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精算师测评 | 数据来源：各公司官网、香港保监局披露数据 | 测评日期：2025年6月 安盛和保诚，两家百年老店，在香港市场长期占据头部分红险份额。但历史底蕴不等于产品收益。本文将从公司偿付能力、核心产品IRR、分红实现率、投资策略四个维度，拆解两家公司的真实差距。 核心结论先行： 安盛「挚汇储蓄计划」与保诚「隽富多元货币计划」，在相同缴费条件下（5年缴，年缴10万美元），第20年IRR差值约0.3-0.5个百分点。但保诚的归原红利占比更高，安盛的终期红利占比更高，这直接影响了现金流的确定性和回本节奏。 一、公司基本面：谁更“稳”？先看两家公司的核心指标。数据来自各公司2024年年报及标普/穆迪最新评级。
精算视角解读： 安盛的偿付能力比率高出保诚约35个百分点，且标普/穆迪评级均高出一档。在全球资产规模上，安盛几乎是保诚的2倍。但偿付能力高≠产品收益高，只是意味着极端情况下安盛的“抗风险垫”更厚。保诚在香港市场深耕更久，渠道力更强，新造保费份额领先。  二、核心产品IRR拆解：算清真实回报选取两家公司的旗舰储蓄险：安盛「挚汇储蓄计划」vs 保诚「隽富多元货币计划」。缴费方式统一为5年缴，年缴10万美元，以美元计价。以下数据取自两家公司2025年4月官方利益演示文件（非保证部分按100%实现率假设）。 2.1 现金价值增长对比
注：总投入本金为50万美元（5年×10万/年）。第20年时，安盛总现价82.3万，保诚78.6万。 2.2 IRR内部收益率对比（计算到第n年）
IRR真相： 别被宣传册上的“5-6%”模糊话术迷惑。从上表可以清晰看到： ① 保证IRR极低：持有20年，两家公司的保证IRR都在2%左右，这比内地目前2.5%的预定利率还要低。 ② 预期IRR在15年后才拉开差距：安盛从第15年起，预期IRR持续领先保诚约0.3个百分点。 ③ 回本时间：安盛的保证回本时间约为第18-19年，保诚约为第20-21年。预期回本时间，安盛约第7年，保诚约第8年。 三、分红实现率：历史数据说话销售演示好看，最终能兑现多少？看分红实现率。数据来源于香港保监局统一披露平台（查询链接），选取两家公司2015-2020年生效的同类储蓄保单，统计其2024年度分红实现率。 
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安盛保险与保诚保险哪一家好避坑指南，看完再买不迟
2026-07-04 10:22 来源：网友分享
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精算师测评 | 数据来源：各公司官网、香港保监局披露数据 | 测评日期：2025年6月
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