盛利II、宏挚家传承等：6.5%要分两条线看

你好，我是大贺。

今天聊一个很多人容易看错的点。就是香港储蓄分红险里，经常被拿出来讲的6.5%复利。

这个数字不是不能看。

但你要先问一句：这笔钱是放着一分钱不取。还是以后要边走边拿？

这两个场景，买的根本不是同一类产品。

我这次把市面上接近20款香港储蓄险重新对了一遍。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承 / 宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II。

我的判断很明确。

别被单一收益榜带着跑。

“哪款收益最高”这句话，本身就不严谨。你怎么交钱。你放多久。你中途拿不拿。答案都会变。

2年交还是5年交，决定了你买的其实是两款产品

很多榜单喜欢排一个“最高收益”。

看着很爽。

但这里面有个前提。大部分榜单默认你完全不提领。也就是钱放进去。几十年不动。最后看终值。

这个测试有参考价值。

但不等于你的真实生活。

普通人买储蓄险，很多是为了孩子教育金。或者自己以后退休用。中间大概率要拿钱。不是所有家庭都能把一笔钱锁几十年。

这坑我替你们踩过了。

同一款产品，2年交和5年交，曲线会变。10年看和30年看，赢家也会变。你只盯着一个6.5%，很容易被销售PUA。

6.5%是有前提的。

这个前提不是一句“长期持有”就完了。它还包括缴费方式。现金价值释放。分红兑现。提领节奏。

醒醒，这是有条件的。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏挚传承

如果你的资金周期是10-20年，我不会先看谁最后冲得最高。

我会先看回本。

也看现金价值释放。

这个阶段，流动性比远期复利更重要。孩子上学。家庭周转。买房补缺口。都可能发生。

钱拿不出来。收益写得再漂亮，也没意义。

2年交这条线，我会优先看安盛盛利II-至尊。

它的特点不是“最后最夸张”。而是中前段现金价值释放很舒服。数据里，2年交方案下，盛利II-至尊预期第5年回本。到第20年，预期复利IRR是6.21%。预期总收益是972312美元。

这个表现很硬。

尤其是10-20年这个区间。它没有明显短板。

宏利宏挚家传承也要看。

2年交方案里，它第13年保证回本。预期也是第5年回本。到第24年达到6.5%复利IRR。

但如果只看10-20年这段，我还是更偏向盛利II。

原因很简单。

这个阶段拼的是现金价值释放。不是终点冲刺。

5年交这条线，答案换了。

我会优先看宏利宏挚传承。

5年交方案下，它预期第6年回本。第20年复利IRR达到6.00%。

富卫盈聚天下II也很接近。它同样预期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

但在这个区间，我还是更偏向宏挚传承。它的账户表现更稳。中期拿出来用，心理压力更小。

有个点要提醒。

安盛盛利II-至尊在5年交方案下，保证回本期是第25年。预期很好看。保证部分没那么早。

保守型家庭要看清楚。

这段我给的选择很直接。

2年交，看盛利II。

5年交，看宏挚传承。

短期资金别碰这类产品。10年内一定要用的钱，也别硬塞进去。

20-30年：2年交宏挚家传承开始领先，5年交盈聚天下II接棒

到了20-30年，逻辑就变了。

前面是流动性。

这一段开始看复利加速。

你愿意给它时间，它才有空间。

2年交赛道里，宏利宏挚家传承开始很强。

它在第24年达到6.5%复利IRR。这是全场最快。到保单第30年，预期总收益是1923756美元。IRR达到6.5%。

这个数据很有杀伤力。

20年往后，宏挚家传承的优势会明显起来。它不是短跑型。更像后程发力。

5年交赛道里，我会把富卫盈聚天下II提到前面。

它在第25年达到6.5%复利IRR。同级别里很快。到第30年，预期总收益是1756392美元。IRR也是6.5%。

这类产品适合什么人？

适合做长线养老金。

也适合给孩子准备跨度很长的教育金。比如现在孩子很小。钱短期不动。你看的是20多年后的现金流。

但我不会建议所有人都追这一段。

如果你中途很可能取钱。就不要只盯30年IRR。

长线产品最怕短线用法。

这一段我的判断是：

2年交，宏挚家传承更值得盯。

5年交，盈聚天下II开始接棒。

别混着看。混着看就容易得出错答案。

30年以上：2年交守宏挚家传承，5年交看环宇盈活

30年以上，才是真正的复利区。

这个阶段不是简单“多赚一点”。

差距会越拉越开。

看一个很直观的数据。

1元本金，按6%复利。40年后大约是10.29。

按4%复利。40年后大约是4.80。

按2%复利。40年后大约是2.21。

前10年你可能觉得差不多。到了40年，完全不是一个量级。

2年交这条线，我会继续看宏利宏挚家传承。

素材里，宏挚家传承和安盛盛利II-至尊到第50年，预期总收益都约678万美元。IRR都是6.5%。

这个位置，宏挚家传承的长线优势还在。

5年交这条线，我会把友邦环宇盈活放进核心名单。

它第50年预期总收益约618.9万美元。IRR也是6.5%。

你会发现。超长期不是只看产品参数。还要看保司底盘。

友邦这种老牌公司，长线配置里有它的价值。

我不会说它每个阶段都最猛。

但30年以上，尤其是传承用途。它够稳。

这段不适合短钱。

也不适合心态很急的人。

你要做的是长期传承。不是三五年后拿出来周转。

分红实现率，才是6.5%能不能兑现的闸门

这里必须泼一点冷水。

港险计划书里的收益，很多来自非保证分红。

非保证三个字，不是装饰。

条款里藏着刀。

你看到6.5%。它不等于保司承诺一定给你6.5%。它更像在当前假设下的演示结果。

真正要看的是分红实现率。

过往11年平均分红总实现率里，数据差异很大。

忠意、周大福、立桥是100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫和永明都是91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这就是我为什么反复说。

别只看计划书大饼。

2025年10月，香港保监局也发布了新版分红保单指引GN16修订。要求保司披露过往5年和10年分红实现率。还要在计划书首页显著提示非保证部分。

监管为什么要这么做？

就是因为很多人以前只看演示收益。没看兑现能力。

我自己筛长线产品，会优先看友邦、安盛、宏利、永明这类底盘更清楚的公司。

不是说别的不能买。

但30年以上的钱，我会更保守。保司兑现能力不够，我不会重仓。

真要边拿边用，永明星河尊享II反而更稳

前面讲的很多，都是“不提领”情境。

但现实里，大多数人不是这样用。

你买储蓄险，很可能是为了以后每年拿一点。补养老。补学费。补家庭现金流。

这里要换一套看法。

以566提领演示为例。也就是5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费6%，也就是18000美元。

在这个演示里，前15年宏利宏挚传承账户价值领先。

这个不意外。它前中期表现确实能打。

但到了第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II三款产品账户价值开始步调一致。

如果真要边拿边用，我最推荐的是永明万年青星河尊享II。

不是因为它每一年都冲第一。

而是因为它稳。

它的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。

这两点很重要。

复归红利派发后即保证。这个比例越高，你心里越有底。

很多强提领产品，演示很好看。但保证部分不一定舒服。你拿来做养老现金流，就不能只追漂亮数字。

我的态度很明确。

提领型需求，优先看永明星河尊享II。

你不需要它每年都赢。你需要它长期别掉链子。

写在最后：这张表比单一收益榜更有用

把上面的双线答案合在一起看，会清楚很多。

2026年这批港险高收益产品里，不提领情境下，我会这样分：

• 10-20年：2年交看安盛盛利II。5年交看宏利宏挚传承。
• 20-30年：2年交看宏利宏挚家传承。5年交看富卫盈聚天下II。
• 30年以上：2年交看宏利宏挚家传承。5年交看友邦环宇盈活。

这里面没有一个万能答案。

但有很清楚的选择逻辑。

2年交资金集中。更看前期释放和长线爆发。

5年交节奏平滑。更适合预算分批进入的家庭。

不提领，按持有时间选。

要提领，优先看稳不稳。

别拿传承产品当短期理财。

也别拿提领需求去追极限IRR。

这两个错法，都是港险里最常见的亏心态。

大贺说点心里话

港险不是不能买。关键是别只看一张演示表。你把缴费期、提领节奏、分红实现率都看清楚，再谈怎么买，才不容易被信息差牵着走。