保诚信守明天、世誉财富：能买，但不是给所有人买

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评第9年。

今天聊保诚。

更具体一点。聊保诚「信守明天」和「世誉财富」。

最近很多朋友问我。现在买保诚，会不会变成“大冤种”？

这个担心不是空穴来风。

小红书上有不少吐槽。有人买了10年还没回本。有人分红实现率只有六七十。还有人因为现金价值回撤，直接退保。

我不卖保险，只测产品。

这篇我不站队。也不替保诚说好话。我们就把数据摊开看。

交满5年才发现收益远低于承诺，她到底踩到了什么

我先讲一个很典型的例子。

有位用户说，自己从2016年开始缴费。连续交了5年。当时代理人给过一份纸质收益表。上面显示，第8年后会开始盈利。

代理人还是同学。她很信任。也就一直没怎么关注。

后来才发现。实际收益远低于当初承诺。再仔细看近几年的资金变化。还出现了保险价值回撤。

最后她选择止损。

这件事最刺痛人的地方，不是收益少一点。

而是心理预期被打破了。

买保险的人，本来要的是安全感。尤其是储蓄分红险。大家心里想的，通常不是暴富。是稳一点。放久一点。以后给孩子教育。给自己养老。或者做一笔长期美元资产。

结果你发现现金价值会回撤。分红实现率也可能只有六七十。

这个落差很大。

我完全理解这种情绪。

先把丑话说在前头。如果你买保诚，只是因为熟人推荐，或者听代理人说收益很好，那我不建议你买。

熟人关系没法替你承担波动。

代理人口头承诺，也不等于保单保证收益。

港险里很多演示收益，本来就有保证和非保证两部分。分红不是存款利息。不是写上去就一定给。

这个基础规则没弄清楚。买进去后，一旦遇到回撤，就很难受。

而保诚的问题在于。它不是最保守的那类公司。它的产品气质，本来就偏进攻。

你接受这个前提，再谈能不能买。

不接受。别碰。

隽升当年的预期收益，是怎么一步步缩水的

再看更具体的数据。

有网友2016年趸交买了保诚的隽升。前几年看着还不错。

第5年时，退保收益率有3.2%。这个数字在当时不低。尤其和内地一些储蓄险比，已经算快。

但后面变了。

到第7年，总额倒亏7500美金。原来预期第10年现金价值大概20万美金。到2023年显示只有18万美金。

少了约2万美金。折合人民币大概14万。

这张图很能说明问题。

不是一开始就差。

是前面涨得还行。后面突然掉下来。预期也一起下调。

这对普通投保人很难接受。

很多人买的时候，看的就是一张演示表。第几年多少钱。第几年回本。第几年收益多少。

但你要知道。演示表不是承诺书。

尤其是终期红利占比高的产品。后面给多少，和保险公司的投资表现关系很大。

我做港险这么多年。对这种收益波动，确实见怪不怪。

但见怪不怪，不代表它不重要。

保诚最需要警惕的地方，就是它的短中期波动可能比你想象中更明显。

你要是拿一笔十年内可能用的钱去买。还每天盯着账户看。大概率会焦虑。

这不是心理素质问题。

是产品属性和资金周期不匹配。

问题不是保诚不行，而是你是不是匹配它的打法

很多人看到隽升回撤，就直接下结论。

保诚不行。

我觉得这句话太粗了。

问题不是保诚一定不行。问题是保诚的打法，和你是不是匹配。

看它的资产配置就明白了。

保诚2024年末，权益证券占比28.09%。债务证券占比59.33%。

安盛这类相对稳健的公司，权益类资产只有20%出头。债券类资产40%出头。

这个差别很关键。

保诚不是纯靠债券慢慢滚。它有更高的权益资产比例。

说白了。保诚更偏“求胜”。不是最偏“求稳”。

它希望用更高的权益仓位，去争取长期更高回报。

这个思路不是错。

过去很多年，全球低利率。长期债券很难覆盖一些保单里**6%到7%**的预期回报。想把收益做上去，就得靠权益资产抬一把。

但代价也很清楚。

市场一差，波动会更明显。

2020到2023年，美国疫情初期大规模财政刺激。通胀飙升。2022到2023年又大幅加息。股债一起受压。

这种环境下，偏进攻的分红账户更难看。

这就是为什么我对隽升回撤不惊讶。

难看归难看。逻辑上说得通。

不过也不能把保诚所有产品都打死。

比如保诚「快享钱」。常年分红实现率维持在100%上下。2024报告年度里，美元保单归原红利现金价值分红实现率，大多在**93%到103%**之间。

这事儿得分两面看。

保诚不是没有好数据。也不是所有产品都糟糕。

但它的整体风格，确实不适合所有人。

2026年再看，这种讨论更有现实感。市场上也有人统计过，保诚2025年披露的终期分红样本里，平均实现率明显下滑。低实现率样本也变多。

这说明什么？

不是说保诚马上不能买。

而是提醒你。不要把演示收益当成确定收益。更不要用存款思维理解分红险。

同一时间，也有数据提到保诚集团总投资资产达到约1600亿美元，新业务利润也有增长。

公司实力是一回事。

你的保单分红体验，是另一回事。

这两个不能混为一谈。

我对保诚的态度很明确。

能看。能买。但必须按激进型港险去看。

不了解规则，不要买。

接受不了回撤，不要买。

钱短期要用，也不要买。

长期不提领，信守明天才有发挥空间

再说回现在大家问得最多的信守明天。

信守明天的投资策略，是股债七三开。

这就很保诚。

它不是那种特别保守的储蓄产品。它更适合长期放着。不要频繁动。

我会把它理解成一款偏中长期增值的产品。

不提领时，它前期不算特别亮眼。但中期增值速度能上来。在市场热门产品里，能排到中上游。

看同类对比。

0岁宝宝。不提领。第30年IRR：

• 世誉财富：6.18%
• 宏挚传承：6.34%
• 环宇盈活：6.50%

第100年IRR：

• 世誉财富：6.49%
• 宏挚传承：6.50%
• 环宇盈活：6.50%

这里要注意。图里主要是世誉财富和其他热门产品对比，也包含信守明天的参考口径。

信守明天的核心，不是让你早早拿钱。

它的终期红利占比高。早期提领，容易折损收益。频繁提领，也不舒服。

如果你打算第5年、第6年就开始拿钱，信守明天我不建议。

这个判断我会说得比较硬。

它不是不能提。是提了不划算。

它更适合这种人：

孩子刚出生。想做长期教育金加传承金。

家里有一笔美元资产，未来二三十年不急用。

能接受中间账户数字上下波动。

这类人看信守明天，才是对的。

要是你希望现金流很顺。每年稳定拿。还不能接受账面变化。

别被代理人忽悠了。

换一个更适合提领的产品，反而踏实。

想10年左右看回本，世誉财富更对口

再看世誉财富。

这款和信守明天不一样。

它的卖点更偏中短期。尤其是保证回本。

世誉财富债券类占45%。股票类占55%。

听上去比信守明天保守一点。

但别误会。股票占比过半。仍然不算保守。

它的保证现价很有特点。

买完即达保费的85%。比如交50万美金。保单生效后，保证现价就是42.5万美金。

保证回本期第9年。

总现价第4年回本。

这个速度在港险里算快。

看0岁宝宝。不提领。1年交。总保费50万美金。

第10年IRR：

• 世誉财富：5.03%
• 宏挚传承：4.40%
• 环宇盈活：5.15%

单看收益，世誉财富没有特别碾压。

不提领，第10年略低于环宇盈活。长期看，也没有明显优势。

按第2年起每年领1.5万美金的模式，长期表现也不如宏挚传承。

它真正的亮点，是“保证回本快”和“第10年收益还不错”放在一起看。

这点很适合一类人。

你不想锁太久。

你希望10年左右能有一个还不错的结果。

你又在意保证现金价值。

那世誉财富可以看。

但我也要把风险说清楚。

世誉财富只有终期红利。股票类占比又过半。投资表现不好时，收益影响会比较明显。

如果你买世誉财富，是为了10年左右有确定性，我觉得可以考虑。

如果你买它，是为了追长期最高收益，我不会优先选它。

长期收益这件事，市场上还有别的产品更顺。

世誉财富的定位，是快一点看到保证回本。不是长期收益最强。

这一点别搞反。

拿不住20年的人，买保诚大概率还是会难受

最后看分红实现率。

保诚的分红产品，大致有人寿及储蓄保险、退休保险、分红重疾险。我们主要看前两类。

一共242个分红数据。平均分红实现率82%。

这个平均数，还算可以。

但里面分化很大。

116个数据高于80%。接近一半。

84个数据低于70%。差不多三分之一。

这里最夸张的例子。

创未来基本储蓄计划，10年以上保单分红实现率到过1044%。

另一个创未来儿童储蓄，2015年保单实现率只有3%。

一个天上。一个地下。

这就是激进策略的真实样子。

做得好，可能很漂亮。

做得差，也会很难看。

不过个例不能代表全部。整体看，保诚很多数据在70%到90%之间。谈不上差到不能看。

真正值得看的是长期。

保诚官网把20年以上保单的分红实现率单独披露。这个在港险市场很少见。

生效20年以上的产品里。

子女培育多储蓄计划A，第20年实际平均总内部回报率6.32%。

更美好保障计划系列，5.77%。

理想人生定期储蓄保障计划，5.58%。

进宝储蓄计划，4.87%。

这些数据不差。

这也是保诚敢讲长期的底气。

但我还是那句话。港险不是短炒。它更像防守储蓄。先保值。再长期增值。

时间拉不够，体验就容易变形。

如果你能拿住20年，保诚可以看。

甚至在长期维度，它的进攻型配置，可能给你带来额外回报。

如果你只能拿10年，还经常想提钱，我不建议优先看保诚。

尤其是不能接受波动的人。安盛、宏利这类风格，可能更适合你。

这不是谁好谁坏。

是产品性格不同。

保诚像一个进攻欲望更强的选手。顺风时跑得快。逆风时也更晃。

你要的是稳稳拿钱。它未必最舒服。

你要的是长期不动。能忍波动。它才有发挥空间。

最后给我的判断。

信守明天，更适合长期增值。不适合早提和频繁提。

世誉财富，更适合想看保证回本速度的人。不适合追长期最优收益的人。

保诚整体，适合能理解分红波动的人。不适合拿保险当定存的人。

这就是我对保诚的真实看法。

能买。

但别糊涂买。

大贺说点心里话

港险最怕的不是产品复杂。是你还没弄清楚需求，就被一张演示表带着走。如果你正在对比保诚、宏利、友邦、安盛，想知道自己适合哪类产品，可以把资料发我看看。