盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%复利要分场景看

你好，我是大贺。北大硕士，做港险规划这些年，也看过很多家庭的真实资金安排。

今天聊一个很容易被看错的问题。

港险里的6.5%复利，到底该怎么理解？

最近几年，人民币资产收益率往下走。很多家庭开始看境外配置。胡润研究院的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》里也提到，86%高净值人群考虑境外配置，56%计划提高境外投资比例，境外保险以**28%**占比成为首选品类。

这个趋势是真实的。

不过，产品怎么选，不能只看一张收益榜。

我对比了近20款香港储蓄险产品。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II等。

看完以后，我的判断很明确。

问“哪款收益最高”，这个问题本身就不对。

你要先问自己两个问题。

钱怎么交？

放多久？

中途拿不拿？

这三个问题一变，答案会完全不同。

6.5%复利很好看，但不等于你一定拿得到

很多港险收益榜单，看的都是一个极限场景。

完全不提领。

钱放进去。几十年不动。让它一直滚。

这种测法当然有意义。它能看出产品长期复利能力。

但它不代表普通家庭的真实用法。

从家庭资产配置角度看，很多人买储蓄险，不是为了把钱锁到孙辈那一代才看。

更常见的是这几类需求。

孩子教育金。

未来养老金。

某个时间点的大额支出。

家庭资产里的美元压舱石。

这类钱有一个共同点。

它需要长期规划，但不一定永远不动。

这也是港险最容易被误读的地方。

计划书上能做到6.5%复利IRR，不稀奇。很多产品都能演示出来。

关键是你在第几年看。

第10年看，答案一套。

第20年看，答案又一套。

第30年之后，逻辑又变了。

再加上你是否提领，排名还会重新洗牌。

产品是工具，需求是前提。

我更建议你把港险放回家庭资产负债表里看。

短期钱。别放。

3年内要用的钱。别碰。

10年以上不用的钱。可以认真研究。

20年以上的钱。才开始真正体现港险的复利价值。

30年以上的钱。比的就不只是收益了。

比的是保司分红兑现能力。

这个判断非常重要。

10-20年要用钱，盛利II和宏挚传承更值得看

如果你的钱大概率在10-20年会用到，我不会让你只盯着长期IRR。

这个阶段，流动性更重要。

回本速度更重要。

现金价值释放更重要。

说白了，收益再漂亮，关键时候拿不出来，也没用。

如果是2年交方案，我会优先看安盛盛利II-至尊。

它的特点不是极限收益最夸张。

而是现金价值释放很稳。

在2年交方案里，盛利II-至尊预期第5年回本。第20年复利IRR达到6.21%。预期总收益是972312美元。

这个组合很难得。

前期不拖后腿。

中期也不弱。

对10-20年可能要用钱的家庭，这点很关键。

如果是5年交方案，我更倾向宏利宏挚传承。

它预期第6年回本。第20年复利IRR达到6.00%。

富卫盈聚天下II也很强。同样预期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

但在这个时间段，我会把宏挚传承放得更靠前。

原因很简单。

它的中期现金价值表现更均衡。

适合那种不想一次性打满资金，又希望第10年、第15年、第20年都有选择权的家庭。

这一段我给的判断很直接。

2年交，看安盛盛利II。

5年交，看宏利宏挚传承。

如果你是教育金规划。孩子现在还小。未来10多年后要用钱。

这两类方案，比单纯追远期最高值更实际。

20-30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开差距

到了20-30年，事情就不一样了。

这个阶段，已经不是简单看回本。

你是在用时间换收益空间。

长期主义才是底层逻辑。

2年交赛道里，宏利宏挚家传承表现非常突出。

素材里的数据很清楚。

宏挚家传承在保单第30年，预期总收益达到1923756美元。IRR达到6.5%。

更关键的是，它达到6.5%复利IRR的时间是第24年。

这在2年交方案里很快。

如果你确定这笔钱就是20年以上不用。比如长线养老金。或者给孩子留一笔成年后的资产。

我会优先选宏挚家传承。

不是因为它名字好听。

是因为20年往后，它的预期现金价值优势更明显。

5年交赛道里，富卫盈聚天下II很值得单独拿出来说。

它在第25年达到6.5%复利IRR。同级别里速度很快。

第30年预期总收益是1756392美元。IRR也是6.5%。

这个数据不需要绕。

如果你是5年交。资金分批投入。目标又是20-30年长线持有。

富卫盈聚天下II就是这一段的强选项。

不过我也提醒一句。

20-30年看的是演示收益。

它不是保证收益。

港险分红险的大头，来自非保证部分。

你可以把它当作长期规划的参考。

但不能把演示数，当成银行存款利率。

这点一定要分清。

30年以上，别只看计划书，要看保司兑现能力

如果持有期进入30年以上，港险的逻辑又变了。

这个阶段，复利会非常可怕。

1元本金，按6%复利滚40年，终值约10.29。

按4%复利滚40年，终值约4.80。

按2%复利滚40年，终值约2.21。

差距不是一点点。

时间越长，差距越大。

但这里有个前提。

分红要能兑现。

如果分红打折，时间越长，影响越大。

这就是我为什么不喜欢只看计划书最高收益。

计划书是演示。

兑现能力才是底盘。

从过往11年平均分红总实现率看，数据差异不小。

忠意、周大福、立桥都是100%。

万通98%。

宏利96%。

安盛95%。

友邦93%。

富卫和永明都是91%。

国寿海外90%。

安达84%。

保诚73%。

这里我会很现实。

30年以上的钱，我会更看重保司底蕴。

友邦、安盛、宏利、永明这类老牌公司，至少要进入重点观察名单。

不是说其他公司不能买。

而是超长线配置，容错率要更高。

鸡蛋不能放一个篮子里。

家庭资产里，港险可以做压舱石。

但压舱石本身也要稳。

从数据看，2年交超长线里，宏利宏挚家传承依然很强。

宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊第50年预期总收益都约678万美元。IRR都是6.5%。

5年交超长线里，我会把友邦环宇盈活放在很高的位置。

它第50年预期总收益约618.9万美元。IRR也是6.5%。

它未必在每个中短期节点都最亮眼。

但30年以上，友邦的品牌、分红历史和全球经营底盘，确实有价值。

2年交超长线，我选宏挚家传承。

5年交超长线，我选友邦环宇盈活。

这个判断比较明确。

边拿边用，永明星河尊享II反而更稳

前面讲的，大部分是不提领场景。

但普通家庭更真实的用法，往往是边拿边用。

比如养老。

比如孩子成年后每年拿一笔。

比如家庭现金流补充。

这里就不能只看长期总收益了。

我们看一个566提领演示。

5年交。

年交6万美元。

第6年起，每年提取总保费6%，也就是18000美元。

在这个场景下，前15年宏利宏挚传承账户价值领先。

这点没问题。

但到第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II三款产品的账户价值，基本步调一致。

如果你问我提领场景最推荐哪款。

我会选永明万年青星河尊享II。

原因就一个字。

稳。

它的保底收益高达1%。

复归红利占比在20%以上。

这两个点很重要。

复归红利派发后即保证。它和纯粹的终期红利不一样。

对于边拿边用的人来说，账户稳定性很关键。

尤其是养老钱。

你不能只看哪一年账户余额更高。

你还要看这笔钱拿得顺不顺。

波动能不能接受。

底部有没有支撑。

盛利II和盈聚天下II都很能打。

但如果你的第一目标是稳定提领，我会更偏向星河尊享II。

这是它的优势区间。

写在最后：2026年港险别问哪款最高，先问自己放多久

截至2026年05月10日，按这批数据看，我会这样分。

不提领场景下：

• 10-20年：2年交选安盛盛利II，5年交选宏利宏挚传承
• 20-30年：2年交选宏利宏挚家传承，5年交选富卫盈聚天下II
• 30年以上：2年交选宏利宏挚家传承，5年交选友邦环宇盈活

但你要记住。

这张图不是让你照抄。

它是让你按自己的资金周期对号入座。

短期要用的钱，不要硬放港险。

10-20年的钱，看回本和现金价值。

20-30年的钱，看复利释放速度。

30年以上的钱，看保司兑现能力。

边拿边用的钱，看提领稳定性。

我一直强调，产品是工具，需求是前提。

你先想清楚你要解决什么问题。

再去挑产品。

这样选出来的港险，才是在家庭资产配置里真正有位置的东西。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，我建议别只拿一份计划书看收益。把缴费期、持有期、提领节奏放在一起算，很多选择会完全不一样。