友邦盈御3：收益不是最高，提领也一般，但我为什么还推荐新手买它？

你好，我是大贺。

2025年1月3日，在岸人民币兑美元跌破 7.3 关口，离岸人民币更是跌破 7.35，创下2023年以来新低。

中信证券预测，2025年美元兑人民币汇率将在 7.3-7.5 区间波动，波动区间比2024年还要大。

这意味着什么？如果你的资产全押在人民币上，今年可能要经历一轮过山车。

鸡蛋不能放在一个篮子里——这是资产配置的基本逻辑。很多人开始关注港险，就是想通过美元保单来分散汇率风险。

但问题来了：港险产品那么多，新手第一份保单到底该怎么选？

今天聊的这款 友邦盈御多元货币计划3，我先把丑话说在前头：它收益不是最高的，提领表现也一般。

但看完这篇，你会明白为什么我还是推荐新手把它作为第一份港险。

先说实话：这款产品收益不是最高的

我见过太多测评文章，上来就吹产品多牛。但理性分析告诉我，买保险不是追涨杀跌，得先看清楚短板在哪。

以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例，我拉了一张对比表：

数据很直观：第100年时，保诚信守明天比友邦盈御3高出300万美元，万通富饶千秋Plus也比它高141万美元。

后期收益增长确实要慢于万通、保诚和宏利。这不是我黑它，是数据摆在那里。

不过话说回来，友邦盈御3的收益虽然不够拔尖，整体还是很不错的。长期复利IRR能达到 7.19%，在当前利率下行的大环境下，这个数字已经相当可观了。

提领表现也一般：第100年差了4770万

买港险的人很少能做到一直不提取，毕竟钱是拿来用的。所以动态收益——也就是提取后的收益表现，才是真正要关心的。

以566提取模式测算（5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%）：

第100年时，友邦盈御3与富卫盈聚天下相比差了4770万美元。

10年之后，它就远远落后于富卫盈聚天下这样适合早期提取的第一梯队产品了。

结论很明确：盈御3并不适合追求短期快速收益的朋友。 如果你买港险的目的是每年提取现金流，有更好的选择。

那为什么还推荐它？

说了这么多缺点，你可能会问：那你还推荐个啥？

这就要回到一个核心问题：新手买港险，最怕什么？

不是收益不够高，而是踩坑。

友邦盈御3长期IRR 7.19%，放在整个市场里不算顶尖，但绝对是中上水平。更重要的是——作为新手的第一份保单，稳是最重要的。

配置海外资产不是崇洋媚外，是分散风险。第一份保单买错了，后面再调整的成本非常高。这也是我推荐新手的第一份保单选盈御3的最大原因。

因为友邦是真的稳

港险圈有句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

这话虽然有点夸张，但也说明了友邦在行业里的地位。

友邦保险集团1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务，到今天已经超过 100年。它是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区 18个市场，总部就在香港。

2010年上市后市值升逾三倍，总资产值达2890亿美元，是恒生指数第六大成份股。

友邦这个公司真的太靠谱了。

但光说公司大没用，关键看分红能不能兑现。

盈御多元货币计划的复归红利和终期红利分红实现率都达到了 100%。

不是99%，不是101%，就是100%——说多少给多少，不打折扣。

再看投资策略：

2024年债券类投资占比达 97%，其中政府债券及政府机构债券占 51%，公司债券及结构证券占 46%。友邦真的是尽自己最大的努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。

当前10年期中美利差来到 300基点左右的历史高位，人民币贬值压力不小。持有美元资产不仅能对冲汇率风险，还能享受更高收益。

友邦这种稳健的投资风格，恰恰是当下最需要的。

平滑机制：帮你抹平市场波动

友邦能做到分红实现率 100%，不是运气好，而是有一套成熟的机制——「平滑机制」。

简单说，就是用好年份的盈余来弥补不好年份的亏损，确保每个年份都能平稳渡过。

这不是空话，有数据为证：

充裕未来·盈尚的复归红利分红实现率最高达到了 162%，终期分红实现率也均达到 100%。

这说明什么？好年份的超额收益没有全部发掉，而是留了一部分作为「蓄水池」，用来平滑未来可能出现的波动。

汇率波动是双刃剑，市场涨跌也是。有友邦通过「平滑机制」帮你抹平波动、规避风险，好像也没什么可担心的了。

友邦分红实现率稳且真实的认知，不是子虚乌有的。

功能齐全：该有的一个不少

除了「稳」，盈御3在功能上也没有明显短板。

9种货币选择，第2年就能转换

支持美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元、新加坡元、欧元、澳门元共 9种货币。

更重要的是，保单第2年就可以行使货币转换权益，是市场上少有的货币种类较多且较早能转换货币的产品。

人民币资产和美元资产要平衡。2025年汇率波动区间预计在7.3-7.5，单一货币资产风险上升。盈御3的多元货币功能，正好可以用来做货币对冲。

卓越成绩奖：激励孩子学习

这个功能很有意思。如果受保人在学业上取得优异成绩，可以获得额外奖励。

对于给孩子买教育金的家庭来说，不仅可以进行全球货币资源配置，还可以进一步激励孩子学习。

红利锁定与解锁：进可攻退可守

红利锁定需要在保单第15年后才能开启，锁定范围在 10%-70% 之间。

什么意思呢？当你觉得市场风险加大时，可以把一部分红利「锁」起来，不受市场波动影响。

更厉害的是红利解锁功能——这是盈御2时在市场首创的功能。使用分红锁定功能1年后，每年可以使用一次分红解锁功能，将锁定户口中的价值转回复归红利和终期红利，百分比需在 10%-100% 之间。

简单说，市场不好的时候锁住，市场好转了再解锁，进可攻退可守。

其他常规功能

支持无限次更换被保险人、第二被保人、保单拆分、保单贷款等。这些都是港险的标配功能，盈御3一个不少。

对于有海外定居、旅行、留学需求的家庭来说，盈御3确实是个不错的选择。

总结：不是最好，但最不容易出错

说了这么多，最后总结一下。

这款产品既不是最好，也不是最差，但确实是最稳的选择。 公司品牌大、投资稳健、服务周到，功能也都有，没有明显的短板。

对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。

当然，如果你有更明确的需求——想要每年提取现金流、用多元货币对冲汇率风险、或者作为养老金的补充——港险中还有更好的选择。

还有一点要提醒：7月1日起港险收益率将下调，港元保单上限定为 6%，非港元保单也下调至 6.5%。现在 7.19% 的IRR，或许将成为历史。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样的保障，有人多交了10万，有人省下了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。