港险市场被统治十年的分红险，正在被太保鑫安逸这个"搅局者"打脸

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，亲测过30+款港险产品。

今天咱来扒一扒底层逻辑——为什么我说，**太保「鑫安逸」**这款产品，是近十年港险市场最值得认真对待的"搅局者"。

港险市场现状：6.5%分红险统治了十年

说一个你可能不知道的事。

2025年7月1日，香港保监局正式出手了。

一纸《分红保单利益演示利率上限指引》，把港元分红险演示IRR上限砍到6.0%，非港元产品砍到6.5%。

要知道，在这之前，头部机构主力产品的预期收益高达7.12%-7.19%。

监管亲自出手限制演示利率，说明什么？说明这些"高收益"存在过度包装的风险。

但更扎心的数据还在后面。

香港储蓄分红险，保证收益IRR一般只有0.3%-0.5%，你看到的6.5%、7%，几乎全靠非保证分红撑着。

而四成产品，根本没实现过当年承诺的演示回报率。

保诚某计划2017年的保单，归原红利实现率仅34%，特别红利仅50%。

这就是港险市场的真实底色。

分红险为什么能统治市场这么多年？

答案很简单：保司没有兑付压力。

分红险的逻辑是来者不拒——投资不理想，就少分红，保司稳坐钓鱼台。

PPT上画的是故事，写进合同的才叫收益。

而那个写进合同的保证收益，不到1%。

市场火得一塌糊涂，2025年一季度全港新造保单保费934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来季度新高。

内地客户蜂拥而至，但大多数人买的，还是那几款多年未变的分红险。

但与此同时，很多朋友心里是有顾虑的：

分红不保证，万一是0怎么办？

美元跌了怎么办？

好不容易看到个保证收益4.7%的，又是个没听过的小公司……

这就是港险市场的现状：高预期满天飞，真正保证的寥寥无几。

看这张图，如果3年前你买到了一款保证3.5%的增额寿，今天回头看，那是什么感受？

这个问题，带着它进入下一章。

搅局者登场：太保鑫安逸，纯保证收益的港险新物种

好了，现在说说这个搅局者。

太保「鑫安逸」，这款产品的核心逻辑只有一句话：

不演示、不画饼，现金价值白纸黑字写进合同。

这和我们内地以前的3.5%增额寿，底层逻辑是一模一样的——不靠分红，靠的是合同约定的保证现金价值。

IRR 3.5%复利，每一分钱都是保证兑付的。

不存在"演示很美、兑现打折"的问题。

保司不会告诉你的，我来说：

写进合同的才叫收益，PPT上的叫故事。

太保鑫安逸选择把收益写进合同，意味着它要百分百兑付。

这对保司来说，承担的压力远比卖分红险大得多。

所以它才是真正意义上的"第一个吃螃蟹的人"——在港险市场，敢这么玩的，太保是头一个。

这款产品一出来，简直就是为内地客户的喜好量身定制的。

内地客户天生对"确定性"有执念，增额寿的逻辑在内地深入人心。

现在，同样的逻辑，在香港，以更高的保证收益呈现出来了。

数据对决：保证单利6.11%的含金量

好，现在进入最硬核的部分。

数据说话，不废话。

以预缴100万美元为例，已交总保费957,546美元：

• 持有6年：保证退保价值 1,000,000 美元，保证单利 0.74%，保证IRR 0.73%
• 持有10年：保证退保价值 1,307,670 美元，保证单利 3.66%，保证IRR 3.17%
• 持有15年：保证退保价值 1,554,750 美元，保证单利 4.16%，保证IRR 3.28%
• 持有20年：保证退保价值 1,853,780 美元，保证单利 4.68%，保证IRR 3.36%
• 持有25年：保证退保价值 2,231,800 美元，保证单利 5.32%，保证IRR 3.44%
• 持有30年：保证退保价值 2,712,950 美元，保证单利 6.11%，保证IRR 3.53%

100万美元，30年后保证变成271万美元。

这不是演示，不是预期，是合同保证。

港险我做了10年，像这类敢长期给你保证收益最高6.11%单利的产品，真是头次见。

内地银行现在给你多少？

三年期定存利率已经跌到1.75%左右，还不知道还能撑多久。

吊打，是真的吊打。

这张收益表，每一个数字都是写进合同的。

不是精算师的乐观假设，不是销售话术里的"预期"，是合同保证。

你再对比一下分红险：

保证部分IRR不到1%，剩下的5%+全靠非保证分红。

一旦保司投资表现不佳，那5%可以缩水成2%，甚至更低。

分红险好不好？好，但你得搞清楚谁在承担风险。

分红险里，风险在你。

鑫安逸里，风险在保司。

这是本质区别。

风险对比：汇率、公司背景、服务水平三重PK

收益讲完了，来说说买港险绕不开的三个顾虑。

第一重：汇率风险

很多人担心——美元跌了怎么办，买了个寂寞？

太保鑫安逸支持人民币投保。

几乎没有汇率风险（还是有一点点，但已经大幅降低了）。

这一点，把很多只能用美元投保的竞品直接比下去了。

第二重：公司背景

好不容易看到个保证收益4.7%的，结果是个没听过的小公司……

这种事，做港险这些年见过太多了。

但太保不一样。

太平洋保险是国资背景的上市险企，这四个字就值钱。

而且它不只是一家保险公司，是一家全牌照保险集团——旗下涵盖人寿保险、财产保险、养老保险、健康保险和资产管理。

你能想到的保险业务，它都能做。

国资背景、上市公司、全牌照——三重背书，安全感直接拉满。

第三重：服务水平

这一点，是很多人买港险之前没想到，买了之后才后悔的。

这些年经常有客户问我：为什么友邦、宏利这些公司买了保险，连体检都不送？

因为香港不是内地。只有内地的保司才喜欢去卷服务。

外资保司的服务水平，真的不能用内地人的思维去理解。

有的外资保司，都2026年了，领个钱、改个电话号码做保全，还得手写填表寄过来。

有的保司客服电话，不打个30分钟都没人接。

这不是段子，是客户的真实反馈。

而太保作为内地出来的保司，服务基因完全不同。

这个后面展开说，先把这三重PK的结论给你：

• 汇率风险：✅ 人民币投保，几乎规避
• 公司背景：✅ 国资上市全牌照，碾压小保司
• 服务水平：✅ 内地服务基因，完胜外资

生态对比：买保险只是起点，养老社区和就医服务才是终局

说完了收益和风险，来说一个被很多人忽视的维度——长期持有的生态价值。

这才是太保鑫安逸真正拉开差距的地方。

太保在内地有养老社区资源。

在香港投保，就可以享受。

更关键的是：香港保单可以直接支付内地养老社区的费用。

不用担心港险的钱"回不来"——它可以直接用在你退休后的养老生活上。

具体怎么用？太保尊尚会的权益体系，按积分分为五个层级：

• 超级城市版：积分 225,000-299,999
• 精英版：积分 300,000-499,999
• 家庭版：积分 500,000-1,499,999
• 康养香港版：积分 1,500,000-3,999,999
• 家族版：积分 4,000,000 及以上

不同层级对应不同的太保家园入住资格和康养权益。

这个设计，对有养老规划需求的客户来说，价值非常实在。

你存的不只是一笔保证增值的钱，同时还在锁定未来的养老床位资源。

两件事一起办了。

除了养老社区，还有一套全流程就医服务体系：

国际二次诊疗意见——为客户提供海外专家诊断、治疗及用药建议。

海外就医转诊服务——辅助完成出国就诊前的所有准备工作。

海外就医陪同服务——接送机、酒店预订、专业翻译、陪诊、医疗支付协助和账单审核，全程跟着你。

归国随访服务——海外就医病例资料翻译整理，协助后续治疗方案在国内落地。

你去问问那些主流分红险——友邦、宏利、保诚——有没有这套服务体系？

有没有养老社区入住权？

有没有全流程海外就医陪同？

没有。

这就是差距。

不仅卷产品，还要卷增值服务。

太保做到了一件很多保司没想到要做的事：把保险产品和生活方式绑定在一起。

你买的不只是一张保单，是一套从财富增值到养老康养到海外就医的完整解决方案。

这个维度，分红险没有资格和它比。

终局判断：确定性才是这个时代最贵的东西

最后说一个更大的问题。

在这个时代，确定性到底值多少钱？

利率持续下行，银行存款越来越不值钱。

分红险演示利率被监管一刀砍下来，7%变成6.5%，下次还会更低。

非保证分红的实现率参差不齐，四成产品没兑现过承诺的演示回报。

在这个背景下，高预期收益未来一直都会有。

只要保司愿意，PPT上的数字可以继续好看。

但高保证收益，只有今天才会有。

太保鑫安逸，全港限额5亿，卖完即止。

这不是饥饿营销的话术，是真实的产品逻辑。

保证收益产品卖多了，保司担心玩不起。

分红险可以来者不拒，因为投资不理想就少分红，保司没有兑付压力。

但鑫安逸不一样——每卖出一张保单，保司就多承担一份必须兑付的责任。

所以它一定是限额销售，额度到了就没了。

这款产品能抢到的朋友，真的值得恭喜。

下次遇到可以锁定长达30年、3.5%保证复利的产品，会是何时？

没人知道。

但可以确定的是：今天有，不代表明天还有。

大贺说点心里话

看完这篇，你可能会问：鑫安逸确实不错，但我该怎么买、买多少、能不能再省点？

这个问题，答案在图里。