香港15家保险公司横评：养老和传承，别只看收益高低

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。最近5年，我更多在帮内地家庭看跨境养老规划。港险。养老社区。传承安排。经常是一起看的。

今天这篇，我们不单聊某一款产品。

我们聊一个更底层的问题。

买香港分红储蓄，15家保险公司到底怎么选？

截至2026年05月10日，香港市场上的保险公司很多。几十家公司。每隔一段时间，还会有新产品上线。名字都很好听。计划书也都很漂亮。

但你真正要做选择时，会很乱。

友邦。保诚。宏利。安盛。永明。富卫。万通。周大福。立桥。中银。太保。太平。国寿。

看着都像大公司。

可它们适合的人，真的不一样。

我会把它们分成三类来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

这篇我不想写成表格报告。

我用三个客户的故事讲。

一个是想给孙子留钱的老板。

一个是想做5年定存平替的年轻人。

一个是想提前锁定养老社区的准退休客户。

三个故事，对应三种选择。

这比单纯看收益率，更接近真实决策。

养老这事儿不能赌。

尤其是你打算把钱放十年、二十年、三十年。公司怎么选，比短期数字更重要。

给孙子留钱的老板，为什么最后看向永明万年青

前阵子有位客户来找我。

50多岁。做企业很多年。孩子已经成家。他真正关心的，不是自己未来怎么花钱。

他问的是一句话。

“大贺，我想给孙子留一笔钱。不能太折腾。最好以后还能提。公司要稳。”

这种需求，我第一反应不会去找短期高收益。

我会先看老5家。

所谓老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。品牌历史长。全球投资能力强。市场认可度也高。

但老公司不是万能答案。

买老5家，不能只看计划书收益。更要看分红实现率。看投资稳健性。看产品功能。看它是不是扛得住长期提领。

友邦当然强。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。这点很硬。市场上常有人说，香港有两种保险公司。一个友邦。一个其他。

这话有点夸张。

但也说明了它的市场位置。

安盛也很稳。

安盛历史分红实现率，几乎都在95%以上。它的底子很厚。产品也比较适合看重稳健的人。

但这个老板最后重点看的是永明。

原因很简单。

他的核心不是短期回本。

是传承。是以后可提。是给后代留一笔相对稳的钱。

永明在香港开展业务很早。1892年就进入香港。本土化程度很高。

还有一组数据很有意思。

2025年，永明香港卖出17.8亿美元保险。里面过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

这不是说高净值客户买了就一定好。

但它说明一个现象。

永明在高净值家庭里，确实很吃得开。

我看永明万年青，最关心几个点。

它长期收益整体排行，排不上最前面。这话要直接讲。不要神化。

但它有自己的优势。

稳健。抗提领。功能清楚。

计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时没有折损。

这几个点，对传承型客户很重要。

有些产品演示收益很高。但中途一提，结构就变薄了。后面的现金价值不一定好看。

永明万年青不是最冲的选手。

它更像一个慢性子选手。

你要它前10年跑第一。它不一定行。

你要它陪你做长期安排。还要未来能提。还要给孩子孙子留。它就有意义了。

我的判断很明确。

传承型客户，不要只追最高演示收益。老5家里，优先看稳定兑现和提领结构。

友邦和安盛适合看重品牌和分红兑现的人。

永明适合高净值家庭做长期提领和传承。

保诚也不能一棍子打死。它是英式分红储蓄的老玩家。只是近几年分红实现率波动大。权益类股票占比较高。你要接受这个性格。

宏利也很稳。尤其宏挚传承，前20年收益表现很突出。

但回到这个老板的需求。

他要的是一份给孙子的长期钱。

不是3年后拿出来用。

这种钱，我会更偏老5家。

30年后的确定性比什么都重要。

想做5年定存平替的年轻人，为什么会看立桥

第二个故事，是一个30多岁的年轻客户。

他手上有一笔钱。不是养老主钱。也不是孩子教育金。

他说得很直接。

“大贺，我不想买太长期的。5年左右能看得见。比银行定存强一点。别太复杂。”

这种客户，我不会上来就推荐老5家。

老5家强。但很多产品更适合长钱。

5年资金，别硬塞进30年的产品里。

钱要花在刀刃上。

这时，中坚6家就有价值。

中坚6家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。这个要承认。

但它们也有优势。

产品创新快。优惠更积极。很多设计就是冲着市场空白来的。

偿付比率方面，这几家普遍保持在200%+。远高于监管要求。

但我还是要提醒一句。

评级不如老5家，就别拿它们当同一种长期信仰资产。

中坚保司更适合明确用途。明确年限。明确退出节奏。

立桥就是一个典型例子。

立桥2010年成立。到现在16年。很年轻。

它没法跟百年老公司比历史。

它的打法很清楚。

主打高保底的中短期储蓄。

比如立桥储蓄保。1年趸交，3年回本。加上优惠，5年4.75%的单利收益。前5年都是保证收益。

这就很适合那类人。

钱短期不用。

但也不想锁太久。

想找一个类似定存的平替。

我对立桥的态度很明确。

5年左右的钱，可以看。10年以内的钱，也有讨论价值。

但别把它当成传承主账户。

它不是这个定位。

年轻人很容易犯一个错误。

看到短期收益不错，就想把所有钱都放进去。

我不建议。

短钱归短钱。长钱归长钱。养老钱归养老钱。

分类不清，后面一定难受。

再看万通、富卫、周大福。

这几家产品类型比较像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。早期提取比较有吸引力。

周大福人寿原名富通保险。2023年，周大福原富通最早提出567概念。这个概念当时很有传播度。

富卫背后主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。富卫2025年规模也很靠前。

万通更有特色。

万通1851年成立。香港万通1975年运营。2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持有40%。

它最特别的是可转年金。

全港唯一。

这对一部分客户很有用。

年轻时做储蓄。未来想转成终身领取。万通的结构就有想象空间。

但要注意。

产品创新不是免费午餐。

创新越多，条款越要看细。

分红实现率。退保价值。提领规则。优惠条件。都要确认。

我见过不少客户后悔没早做打算。

也见过一些客户后悔买得太急。

计划书里最漂亮的数字，不一定是你最后能舒服拿到的钱。

我的判断是这样。

想做3年、5年、10年内的资金安排，中坚6家值得看。尤其立桥这种高保证短储。

但你要给孩子传承。给自己养老。想放30年。

我不会把中坚保司放在第一顺位。

不是它们不好。

是用途不一样。

想锁定上海梧桐人家的准退休客户，为什么会看太平

第三个故事，最接近我现在常遇到的咨询。

客户50岁出头。夫妻俩都在一线城市。孩子在国外。自己未来不想完全依赖孩子。

他问我的问题很现实。

“大贺，我以后想住好一点的养老社区。上海梧桐人家这种，有没有办法提前锁？”

这个问题，2026年已经很普遍了。

老龄化来得很快。

截至2025年底，中国60岁以上人口占比已经超过22%。60岁以上人口突破3.1亿。北上广深一些高端养老社区，平均等候名单超过3到5年。

你现在觉得养老社区离你远。

真到60岁再去排，可能就晚了。

别等到60岁再来找我。

这类客户，我会重点看国资4家。

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们都是内地大央企背景。注册和运营在香港。香港分支成立大多在1980到2000年之间。

论香港本地历史，它们不如老5家。

但论内地资源，它们有自己的优势。

尤其是养老社区资源。

太平香港，是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

它对应的太平「乐享家」资源很具体。

总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家。广州木棉人家。

这对准退休客户很关键。

它买的不只是分红储蓄。

也是一个未来养老入口。

太保香港也类似。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角。大湾区。其他重点城市。

太保世代鑫享也有特色。

保底2%复利。加上分红有5%+。放在内地同类产品里，竞争力很强。

这里我说得直接一点。

要是你明确要养老社区权益，太保和太平比很多纯储蓄产品更值得看。

不是因为收益一定最高。

而是它解决了一个现实问题。

你以后住哪儿。

有没有床位。

能不能提前锁权益。

高端养老社区未来一定稀缺。

这不是制造焦虑。

这是人口结构摆在那里。

当然，国资保司也不是只有太平和太保。

中银人寿有中银背景。买了相关产品后，还能快速开通中银香港银行账户。跨境资金安排会顺一点。

中银月悦出息也很特别。

它可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。也是香港最大的中资机构投资者。

这些都是它们的底气。

但国资保司的短板也要讲。

它们投资策略相对保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全性更强。收益空间也会受限制。

这类产品别只盯高收益。

你买它，很大一部分是在买确定性。买人民币保单选择。买内地养老资源。买政策和央企背景的协同。

我的判断很清楚。

养老社区需求明确的人，优先看国资4家。尤其太保和太平。

如果只是想追求长期演示收益最高。

国资未必排第一。

如果你要的是养老闭环。

储蓄金。领取现金流。社区入住权。未来照护资源。

那国资保司的价值就出来了。

储蓄金用来做养老规划。还能对接社区保证入住。

这件事，我认为很实在。

市场排名也要看，但别被规模带着走

讲完三个故事，我们还要回到市场大盘。

因为公司选择，不能只听故事。

也要看市场真实投票。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元，排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是2025年规模非银第三。

友邦还是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

这就是友邦的强势位置。

很多人喜欢问我。

“大贺，是不是买第一名就行？”

我不会这么建议。

规模很重要。品牌很重要。保费排名也很重要。

但它不是唯一答案。

友邦强。适合长期稳健型客户。

宏利稳。前20年收益表现也很亮眼。

富卫冲得快。产品创新和市场吸引力都强。

可你的钱是什么钱？

这是更关键的问题。

养老钱。不能只看排名。

传承钱。不能只看优惠。

5年闲钱。也没必要硬买超长期产品。

我经常跟客户说。

一张保单买错，不一定是公司错。

更多时候，是用途错。

你拿短期周转的钱，去买长期分红储蓄。会难受。

你拿养老主钱，去赌一家年轻公司的短期高收益。也不合适。

你明明想锁养老社区，却只比较IRR。更容易跑偏。

公司排名是参考。资金用途才是起点。

这个顺序不能反。

写在最后：你是哪一种客户，就对应哪一个梯队

把15家保司放在一起看，我会这样分。

追求稳健。看重品牌历史。看重全球投资实力。还有长期财富规划和传承需求。

优先看老5家。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这里面再按需求细分。

友邦看综合实力和市场位置。安盛看稳。宏利看前中期收益表现。保诚要多看分红实现率。永明适合高净值传承和抗提领场景。

想做3年、5年左右的资金安排。

想要短期锁定收益。

可以看中坚6家。

立桥这种短期高保证储蓄，适合作为类似定存的选择。万通、富卫、周大福，更适合想要产品创新和早期提取的人。

但别把它们当万能产品。

分红实现率波动。公司评级差异。优惠附加条件。都要看。

已经开始考虑养老社区。

或者未来想在内地高端社区养老。

重点看国资4家。

中银。太保。国寿。太平。

尤其是太保和太平。

它们的优势不只是收益。更是高保证金额。人民币保单。养老社区保证入住。内地资源对接。

我的最终态度很明确。

长期传承，选老5家。

短期闲钱，看中坚6家。

养老社区，优先国资4家。

这不是绝对答案。

但它能帮你少走很多弯路。

香港保险不是买一个漂亮数字。

它是把未来某个场景提前锁住。

孩子教育。家庭传承。退休现金流。养老社区床位。跨境资产安排。

不同场景，对应不同公司。

只有你先想清楚自己要解决什么问题，这份钱才会变成未来生活的底气。

大贺说点心里话

如果你已经在看香港保险，别急着只比收益表。先把资金年限、养老需求、传承对象讲清楚，再决定看哪一类公司。很多时候，真正省钱的地方，不在产品名字里，而在信息差里。