友邦盈御多元3：被吹爆的"港险顶流"，有两个硬伤没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款最近咨询量很高的产品——友邦「盈御多元计划3」。先说结论，再讲原因。

结论先行：盈御3适合什么人？

这款产品有明显优点。但也有两个硬伤——如果你是追求极致收益或者急需用钱的人，建议再考虑考虑。

好的产品也有短板，关键看你能不能接受。盈御3的核心卖点有三个：

第一，收益水平不错。5年交的情况下，收益最高可达7.12%（分红达成率100%时）。这个数据你要注意了，在目前港险市场里属于第一梯队。

第二，分红兑现有底气。友邦从2011年之后的历史分红实现率基本没有低于70%。虽然不算市场上最能打的，但排名确实靠前。

第三，多元货币转换功能是盈御3首创。2025年人民币汇率从年初7.35升值至年底约7.01，全年升值约4.6%。在这种汇率波动环境下，能在不同货币间灵活转换的功能，实用价值不言而喻。

论据一：收益水平处于第一梯队

很多人忽略的一点是，香港分红储蓄险的收益结构和内地完全不同。

收益由保底收益和分红收益两部分构成。保底收益就是一定能拿到的钱，但这款产品保底部分收益最高不超过0.32%——没看错，就是这么低。大部分收益都来自分红。

分红收益又分为复归红利和终期红利。复归红利一旦公布金额就确定了，但终期红利公布后，市值仍可能随市场波动变化。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

论据二：分红兑现有历史背书

收益好看是一回事，能不能真拿到手是另一回事。

长时间的分红实现率才更有参考意义。我实测过，最好是找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力，而不是只看单一产品。

友邦的表现如何？大部分产品的分红实现率在**80%**左右徘徊，不仅单个产品稳健，产品间差距也不大。这说明友邦的分红策略比较一致，不会厚此薄彼。

论据三：提领后收益依然可观

买保险不是放着几十年不动。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

这款产品支持29种提取方式。以30岁女性年交40万美金、5年缴为例，从第6年开始每年提取保费的6%，到第20年时，提取后账户还能剩213.7万。

213.7万的收益已经很不错了，能覆盖大多数人的养老或教育金需求。

需要注意的点

接下来说两个硬伤。

第一，回本时间中规中矩。保证回本时间是第18年，预期回本需要8年。而目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期7年回本。如果你中途急需用钱，这个差距就很明显了。

第二，和顶尖产品有差距。同样的提领方式，与顶尖收益产品相比，第20年差距约18万。时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。如果你追求极致收益，盈御3不是最优解。

附加功能一览

虽然收益不是最顶尖，但盈御3的附加功能确实丰富。

无限被保人转换： 支持无限次更改被保险人，被保人身故后可指定新被保人继续承保。保单可以一直传承下去，越到后期收益越高。

红利锁定： 这个功能非常实用。可以把不确定的终期红利锁定为确定收益，增加整体收益的确定性。

多元货币转换： 可以在不同货币间转换保单。2026年人民币预计在6.7-7.0区间波动，持有美元保单的人，这个功能能最大程度避免汇率风险。

另外，这款产品还设有卓越成绩奖，给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高2800美元。

选购清单

如果你想自己挑选产品，按这个顺序对比：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合自己提领需求后的动态收益
3. 产品和保司分红的稳定性
4. 你比较在意的附加功能

按照这个顺序一个一个对比，基本不会踩坑。

大贺说点心里话

盈御3是一款均衡型产品。但"均衡"也意味着不是所有人的最优解。怎么买、从哪个渠道买，其实比选哪款产品更重要。