盛利2和环宇盈活：人民币还是美元，别只看币种

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个很容易选错的问题。

安盛「盛利2」、友邦「环宇盈活」这类储蓄险，到底选人民币保单，还是美元保单？

很多人第一反应是汇率。

怕人民币贬值。怕美元波动。怕以后缴费压力变大。

这些担心都正常。

不过，站在2026年05月10日这个时间点看，我更想提醒你一句。

选币种，不只是换一种钱。

它背后是资产池。是现金流。是未来用钱场景。也是你愿意拿多少波动，去换多少长期增长。

2025年业内讨论过一个现象。香港长期保险退保率同比小幅上升。内地访客退保里，“币种选择不当”和“现金流压力”是常见原因。

这个坑我见过太多人踩。

买的时候觉得美元收益好。交费时发现换汇麻烦。买的时候觉得人民币省心。十几年后又嫌增长慢。

选错了想改，代价真的很大。

今天不讲空话。就拿安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」这类典型产品，做一次人民币保单和美元保单的横向对比。

人民币保单和美元保单，本质是两个资产池

很多人把问题想浅了。

人民币保单。美元保单。看起来只是币种不同。

其实不是。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。它的底色是稳。波动小。可预期强。

美元保单的资金，投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。它的范围更大。可选资产更多。长期收益空间也更高。

说白了。

人民币保单更像防守型资产。美元保单更像进攻型资产。

这不是说人民币保单不好。也不是说美元保单一定赢。

关键看你要什么。

你要的是缴费和领取都稳。未来钱都在国内花。那人民币保单有意义。

你要的是全球资产配置。长期增值。留学、移民、海外置业。那美元保单更对路。

美元还有一个底层优势。它是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。

这意味着什么？

美元保单背后，不只是美元现金。它连接的是更大的全球资产池。

持有美元保单，本质上拿到了一张全球资产配置的入场券。

别听广告吹得天花乱坠。真正该看的，是钱最终投向哪里。

缴费和领取确定性，人民币保单确实更舒服

这一回合，我站人民币保单。

它最大的优势很直接。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。

内地银行卡可以直接缴费。对于很多家庭，这点非常重要。

尤其是中老年客户。或者现金流比较固定的家庭。

你每年要交多少钱。心里很清楚。不会因为美元汇率上上下下，突然觉得保费变贵了。

人民币保单的核心功能，不是高收益。

它真正卖的是现金流确定性。

比如未来养老都在国内。医疗在国内。房贷在国内。孩子也不打算出国。

这种家庭，我不会硬推美元保单。

因为你未来的支出货币，就是人民币。

你用人民币保单锁定未来支出，逻辑很顺。

代理人不会告诉你的是，很多人买美元保单时，只盯着演示收益。等到缴费阶段，才发现每年换汇很烦。

汇率从一个位置走到另一个位置。体感差异很大。

人民币保单在这里没有这些麻烦。

怕麻烦。怕波动。未来钱都在国内用。人民币保单就够了。

不过，这份舒服不是免费的。

它的代价，在后面会很明显。

同一款盛利2，人民币版要多等约20年

到了长期收益这一回合，我会明显偏向美元保单。

数据很直观。

同样看安盛「盛利2」。

美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才达到相近收益。

中间差了约20年。

20年不是小数字。

对教育金来说，孩子都从出生走到大学毕业了。对养老金来说，很多人的领取节奏已经开始了。

人民币保单的安全感，来自更低的波动。

但另一面也很清楚。

人民币的安全感，就是用更低的资产增值速度，换更强的确定性。

我说点得罪同行的话。

很多时候，客户不是不懂收益。是没有被讲清楚时间成本。

一个产品，30年达到一个收益水平。另一个产品，要50年才接近。

这不是小差异。是复利世界里的大差异。

还有产品选择问题。

友邦「盈活」、盈御3等王牌产品，大多只有美元版。香港很多顶级储蓄险、分红险，也主要围绕美元版设计。

这意味着什么？

你坚持人民币保单，可能不只是收益慢。还可能错过更成熟的产品线。

长期不动的钱，我会优先看美元保单。

特别是20年、30年资金。越往后，复利差距越明显。

短期资金别碰。五年八年就要用的钱，不要拿去赌长期演示。

但真正长期的钱，我不会让它只待在低增长资产池里。

全球配置这一局，美元保单的上限更高

再看底层资产。

中国10年期国债收益率约2.3%。这是2024年的数据。

全球高息国债、债券约8%。

两个数字放在一起，差别很明显。

股市表现也有参考意义。近10年对比中，A股仅有1次跑赢美股。

这不是为了贬低人民币资产。

我一直说，内地资产很重要。房产、收入、养老金、社保，大部分家庭本来就已经高度人民币化了。

问题在这里。

你所有资产都在同一个体系里。一旦这个体系表现一般，你很难靠内部对冲。

配置美元资产的意义，是“东边不亮西边亮”。

它不是让你押注美元永远强。它是让你的资产不要只押一个方向。

耶鲁模式也能说明这个逻辑。

大卫·史文森执掌35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。核心思路就是资产多元化、分散化。

放到家庭资产上，也一样。

不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。

再看一个案例。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。选友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元，交5年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率测算，美元保单多赚近115万人民币。

这个差距，刚好可能覆盖海外留学的一大段费用。

当然，我不会把这个案例讲成保证收益。

分红类产品有非保证部分。汇率也会波动。演示数字不能当承诺。

但方向很清楚。

有海外教育、移民、置业计划的人，美元保单更匹配。

你的未来支出就是美元或全球货币。你还硬选人民币保单，反而多了一层错配。

怕汇率又想要收益，可以看双币现价一致型

也有一类人最纠结。

人民币保单嫌收益慢。美元保单又怕汇率波动。换汇额度也担心。

这个担心很真实。

内地换汇通常涉及两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。每年还有5万美元外汇额度限制。

金额小的时候，问题不大。保费高的时候，这些成本就会变得很刺眼。

这时候可以看第三条路。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等双币现价一致型产品。

这类产品的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。

它不是简单把人民币保单包装成美元。也不是所有产品都值得买。

你要看结构。看转换规则。看现金价值。看保司长期分红能力。

怕汇率波动，又想保留更高收益空间，可以重点筛这类产品。

另外，2025年友邦也升级过多币种灵活转换功能。友邦「环宇盈活」系列支持港元、美元及多种主流货币之间转换。执行时按当日汇率和公司规则走。

这给了客户一定“后悔权”。

不过我提醒一句。

有后悔权，不代表可以乱选。

转换也有规则。汇率也有时点。产品本身更要先选对。

我的判断很明确：

未来所有支出都在国内。极度担心汇率波动。追求确定性的保守家庭、中老年人。选人民币保单。

有海外留学、移民、置业计划。追求长期收益。已经重仓人民币资产。选美元保单。

两边都想要。又不想被汇率牵着走。重点研究双币现价一致型。

不要凭感觉选。

币种选错，后面补救成本很高。

写在最后：这张对照表，比口头承诺更有用

最后把判断收一下。

人民币保单是什么？

用收益换安心。

它锁定汇率。避免换汇烦恼。缴费和领取更省心。

适合生活重心在国内的人。也适合对汇率波动极度敏感的人。

美元保单是什么？

用波动换长期高收益和全球配置权。

美元是全球高流动性资产。可用于全球很多地方。美元保单在长期保值与抗通胀维度评级**★★★★★，人民币保单是★★★☆**。

流动性与使用场景上，美元保单也是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这不是说人民币保单没价值。

它的价值很清楚。就是稳。就是省心。就是锁定人民币现金流。

但你要承认，它的长期增长速度通常更慢。

我的最终建议很直接。

短期国内用、怕波动，选人民币。

长期持有、要收益、有海外规划，美元保单更值得。

已经纠结到睡不着，就别硬二选一。去看双币现价一致型。

港险不是越贵越好。也不是演示收益越高越好。

真正重要的是，你未来的钱在哪里花。你的资产现在集中在哪里。你能不能接受中间波动。

把这三个问题想清楚。币种选择就不会跑偏。

大贺说点心里话

港险最怕的不是产品复杂。是你还没搞清楚钱的用途，就被收益演示带着走。如果你正在纠结币种、缴费方式、怎么买更省，可以先把信息差补齐。