问错了。

你应该问三件事。交几年。放多久。更在意流动性，还是长期收益。

这三个答案一变。产品排名就会变。

港险不是固定答案。它是家庭资产配置里的一个工具。用对了，能帮你锁定一段长期现金流。用错了，也会让你觉得不灵活。

站在一家人的角度看。教育金要稳。养老钱要长。传承金要能等。

这三笔钱，最好别混在一起看。

大贺说点心里话

如果你已经有大概预算，别急着直接选产品。先把家庭用钱时间表列出来，再看怎么买更省、更合适。这里面的信息差，很多时候比产品名字更重要。