宏挚传承和宏挚家传承：20年前后，选法完全不同

你好，我是大贺。

今天聊宏利的两款产品。宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。

这两款放在一起看，挺有意思。

很多朋友一听到“新产品”，会下意识觉得老产品要退场了。我一开始也这么想。

但翻完资料以后，我的判断很明确。

宏挚家传承不是来替代宏挚传承的。

它们更像是分工了。

一个管前 20年。一个管 20年以后。

这点很关键。

买港险储蓄，不是看哪个名字更新。也不是看哪个演示数字更高。

你买之前先问自己三个问题。

钱什么时候用。中间会不会提。能不能接受分红波动。

这三个问题，比销售给你画多少收益曲线都重要。

存钱是为了用钱：你打算持有几年？

最近两年，内地客户赴港投保热度确实高。

2025年前三季度，内地访客赴港新造保单保费同比增长超 20%。背后原因也不复杂。

内地利率往下走。很多人开始找长期美元资产。港险自然又被拿出来看。

但我见过太多家庭。买的时候只看收益。几年后才发现，用钱时间没想清楚。

一个朋友给孩子做教育金。13年后要用。

另一个朋友给自己做养老。大概25年后开始拿。

还有一个朋友，是想给孙辈做传承。时间可能拉到30年以后。

这三个人看的是同一类产品。但选择不该一样。

宏利今年出了新产品**「宏挚家传承」**。

它第 27年 登顶 6.5%。目前看，是市场上很快的选手。

同一批老选手里，友邦盈御3已经退居二线。万通富饶千秋也换代了。保诚信守明天、永明星河尊享，也都按 6.5% 重新设计。

看起来像新老交替。

但宏挚传承没有退休。

这不是“老了不行”。恰恰相反。

宏挚传承和宏挚家传承，是唱二人转。

你看20年内。宏挚传承还是很强。

你看20年以后。宏挚家传承开始接管。

我自己也买了一份港险。也帮身边朋友看过很多单子。

我的经验很简单。

别先问哪款最好。先问钱什么时候用。

未来40年、50年当然重要。

但对很多家庭来说，真的太远了。

孩子上学。婚嫁。买房。自己退休。很多钱，都是在20年左右要见到结果。

这个时候，收益最大化就是最直接的诉求。

20年内要用钱，宏挚传承仍然最能打

看5年缴。同样总保费条件。

宏挚传承在前20年，表现很硬。

第 6年，宏挚传承和宏挚家传承IRR都是 0。

友邦环宇盈活是 -3.12%。保诚信守明天是 -6.94%。

这说明什么？

不是说第6年就建议退。港险储蓄本来也不是这么用。

但它说明前期现金价值恢复速度，宏利这两款确实快。

再往后看。

第 10年，宏挚传承IRR是 4.29%。

其他5年缴产品在 3.11%~3.60%。

差距不小。

第 18年，宏挚传承IRR是 5.93%。

友邦和保诚在 5.45%~5.46%。

第 20年，宏挚传承跑满 6.00%。

其他5年缴产品，大概在 5.8% 附近。

我对这段数据的判断很直接。

如果你的储蓄计划在20年以内，宏挚传承仍然可以最优先看。

尤其是孩子教育金。孩子婚嫁金。或者自己临近退休。

这些钱不是拿来赌50年后的故事。

它要在确定时间点，尽量多一点现金价值。

宏挚传承在这个区间，就是很能打。

这里也别误会。

我说它强，不是说它没有代价。

它的代价后面会讲。

但只看20年内的5年缴效率，它确实很难被绕开。

踩过的坑我不想你再踩。

很多人买产品时，被第30年、第40年的演示数字吸走了注意力。

结果自己的钱第15年就要用。

这就错位了。

钱15年后用，就别拿40年后的数字安慰自己。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始接管

如果你准备放25年、30年。

画风就变了。

宏挚传承在前20年很强。

但20年以后，它的优势开始消失。

按照演示收益，宏挚传承大概要到第 46年 左右，才能跑到 6.5% IRR。

这个时间太长了。

宏挚家传承不一样。

第 22年，宏挚家传承IRR反超宏挚传承。

第 27年，宏挚家传承登顶 6.50%。

保诚信守明天是第 28年 登顶。

这里我会下一个比较明确的判断。

如果你本来就打算持有20年以上，我会优先看宏挚家传承，而不是宏挚传承。

原因不是它名字新。

是收益轨迹变了。

宏挚传承在20年后，跟6.5%时代的新产品，已经不是同一个节奏。

很多人会问。

宏挚传承有没有可能实际分红更好。提前跑到6.5%。

我觉得大概率不要这么期待。

按照100%分红实现率，它才是6%左右的水平。

想提前到6.5%，分红实现率就要明显超额。

从保司角度看，维持100%。或者略高一两个百分点。已经可以交卷。

让它长期超额10%、20%。

我自己不会按这个假设下决定。

别听销售画大饼。

买港险可以看演示。不能把演示当承诺。

再看终期红利。

第 10年，宏挚传承终期红利 40.1万。宏挚家传承 34.3万。

前面宏挚传承更猛。

第 22年，宏挚传承终期红利 106.0万。宏挚家传承 106.3万。

宏挚家传承在这里反超。

第 27年，宏挚传承 158.7万。宏挚家传承 185.7万。

差距已经拉开到 27万。

但这里有个点，我要提醒你。

宏挚家传承第20年以后的终期红利增速很快。

Y10到Y20，宏挚传承终期红利CAGR是 8.3%。宏挚家传承是 9.4%。

Y20到Y27，宏挚传承是 8.6%。

宏挚家传承变成 11.9%。

说实话。

这个速度，我有点慌。

不是说它做不到。

而是长期收益不是某一年冲一下就行。

它要很多年持续兑现。

终期红利越集中，未来分红实现率对最终收益影响越大。

这个地方我有保留。

宏挚家传承适合长期钱。也适合能接受波动的人。

如果你一边想拿6.5%的演示，一边又想每年稳稳锁定，那就不匹配。

2025年社交平台上，50后60后养老焦虑讨论很多。

60岁以上老人占比已经不低。个人养老金账户开户数也在增长。

很多家庭开始想，25年、30年后的养老现金流怎么安排。

这种场景，宏挚家传承就更有讨论价值。

它接的不是10年后用钱的需求。

它接的是更长的钱。

比如孩子成年后的长期储备。

比如夫妻退休后的补充现金流。

比如家族传承里的长期美元资产。

但我还是那句话。

20年以后看宏挚家传承。前提是你能接受它对长期分红的依赖。

想要保证早点回本，宏挚家传承更舒服一点

很多朋友看港险，只看总现金价值。

我会多看一眼保证现金价值。

这不是说保证收益越高越好。

而是它代表你的底线。

宏挚传承和宏挚家传承，有一个共同特点。

都没有复归红利。

只有终期红利这一层。

大多数港险的非保证红利，可能分成复归红利和终期红利。

复归红利每年宣告一次。宣告后不往下调。

终期红利通常在保单终止时体现。波动更大。

宏挚传承没有复归红利这层。

好处是，前期不用被刚性兑付拖住。

更多钱可以往终期红利里跑。

坏处也明显。

少了一个逐年锁定的缓冲垫。

交完5年保费，到第 10年。

宏挚传承保证能拿回总保费的 60%。

宏挚家传承是 64%。

具体看保证现价。

宏挚传承第10年保证现价 30.0万。

宏挚家传承是 32.1万。

宏挚家传承第 16年 保证回本。

宏挚传承要第 18年 才保证回本。

这就是两款产品的分工。

宏挚传承把保证层压得更薄。

第10年，宏挚传承终期红利大约 40万。

宏挚家传承同期大约 34万。

多出来的部分，就是前20年IRR领先的重要来源。

但代价也在这里。

保证回本更慢。

宏挚传承要 18年。

宏挚家传承要 16年。

我的态度是这样。

你特别看重20年内收益，选宏挚传承。

你更在意保证回本早一点，宏挚家传承更舒服。

这不是谁对谁错。

这是你要什么。

我当年也是这么想的。

总想既要前期高收益，又要保证高，又要回本快。

后来发现不现实。

萝卜不能两头切。

保险产品也是一样。

手里有一笔钱想快点投完，安盛盛利2要一起看

聊宏利时，绕不开安盛盛利2。

尤其是安盛盛利2至尊支持 2年期缴费。

这对手里已经有一笔钱的人，很有吸引力。

安盛盛利2，2年交。

第 18年 率先破 6%。

比宏挚传承早两年。

第 5年，宏挚传承IRR是 -15.95%。

安盛盛利2是 0.05%。

第 20年，安盛盛利2IRR 6.21%。

宏挚传承是 6.00%。

但这个对比，要看清条件。

一个是5年交。

一个是2年交。

启动时间不一样。

钱进场越早，滚得越早。

这不是单纯产品强弱。

看账户现金价值更明显。

第 10年，宏挚传承 70.1万。宏挚家传承 66.4万。安盛盛利2 78.2万。

第 30年，宏挚传承 260.7万。宏挚家传承 292.7万。安盛盛利2 320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值，全程最高。

这里我会这么选。

如果你本来就准备一次性缴，或者两年内把钱投完，我会把安盛盛利2放进重点比较。

甚至预缴安盛2年，可能比预缴宏利5年更合适。

但对大多数家庭来说，一次性拿出大额美元保费，压力不小。

5年缴才是更常见的选择。

IRR看效率。

账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。

5年缴赢在资金压力低。

这件事不要混着比。

混着比，很容易得出错结论。

选产品前再看一眼：宏利凭什么给这个预期？

产品演示再漂亮，也要回到保司能力。

宏利的分红基金规模，在香港排名第三。

规模是 3000多亿。

债券比例大约 43%。

权益配置比例 30%多。

在保诚、友邦后面。

看起来并不是简单靠更高权益比例冲收益。

宏利的资产分类更复杂。

除了债券、股权，也有物业、衍生品、再保险等。

更值得看的，是精算假设。

宏利10年期是 5.67%。

20年期是 6.47%。

在同行里是最高的。

其他公司10年期普遍在 5% 左右。

20年期普遍在 6% 以内。

这说明宏利对自己的投资能力，很有信心。

问题是，它凭什么有信心？

我去看了一些公开资料。

宏利有约 617亿加元 的另类长期资产，也就是ALDA。

里面包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。

锁定期长。

理论上，它能赚到比公开市场更高的长期回报。

如果这个溢价真实存在，就能支撑更高的折现率假设。

但我要讲清楚。

财报没有直接写，宏利就是靠ALDA支撑6.47%。

这只是逻辑上说得通。

不能当成确定结论。

而且还有一个数据，让我没法太乐观。

宏利2024年现价比值率是 82.8%。

保诚是 81.3%。

差距不大。

如果ALDA优势已经非常明显，我原本以为分红达成表现会拉开更多。

现在没拉开。

可能是ALDA回报周期还没到。

可能是近年市场环境拉低了。

也可能是优势本来没那么大。

这点我有保留。

我不会因为宏利精算假设高，就直接认为未来一定兑现更好。

也不会因为2024年现价比值率没大幅领先，就否定它。

现在公开资料只能支持一个判断。

宏利的长期演示，对投资回报要求更高。

尤其是宏挚家传承。

它第20年以后终期红利提速明显。

这背后一定需要长期投资能力配合。

仅凭公开资料，我不能直接说它的资产池更激进。

但我会提醒你。

它不是低波动产品。

你买的是高预期。

也要承受高变量。

写在最后：20年前后，别选反了

最后把话说直一点。

宏挚传承和宏挚家传承，本质上都押在终期红利上。

没有复归红利逐年锁定。

这就是它们的性格。

想跑得快，就少背一点刚性包袱。

想拿高收益，就要接受高波动。

这不是缺点。

这是结构。

但你要看自己能不能接受。

如果你20年内要用钱。

比如孩子上学。婚嫁。买房。自己退休前后要拿钱。

我会优先看宏挚传承。

它在20年内的5年缴效率，确实强。

如果你准备放20年以上。

尤其是25年、30年的养老或传承规划。

我会优先看宏挚家传承。

它从第22年开始反超。

第27年登顶6.5%。

这段更适合长期钱。

如果你特别在意保证回本。

宏挚家传承也更舒服一点。

第16年保证回本。

宏挚传承要第18年。

如果你手里有一笔钱，想两年内交完。

安盛盛利2也要一起看。

它账户体量更大。

但资金压力也更大。

最后还有一类人，我不建议硬上。

你接受不了终期红利波动。

你中途确定要频繁提领。

你总想每几年看到账户稳稳涨。

那这两款都未必是最舒服的选择。

因为没有复归红利。

你要提领，就会从终期红利里提。

这会影响高预期收益的兑现。

产品本身没错。

错的是拿错场景去买。

宏挚传承争议大。

买的人很多。绕道走的人也很多。

我觉得很正常。

每个人用钱时间不同。风险偏好不同。家庭现金流也不同。

20年内，宏挚传承还是很强。

20年以后，宏挚家传承接管比赛。

但前提是，你得有颗大心脏。

大贺说点心里话

港险不是只看产品表。更要看怎么买。尤其是缴费方式、保费预算、持有时间，这些都会影响最后结果。你要是拿不准，可以先把自己的用钱时间表理清楚，再来做选择。