保诚信守明天多元货币：收益能打，但波动也要认

你好，我是大贺。

今天聊保诚「信守明天多元货币」。

这款产品挺有意思。有人说保诚是港险老大哥。也有人一提保诚就摇头。原因也不复杂。它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

但你只盯着这个标签。也容易看偏。

我不卖保险，只测产品。这篇就把它放进六款旗舰里。同一把尺子量到底。

这六款是：宏利宏挚传承、宏利宏挚家传承、友邦环宇盈活、保诚信守明天多元货币、安盛盛利II、永明星河尊享II。

测评条件也统一。

0岁男孩。年交6万美元。缴费5年。总保费30万美元。

只看同一条件下的表现。别听销售吹，看表格。

六款旗舰同台看，保诚不是弱选手

先把保诚的位置摆清楚。

保诚在港险市场里，确实特殊。争议大。存在感也强。产品能力并不弱。

信守明天多元货币有几个点。8年预期回本。28年预期IRR达到6.5%限高。还有市场首创的自主入息功能。

这个自主入息功能，很多人会喜欢。它对应的是未来用钱节奏。比如教育金。比如退休金。比如不想一次性把钱取出来的人。

不过，我不会因为功能新，就直接给高分。港险储蓄分红险，最后还是看三个东西。

钱什么时候回本。长期现金价值怎么走。分红兑现靠不靠谱。

保诚的尴尬也在这里。产品数据不差。公司口碑有争议。两个东西放在一起，小白最容易乱。

我的看法很明确。

保诚不是不能选。但它不是那种适合所有人的稳妥答案。

它更像一个进攻型选手。能跑。也会颠。你要先知道自己能不能接受这种性格。

回本速度：信守明天预期第六年不算快，第八年也不差

回本要分两把尺子。

一把是预期回本。一把是保证回本。

很多人只看预期回本。这个习惯不好。预期好看，不代表一定兑现。保证回本慢，也不代表产品一定差。

先看预期回本。

宏挚传承是6年。宏挚家传承也是6年。环宇盈活是7年。盛利II是7年。星河尊享II是7年。信守明天是8年。

这一轮，保诚不领先。但也没有掉队。

8年预期回本，在港险储蓄险里不难接受。你要是拿它做长期配置。8年和7年的差距，不算致命。

但你要是很在意前期流动性。我会更谨慎一点。尤其是总保费30万美元这种量级。前几年现金价值薄。短期周转的钱，别放进来。

再看保证回本。

宏挚传承是18年。宏挚家传承是16年。环宇盈活是18年。信守明天是18年。盛利II是25年。星河尊享II是13年。

这一轮，我会给永明更高分。星河尊享II保证回本13年。这个数字很硬。

保诚是18年。跟友邦、宏利宏挚传承一样。不算差。但也不是亮点。

如果你特别保守。只认保证。信守明天不是我的首选。

这一点要讲清楚。保诚的吸引力，不在保证回本最快。它的卖点在预期增长。还有更市场化的分红逻辑。

长期收益：信守明天28年到6.5%，这一项很能打

再看长期收益。

这部分，信守明天就有存在感了。

六款产品各有强势阶段。前20年，宏挚传承收益最高。保单第20年时，宏挚传承预期总收益是859230美元。

20年到26年，信守明天反超。这个阶段，保诚跑得很明显。

30年到50年，环宇盈活收益第一。但很多产品也逐步接近限高。差距会变小。

再看达到6.5%复利IRR的年份。

宏挚家传承是第27年。信守明天是第28年。环宇盈活是第30年。盛利II也是第30年。宏挚传承是第47年。星河尊享II是第50年。

这组数据很关键。

信守明天只比宏挚家传承慢1年。比环宇盈活、盛利II快2年。比星河尊享II早了22年。

这一轮，我会直接说。

信守明天的静态收益很强。在六款里面，能排前二到前三。

它不是每个年份都第一。但稳定在高位。这点比很多人想象中更好。

尤其是你准备放二三十年以上。不急着取。也能接受分红波动。信守明天是有竞争力的。

不过，别把演示IRR当成确定收益。港险分红险里，预期就是预期。6.5%是演示限高。不是保司写进合同的保证收益。

我最怕一种买法。只看28年到6.5%。然后默认自己未来一定拿到。这个想法太危险。

566提领：要现金流，保诚不是最顺手那一个

接着看动态提领。

这里用的是常见的566提领演示。5年交。年交6万美元。第6年起。每年提取总保费的6%。

这类场景很真实。很多家庭买港险，不只是为了纸面增值。还想未来有现金流。

比如孩子上学。比如养老补充。比如每年固定拿一笔钱。

这轮结果很清楚。持续提领优势，主要在盛利II和星河尊享II身上。

安盛盛利II，本来就是提领型强项。永明星河尊享II，也比较均衡。尤其是保证、提领、功能都不短板。

信守明天呢？

我觉得它不是差。但不够锋利。

静态收益，它比星河尊享II更好看。动态提领，它也能比友邦、宏利部分热门产品更强。但放在六款里看。它没有特别明确的提领标签。

如果你买这张单，就是为了未来稳定取钱。我会优先看安盛和永明。不是保诚。

这是我的明确判断。

保诚的优势更像长跑。不是每年取一点，还要账户余额很好看。这种打法，盛利II和星河尊享II更顺。

信守明天太均衡了。均衡本来不是缺点。但在港险旗舰产品里，均衡有时会变成不突出。

投资底色：保诚是进攻型，和友邦宏利不是一种性格

产品收益差异，不是凭空来的。背后是保司的投资风格。

2025年10月，美联储又降息25个基点。联邦基金利率到了**3.75%-4.00%**区间。市场还在预期2026年继续降息。到2026年5月10日，这个预期仍在影响美元资产配置。

降息环境下，保司怎么配资产。差异会更明显。

看投资占比就很直观。

友邦固收类69%，权益类24%。投资亚太，债券占比83%。这是稳健型。

宏利固收类78.5%，权益类6%。42%投美国。27%投加拿大。也是稳健型。

永明固收类74%，权益类5%。43%投加拿大。35%投美国。同样偏稳。

安盛固收类60.8%，权益类5.4%。67%投资欧洲地区。风格也不是激进路线。

保诚不一样。

保诚固收类49%。权益类49%。它是香港唯一一家债券类和权益类投资五五开的保司。投资亚太，债券占比58%。

这就是保诚的底色。

它不是稳健型。它是进攻型。

权益占比高，市场好的时候更容易跑出来。市场差的时候，波动也会放大。

这也是为什么信守明天演示收益能打。同时，保诚口碑又会被反复争论。

我不认为进攻型一定不好。关键是买的人要匹配。

你追求确定性。你睡眠质量很差。你看到分红实现率低就焦虑。那保诚不适合你。

你能拿住钱。能看长线。也能接受市场波动。保诚才有讨论价值。

分红实现率：保诚最大争议，确实绕不过去

讲保诚，绕不开分红实现率。

这不是黑点。这是事实。

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。它的分红实现率，最高到过128%。最低也到过13%。

这个波动很大。不是小波动。

再看过往11年平均总分红实现率。

保诚是73%。在对比的12家公司里最低。

同组数据里。友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。周大福、立桥、忠意达到100%。

2025年香港保监局披露主流保司分红实现率数据后，市场对这件事更敏感。大家不是不懂演示。大家是不想演示和兑现差太多。

保诚为什么会这样？

一个原因是投资更进攻。另一个原因是它坚持一产品一分红。也就是常说的0平滑。

每个产品独立运营。赚得好，归这个产品。赚得差，也由这个产品自己承担。

这个机制有好处。对高分红产品很公平。不被别的产品摊薄。上限也更高。

缺点也明显。市场一波动，产品表现就容易波动。没有跨产品、跨周期去抹平。

这就是保诚争议的核心。

不是产品烂。也不是保司不行。而是它的机制决定了它更市场化。

我对保诚最大的保留，就在分红实现率。

多数人买保险，还是想要安心。这点上，保诚没什么优势。尤其和友邦、宏利、安盛、永明放一起比。它的分红兑现稳定度，确实不占便宜。

六款怎么选：保诚值得看，但别选错场景

最后把话说透。

保诚值得选吗？

我的答案是：值得看。但不是默认推荐。

保险没有垃圾，只有错配。这句话我说得很多。放在保诚身上，很合适。

信守明天的优势很清楚。静态收益强。28年达到6.5%演示限高。长期增值能力不错。自主入息功能也有特色。

但它的短板也清楚。保证回本不拔尖。动态提领不够突出。分红实现率波动大。0平滑机制对保守型客户不友好。

我会这样选。

小白。极度厌恶波动。想买品牌和确定性。我会优先看友邦环宇盈活。

想做百年传承。更看重长期复利。宏利宏挚家传承值得重点看。它27年到6.5%。这个速度很漂亮。

追求保证收益和综合均衡。永明星河尊享II很有诚意。保证回本13年。全周期提领也没有明显短板。

追求高提领收益。安盛盛利II更顺手。它不是保证回本最快。但提领场景确实强。

抗风险能力强。钱能放很久。想博更高预期收益。也能接受分红波动。这类人再看保诚。

我不会把信守明天推荐给保守型家庭。但我也不会说它不值得买。它适合能拿住、看长线、认波动的人。

这就是我的判断。

保诚没想象中那么神。也不是坑。它就是一款性格很鲜明的产品。

你喜欢稳。别硬上。你能接受波动。它有机会给你更好的长期表现。

数据摆出来。选择就清楚很多。

大贺说点心里话

港险产品不能只比收益表。也要看渠道、投保节奏和后续服务。如果你已经在几款产品之间纠结，可以把计划书发我，我帮你按同一把尺子看一遍。