富卫盈聚天下II：提领很强，但保底0.3%这件事要先看懂

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被讲得很多。有人叫它“短缴提领之王”。也有人盯着它的25年预期IRR 6.5%。还有人关心4月那波4.5%预缴利率。

但我想把顺序倒过来。

别急着看优惠。也别急着看6.5%。

咱们得先看它最不好看的地方。

它的保证收益很低。保证回本也不快。

这不是小问题。尤其是做家庭长期规划。钱不是放着就行，得会流动。但流动之前，你得知道底线在哪里。

盈聚天下II最大的短板，是保证IRR只剩0.3%

我先把不好听的讲在前面。

盈聚天下II的升级，有一个很清楚的代价。保证收益被砍了。

具体看几个数字。

保单第30年的保证IRR，从0.2%降到0.1%。

保单第50年的保证IRR，从0.4%降到0.2%。

峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%。

保证回本时间，也从13年拉长到17年。

这几个数字，不漂亮。

我甚至可以说，这是这款产品最该被放在桌面上的地方。

很多人看港险储蓄产品，容易只盯演示收益。比如第15年多少。第20年多少。第25年多少。

但港险分红险有一个基本常识。

演示不等于保证。

保证部分，才是最硬的底。

盈聚天下II的底，确实不厚。

这意味着什么？

如果未来分红表现不如预期。极端一点说，分红长期不达标。你真正能拿住的保底收益，就非常有限。

我不建议特别保守的人，把这款当成“稳稳保本增值”的产品。

它不是这种定位。

它更像一款把重心放在非保证分红、长期增速、提领能力上的产品。

说白了，你买它，本质上是在相信富卫未来的分红能力。

这个判断很关键。

如果你不能接受非保证收益波动。或者你心里只认保证数字。那这款不适合你。

别勉强。

规划不是买产品，是配现金流。保底很低的产品，就不能拿来承接最怕波动的钱。

保底低，那富卫的分红到底能不能信？

讲完短板，再看第二个问题。

既然高收益预期靠分红。那富卫的分红实现率怎么样？

这比宣传页重要。

从已整理的数据看，富卫22款产品，10年以上分红实现率表现大概是这样。

总分红实现率10年+均值，为91%。

复归/周年红利10年+均值，也是91%。

终期红利10年+均值，同样是91%。

还有一个细节。

70%的产品表现不低于100%。

多款产品连续3年达到100%。

不过，也别只看好的一面。

分红实现率最大值是103%。最小值是56%。

这个区间说明一件事。

富卫不是每个产品都稳稳达到演示。也不是所有年份都好看。

但整体看，它并不是一个分红兑现很差的公司。

横向比一下。

友邦是93%。

安盛是95%。

宏利是96%。

保诚是73%。

富卫是91%。

这个位置，我会这么看。

富卫略低于友邦、安盛、宏利。和永明大致持平。明显好于保诚。

我不会把富卫分红能力说成行业最强。这个不客观。

但我也不会把它归到弱的一档。

它的表现，更像是第一梯队边缘到中段的位置。总体稳中向好。中间有波动。这个波动在分红险里也正常。

你要注意的是。

盈聚天下II的优势，正是建立在这些非保证分红上。

你看好富卫的长期投资和分红管理。它才有意义。

你不看好。那后面的6.5%，就只是演示数字。

长期的账，得慢慢算。不能只拿一张计划书就下决定。

李泽楷接手后的富卫，已经不是小公司

很多朋友对富卫的印象，还停在“不是友邦、保诚、宏利”这个层面。

这个印象有点旧了。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。

2012年，富卫被李嘉诚次子李泽楷收购。之后独立运营。

这几年，富卫在香港市场的存在感确实上来了。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。

排在它前面的，是友邦、保诚和宏利。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。

这个数字全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

我会把这点看得比较重。

分红险看的是几十年。你不能只看某一年收益演示。公司能不能长期经营。资本够不够厚。有没有持续发单和投资能力。这些都要看。

从公司基本面看，富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。

当然，第一梯队不等于没有风险。

也不等于未来分红一定达标。

但它至少不是一家需要你额外担心生存能力的小公司。

这就给盈聚天下II的分红预期，补了一层底气。

我自己的判断是。

如果你完全不接受富卫，只认友邦、宏利这种传统大牌。那不用硬选盈聚天下II。

但如果你愿意在第一梯队里做效率比较。富卫这款，就值得认真看。

看懂风险后，再看25年IRR 6.5%和提领能力

现在再看它的长板。

盈聚天下II被叫“短缴提领之王”，不是随便喊的。

5年缴方案下，几个节点很清楚。

第6年，预期回本。

第15年，预期IRR为5%。

第20年，预期IRR为6%。

第25年，预期IRR为6.5%。

这个曲线，在港险储蓄产品里确实比较快。

放到同类产品里看，更直观。

盈聚天下II（5年缴），25年到达6.5%。

安达传承首创V，是27年。

保诚信守明天，是28年。

友邦环宇盈活，是30年。

安盛盛利II，也是30年。

这就是它的速度优势。

比友邦、保诚快了整整5年。比老版盈聚天下快了19年。

不过我还是那句话。

这是预期。不是保证。

真正让我更关心的，是它的提领设计。

5年缴方案下，第6年末起，每年可提取总保费的7%。

而且可以一直提到第137个保单年度。

这个设计很适合做现金流。

比如一个45岁的家庭。手上有50万美元。不是短期要用的钱。想做养老补充，也想兼顾传承。

那这类钱，就不是简单问“放哪里收益高”。

你人生这几个阶段，会有不同的用钱节奏。

50岁到55岁，可能还在赚钱。

55岁到65岁，孩子教育、家庭责任、退休准备会叠在一起。

65岁以后，稳定现金流比单纯账户数字更重要。

盈聚天下II的提领能力，就卡在这个位置。

第6年起，每年能按总保费7%提取。账户剩余价值还能继续滚。

这就不是“只看账面价值”的产品了。

它更像一个长期现金流账户。

你可以用它补孩子学费。也可以补退休生活。还可以留一部分做传承。

如果你的目标是20年以上的现金流安排，这款的提领功能很强。

我会明确说。

同类里面，单看“短缴、较快回本、持续提领”这条线，盈聚天下II是很有竞争力的。

但前提还是那句话。

你要接受它保底薄。

接受不了，就别被6.5%带着走。

4.5%预缴和21%折扣，能省钱，但别忘了时间点

再看优惠。

今天是2026年05月10日。

按这次规则，富卫盈聚天下II的4月预缴优惠申请截止日是4月30日。

也就是说，单看这波4月优惠，申请窗口已经过去了。

但规则本身仍然值得讲。

因为它能说明一个问题。

当时为什么很多人关注这款。

富卫盈聚天下II，5年缴美元保单。选择一次性预缴全部5年保费。可享4.5%保证预缴利率。

这笔预缴利息，不是额外给你打到账户里。

它是直接抵扣保费。

另外，优惠期内申请，保单须在2026年5月31日或之前缮发。

这点很重要。

不是递交了就一定稳。还要看缮发时间。

保费折扣也可以叠加。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%。
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%。
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%。

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴。享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣为首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

两项加起来，大概省6.6万美元。

首两年实际支出约43.4万美元。

综合折扣约13.2%。

这个省钱效果，是真实的。

但我不会只因为省钱，就建议你上。

优惠只能降低入场成本。不能改变产品底层风险。

如果你本来就适合长期持有。也认可富卫分红。那4.5%预缴加折扣，是加分项。

如果你本来就不适合。那再大的折扣，也只是让你更便宜地买了一个不匹配的现金流工具。

2026年以来，港险市场的预缴利率确实在回落。

美联储降息预期落地后，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从前两年的高位慢慢下来。

4月市场里，富卫是4.5%。保诚是3.8%-4.5%。安盛是3.8%-4.5%。宏利是4.0%-4.5%。友邦是3.8%-4.3%。

富卫这次4.5%，确实属于顶格水平。

但顶格不等于适合所有人。

这句话我希望你记住。

写在最后：能拿20年以上的钱，再考虑盈聚天下II

把前面的内容收一下。

富卫盈聚天下II，不是一款“完美产品”。

它的短板很明显。

峰值保证IRR只有0.3%。

保证回本时间长达17年。

这一点，我不想轻描淡写。

如果你对保证收益要求极高，这款我不建议。

如果你5到10年内可能要动本金，也不适合。

如果你只是想趁优惠做短期套利，也别碰。

这类港险储蓄险，本来就不是短炒工具。

但它的长板也很清楚。

25年预期IRR到6.5%。速度很快。

第6年末起，每年可提取总保费7%。提领周期又很长。

对有中期现金流需求的人，这点很有价值。

比如子女教育。比如退休补充。比如家族传承前的流动性安排。

如果你能持有20年以上，又能接受非保证收益波动，盈聚天下II可以认真考虑。

我的偏好也很明确。

如果一个家庭的钱，未来10年可能要买房、换房、创业、周转。那不要放这里。

如果这笔钱本来就是长期资产。你希望它以后能定期流出来。也希望后面还能继续增值。那这款的设计是对路的。

咱们得往20年后看。

你买的不是一张优惠单。也不是一个演示IRR。

你买的是未来几十年的现金流安排。

这才是盈聚天下II最该被理解的地方。

大贺说点心里话

如果你已经错过4月这波优惠，也别急着拍大腿。港险真正要比的，不只是利率窗口。更要看你买得对不对，买得贵不贵，后面现金流怎么接。