香港15家保险公司横评：三类需求该选哪一梯队

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很现实的问题。

买香港分红储蓄险，保司到底怎么选。

截至2026年05月10日，香港保险市场已经不是“友邦、保诚、宏利”几家公司在打了。新产品很多。新公司也不断冒出来。内地客户看资料，越看越乱。

我更建议你换个问法。

不要一上来问“哪家公司最好”。

先问自己一句。

这张保单，是给传承用，给短期锁收益用，还是给养老跨境用。

场景不同。答案完全不同。

香港几十家保司，别只看名字熟不熟

很多朋友问我的问题，特别像。

“友邦靠谱吗？”

“保诚现在还能不能看？”

“我想10年后开始提领，选哪家？”

“分红实现率写得都挺好，能信吗？”

这些问题都正常。

香港有几十家保险公司。老牌公司有。中资公司有。港资公司也有。每个阶段还会有新的产品上线。

看多了之后，人就会纠结。

我一般会先把它们分成三个梯队。

老5家。中坚6家。国资4家。

老5家，适合看长期稳定和传承。

中坚6家，适合看创新功能和中短期收益。

国资4家，适合看人民币、内地养老社区、跨境需求。

数字不会骗人，但数字需要解读。

同一个收益演示，放在不同公司身上，含义不一样。同一个分红实现率，背后的资产配置也不一样。

这一点大部分销售不会跟你讲。

长期传承，老5家仍然是默认答案

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有一个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。历史长。资产大。全球投资能力也更强。

如果你买的是长期分红储蓄。尤其是给孩子、给家庭传承、给未来几十年准备的钱。我的判断很直接。

老5家还是优先级最高。

不是因为它们收益一定最高。

而是长期保单最怕两件事。

一个是公司投资波动太大。一个是分红兑现打折太多。

老5家的优势，主要就在这里。

先看友邦。

市场上常有一句话。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但也不是完全没道理。

友邦在香港客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

友邦的投资风格，也确实偏稳。**67.5%**是固收类。以政府债券为主。**26.2%**是权益类。

对分红储蓄来说，这种底层资产很重要。

你买的不是一年两年的理财。你买的是几十年的现金流。资产太激进，前几年看着漂亮。后面遇到市场波动，分红就容易变脸。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这类数据，我会认真看。

不过也别神化友邦。

友邦的产品，通常不是全市场最激进的收益。它的价值，在于长期兑现稳定。适合不想折腾的人。也适合想把钱放得久的人。

再看安盛。

安盛成立于法国，时间可以追到1817年。有200多年历史。它还是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

这个背景，对长期保单有意义。

安盛的历史分红实现率，几乎都在95%以上。固收类投资占74%。整体风格也是稳。

安盛的盛利、挚汇这些产品，各有侧重。盛利偏高领取。挚汇更像中后期和传承型选择。

我对安盛的看法也直接。

你看重稳，不想太激进，安盛是可以放进第一梯队比较的。

它不是每个维度都冲到最前。但底盘厚。

宏利也很典型。

宏利的底色，是长期资产管理。政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近**77.5%**都是固收类。

这个比例，说明它不是靠短期权益市场去赌收益。

宏利这几年被很多人重新关注。一个原因是产品前20年收益做得很强。另一个原因是保费规模也上来了。

但我还是那句话。

看宏利，别只盯计划书前20年。

还要看它的资产配置。看保单中后期的现金价值。看你自己的提领节奏。

如果你是给孩子留钱。或者做家庭传承。宏利值得认真比较。

保诚就复杂一点。

保诚是香港英式分红储蓄的先驱。品牌和渠道都很强。理财顾问数量超过20000名，全港最多。

但近几年，保诚因为分红实现率和收益回撤，被骂得不少。

我不会一句话否定保诚。

瘦死的骆驼比马大。这个公司实力还在。新产品信守明天的计划书收益，也还可以看。

但我会提醒一句。

保诚不能只看品牌。更要看具体产品的分红实现率和资产波动。

它的权益类股票占比较高。市场好的时候，弹性会好。市场差的时候，波动也会更明显。

这类产品，不适合只想要“稳稳拿”的人。

永明，是另一个路子。

永明1892年进入香港。本土化程度很高。它的高净值客户比例很突出。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

说它是高净值客户很喜欢的公司，不算过分。

永明的万年青系列，长期收益不一定排在最前。但它稳健。也抗提领。

有几个功能，我觉得值得看。

保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不会有折损。

这对高净值家庭很实用。

尤其是你要做多币种规划。或者未来有提取安排。永明的功能性，比单纯收益数字更重要。

老5家该怎么选？

我的态度很明确。

长期传承，老5家是主桌。

友邦看综合稳定。安盛看稳健底盘。宏利看长期资产管理和前中期表现。保诚要看具体产品和实现率。永明看高净值和抗提领功能。

别只看收益演示。

分红实现率。资产配置。提领规则。公司风格。

这四个东西，要一起看。

只想3到5年锁收益，中坚6家更值得看

中坚6家，指的是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多没有老5家那么久。信用评级也普遍低于老5家。

但偿付能力并不差。基本保持在200%+。

这类公司最大的竞争力，不是历史故事。

是产品创新。

如果你问我，什么人更适合看中坚6家。

我会说得很直接。

想做3到5年锁定收益的人，可以重点看。

特别是立桥。

立桥2010年成立。到现在也就16年。公司年轻。它没有老牌保司的历史厚度。它要赢客户，就必须做差异化。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底的中短期储蓄。

素材里有一个很典型的数据。

1年趸交，3年回本。加上优惠，5年4.75%的单利收益。前5年都是保证收益。

这个定位很清楚。

它不是让你拿去做几十年传承的首选。它更像短期存款的替代品。尤其是10年以下的钱。

我会把立桥放在一个很明确的位置。

短期锁收益，可以看立桥。长期传承，不是我的第一选择。

原因也简单。

公司年轻。历史数据少。长期分红兑现样本不够厚。

短期保证收益强，是优势。长期确定性，还需要时间验证。

万通、富卫、周大福人寿，是另一类。

这几家产品类型很像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。更适合早期提取。市场上常说的567概念，这几家都能做到类似方向。

周大福人寿的前身是富通保险。2023年，原富通最早提出567概念。

这个概念为什么火？

因为很多内地客户，不是只想把钱放30年。他们想第5年、第6年、第7年就看到提取空间。教育金、创业金、现金流安排，都有这个需求。

老5家不一定做不到。

但中坚公司更愿意把前中期数字做得好看。也更愿意给功能。

富卫也很有代表性。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷相关体系承办。

富卫2025年规模已经做到非银第三。

这说明市场不是只买百年老店。

很多人真的在用钱投票。

万通的特点更明显。

万通可以转年金。全港唯一。

这个功能很实用。

你可以转全部。也可以转部分。转年金后，就像养老金一样，一辈子领取。

对一部分客户来说，这比多0.1%的演示收益更重要。

我很反感只拿IRR打架。

因为真实家庭用钱，不是Excel表。

你可能要孩子上学。要老人养老。要提前提款。要换币种。要调整受保人。

产品功能，很多时候会决定体验。

忠意和安达，我会相对谨慎一点。

不是说不能买。

安达母公司安达保险成立于1985年，还是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。忠意母公司意大利忠意集团，1831年创立，历史也很长。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

这些数据不错。

但从香港市场的产品差异化看，安达和忠意暂时没有那么突出。年保费规模也没排到特别前。

我会把它们放进备选。

不是主推。

中坚6家的核心逻辑很清楚。

它们不是靠“百年安全感”取胜。它们靠功能和前中期现金价值取胜。

你想短期锁收益。你想早提取。你想要转年金。你可以看它们。

但你要接受一个现实。

公司历史、评级厚度、长期样本，都不如老5家扎实。

这点不能装看不见。

养老社区和人民币需求，国资4家更对口

国资4家，指的是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的特点，和前两类都不一样。

老5家看全球投资能力。

中坚6家看产品创新。

国资4家看内地资源和跨境链接。

尤其是养老社区。

这点很关键。

国资4家的资产配置偏保守。

超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。风险偏好低。安全性更强。收益空间也会被限制。

这个评价要客观。

你不能既要央企背景，又要极高弹性。底层资产决定风格。

国资保司最适合的客户，不是单纯追最高演示收益的人。

而是有内地养老、人民币资产、跨境服务需求的人。

太保香港是典型例子。

太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这件事很有价值。

现在很多家庭已经不是单纯问收益。大家会问，未来老人住哪里。医疗资源怎么接。高端养老社区能不能提前锁。

老龄化这件事，已经不是概念了。

好位置的养老社区，未来大概率会越来越稀缺。

太保世代鑫享也值得单独说。

它保底2%复利。加上分红有5%+。

这类产品像内地增额寿的升级版。高保证。低分红。整体确定性更强。

我对它的判断也很明确。

如果你本来就想买内地增额寿，又能接受香港保单流程，太保世代鑫享值得比较。

它对很多内地产品，确实有压制力。

太平香港也有类似优势。

太平香港90%的股份由国家财政部持有。背景非常硬。

总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平“乐享家”17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家、广州木棉人家这类资源。对一线和新一线家庭，很有吸引力。

我一直觉得，养老规划不能只看收益。

有些钱，是要解决确定性生活问题的。

住哪里。谁照护。能不能优先入住。现金流怎么接上。

这些东西，比计划书里多一点演示收益更实在。

中银人寿和国寿海外，则更偏跨境金融和中资背景。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿是中国银行旗下子公司。买中银产品后，和中银香港账户服务的衔接也更顺。

中银月悦出息，是一个很有辨识度的产品。

它可以做到255提领。

也就是2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。一直领到终身。

这类产品适合谁？

适合想要规律现金流的人。适合不想自己折腾投资的人。适合未来需要稳定派息的人。

但我要提醒。

派息漂亮，不等于适合所有人。

你要看保证和非保证怎么拆。要看账户现金价值。要看长期领取后，身故价值和退保价值怎么变化。

不要只看“每年领多少”。

国资4家的选择逻辑，我会这样总结。

养老社区、人民币需求、内地资源衔接，优先看国资4家。

如果你只追长期最高演示收益，它们未必最强。

如果你追跨境服务和养老确定性，它们反而很有竞争力。

2025年保费排名，市场已经给了答案

我们再看一组市场数据。

2025年香港个人新单业务总保费，前15家公司合计占比很高。市场增长也很快。

其中，汇丰人寿514亿港元第一。友邦447亿港元第二。恒生保险333亿港元第三。宏利313亿港元第四。富卫268亿港元第五。

这个排名很有意思。

前5名并不是“老5家全部霸榜”。

而是银行系、老牌保司、中坚创新公司一起上来了。

友邦仍然强。

它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中就有1个人持有友邦保单。

2025年度友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是非银第三。

真金白银的排名，比广告可信。

但排名不能直接等于产品适合你。

友邦卖得多，说明市场认可它的稳健和品牌。宏利增长快，说明产品竞争力被看见。富卫冲上来，说明中坚创新也有市场。

2025年还有一个变化。

长期储蓄类业务继续成为增长核心。投资者心态也变了。

以前很多人只问，哪家演示收益最高。

现在更多人问，能不能长期稳。能不能提领。能不能对接养老。能不能做人民币保单。

这才是选保司逻辑变化的重点。

我会更看重匹配度。

你拿短期资金去买长期传承产品，容易难受。你拿养老社区需求去找纯收益产品，也会跑偏。

写在最后：先定场景，再定保司

买香港分红储蓄险，我不建议你从公司名气开始选。

先想清楚钱的用途。

如果是长期传承，老5家优先。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明，各有风格。你要看分红实现率。看资产配置。看提领规则。看功能细节。

如果是3到5年锁收益，或者10年以内的存款替代，中坚6家更值得看。

立桥看短期高保证。万通看转年金。富卫、周大福看前中期现金价值和创新设计。

如果是养老社区、人民币保单、内地资源衔接，国资4家更对口。

太保、太平的养老社区资源，是老5家和中坚公司很难替代的。中银和国寿，也有中资背景和跨境服务优势。

我的最终判断很简单。

长期钱，别贪短期漂亮。

短期钱，别硬塞进长期传承。

养老钱，别只看收益。

保司没有绝对第一。

但场景有明确答案。

只有根据自己的财务状况、投资目标和风险承受能力来配置，这笔投入才会变成未来生活的底气。

不是一张看起来很漂亮的计划书。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，最该做的不是多看十份计划书。是先把场景定清楚，再看哪家保司的规则真正匹配你。信息差很多时候不在收益表里，而在怎么买、怎么配、怎么少走弯路。