**友邦盈御3**：保底仅0.32%、回本要18年，这款港险我为什么还敢推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款最近咨询量爆火的港险产品——友邦「盈御多元计划3」。

先别急着心动，我得先泼几盆冷水。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

说点没人敢讲的真话：这款产品保底收益最高不超过0.32%。

是的，你没看错，零点三二。这意味着如果分红完全不达标，你拿到手的收益还不如活期存款。

更扎心的是，分红里的终期红利公布后市值可能随市场波动变化，甚至可能回撤。

而保证回本时间是第18年，预期回本也需要8年。

所以买保险不是买彩票，对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

与顶尖产品的差距有多大？

我宁可你不买，也不想你买错，所以差距我必须讲清楚。

同样条件下，与顶尖收益产品相比，第20年差距约18万美金。时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。

回本速度呢？目前市场上回本较快的产品可做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

盈御3的18年保证回本，只能说中规中矩。

不过，我为什么还要往下讲？因为收益不是唯一的考量因素。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

这个坑我帮你踩过了——很多人只看收益演示，不看分红实现率，结果买完发现实际到手差一大截。

友邦的数据我扒过：2011年之后的历史分红实现率基本没有低于70%，大部分产品的分红实现率在80%左右徘徊。

更重要的是，单个产品分红实现率稳健，产品间差距不大。

长时间的分红实现率才更有参考意义。友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。

考虑到2025年浙金中心200亿理财产品暴雷的教训，港险虽然回本慢，但这种稳定性确实让人踏实。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

香港分红储蓄险收益由保底收益和分红收益两部分构成。保底部分刚才说了，很低。

大头在分红收益，又分为复归红利和终期红利——复归红利一旦公布金额就确定，终期红利则可能波动。

5年交的收益最高可达7.12%，这是分红达成率100%时的数据。

7.12%的收益水平在目前市场里表现不错，尤其对比2025年5月六大行存款利率第七次下调后，1年期定存已经跌到0.95%，3年期也才1.25%。

不过要注意，2025年7月起香港保监局实施分红演示利率上限，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

监管收紧反而是好事——现在看到的收益演示，水分更少了。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

这款产品支持29种提取方式，灵活度不错。

我算了一个常见场景：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%，第20年时提取后账户剩213.7万美金。

213.7万的收益已经很不错了。交了200万，提了15年现金流，账户里还剩213万多，相当于本金没动还多出来13万。

当然，和顶尖产品比还是有差距，但对于追求稳健的人来说，这个数字足够实用了。

三个加分项：盈御3的差异化功能

• 红利锁定功能：非常实用，可以把不确定的终期红利锁定为确定收益，相当于给自己的收益加了一道保险。
• 无限被保人转换功能：支持无限次更改被保险人，被保人身故后可指定新被保人继续承保，保单可以一直传下去。
• 多元货币转换功能：这是盈御3首创的，可在不同货币中转换保单，最大程度避免汇率风险。对于资产配置全球化的家庭来说，这个功能的价值会随时间放大。

结论：适合谁买？

盈御3不是收益最高的产品，也不是回本最快的产品，但它胜在稳定、灵活、功能全面。

选港险必须关注四点：产品的静态预期收益、符合自己提领需求后的动态收益、产品和保司分红的稳定性、你比较在意的附加功能。

按照这个顺序一个一个对比，就能挑到合适的产品。

大贺说点心里话

看完这些分析，你可能还在纠结：到底怎么买才能少交钱、多拿收益？其实除了产品本身，购买渠道的差异才是真正的信息差。