国寿智裕世代：表面不性感的"央企保单"，藏着3个被低估的优势

你好，我是大贺。

今天聊一款看起来很"无聊"的产品——国寿**「智裕世代卓越版」**。

我不卖保险，只做分析。所以先说缺点，再说优点。

一句话总结：适合谁？不适合谁？

这款产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

适合的人：

• 偏好中资保司背景，对"钱放哪里"有安全感执念的人
• 打算长期持有40年以上，不急着早期提取的人
• 想买人民币保单，又希望选择中资公司的人

不适合的人：

• 追求短平快，希望10-20年就看到明显收益优势的人
• 需要早期频繁提领的人（账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利，提领后剩余现价会落后）
• 对产品功能有极致要求，喜欢"卷功能"的人

智裕世代需到保单第40年才有比较大的收益优势。

在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。合适你的，就是最好的。

核心卖点一：副部级央企的安全感

香港保险，对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。

公司靠谱比什么都重要。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，同比增长6.5%。这么多人把钱搬到香港，第一个问题往往是：这家公司稳不稳？

国寿的背景，说出来确实让人踏实。

财政部直接控股，副部级金融央企。

财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

全国15家副部级金融央企，保险公司只有4家。而在香港，只有两家。国寿就是其中之一。

在香港扎根超过40年。

1984年成立，比很多人的年龄都大。不是什么新来的玩家，是真正经历过周期的老牌中资保司。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

我接触过不少客户，第一次去香港投保，就是更喜欢、更相信自己熟悉的中资保司。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

这不是营销话术，是很多人的真实心理需求。

核心卖点二：终期分红100%实现率

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

计划书上写的数字再好看，如果分红打折，那都是空中楼阁。

所以分红实现率，一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

数据不会骗人。

国寿的分红表现，属于最好的那个梯队：

• 终期分红实现率：100%-101%，连续8年达成
• 周年/复归红利平均82.20%（区间60%-109%）
• 公布分红的保单数量高达65款，10年以上的保单有36款
• 所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上

而智裕世代这款产品，只有终期红利，没有复归红利。

按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

香港保监局2025年7月起将实施分红演示利率上限，部分7%+的产品可能下架。

监管趋严的背景下，历史分红实现率成为核心竞争力。国寿终期分红连续8年100%达成，这个含金量会越来越高。

核心卖点三：9种货币+人民币保单

智裕世代的保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。而且支持货币转换。

我想重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱。总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多。这个产品给大家多提供了一个选项。

收益数据：40年后的长跑优势

先说缺点：这个产品表面看起来很不性感。

论收益，它虽然不差，但要到保单第40年才有比较大的优势。

在如今其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

但从分红维度看，国寿公布分红的保单数量高达65款，超过10年以上的保单有36款。所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

这个产品有它的生态位：不追求短期爆发，但长期持有的确定性很强。

投资与服务：加分项盘点

投资能力：内外兼修

我对比了这么多家香港保司，发现大家在投资上都大同小异。

不过国寿有个特点：对自己的投资非常坦诚，投资策略和方法很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

采用内外兼修的方式：

• 内部：自有资管团队，稳住大本营
• 外部：根据赛马机制挑选合作方，保障超额收益

外部委托合作方包括：贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

听起来很简单，但大道至简。国寿的投资有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

针对内地客户的专属服务

比如上门护理代约、送药上门、门诊预约、家居适老评估、养老机构咨询等。

大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。对于有养老需求的客户，都是很实用的。

效率和体验

不得不吐槽一下香港的信息化水平。不管是银行的，还是保司的APP，都挺难用的。

但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

签完保单很快能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这个效率，是其它大部分香港保司难以望其项背的。

市场定位与竞品参考

2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

国寿与19间银行成为策略伙伴，在香港1200间银行分行中，建立近400间分行的销售及服务网络。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交。

对于特别想买国寿这家公司，而且想分5年缴费的朋友来说，这个产品能满足要求。

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好。只能说从自己的需求出发，看看产品匹不匹配。

适合的才是最好的。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实差别很大。同样的产品，有人多交了10万，有人省下来了。