香港15家保险公司横评：老5家更适合长期钱

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。平时很多朋友问我，香港分红储蓄到底选哪家公司。友邦。保诚。宏利。安盛。富卫。万通。中银。太平。名字越听越多，人也越听越乱。

截至2026年5月10日，我看这件事，还是要回到公司层面。

香港有几十家保险公司。真正放到分红储蓄里认真比较，我会分成三组。

老5家。中坚6家。国资4家。

这篇不讲销售话术。咱们把数字摊开看。

15家保司都说自己好，真正差别不在口号里

买香港分红储蓄，最容易被带偏的地方，是只听产品收益。

销售会讲演示收益。也会讲分红实现率。还会讲公司历史。每家公司都能讲出一套故事。

但你真正要问的是。

这家公司靠什么赚钱。靠什么兑现。靠什么穿越周期。

我会把香港储蓄险常见公司分成三类。

第一类，是老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

第二类，是中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

第三类，是国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

每一类都有自己的牌。

老5家拼历史。拼全球投资。拼长期分红兑现。

中坚6家拼产品创新。拼前中期现金价值。拼功能差异。

国资4家拼内地资源。拼人民币保单。拼养老社区。

我不建议你只按收益表选。

收益表是入口。不是答案。

尤其是分红储蓄。时间拉到10年、20年、30年，公司底层能力才会慢慢显出来。

2025年保费数据，已经把梯队拉开了

看公司，不能只看名气。

名气有滞后性。保费数据更直接。

2025年香港个人新单总保费约3306亿港元。前15家保险公司占了96.3%市场份额。同比增长50.8%。

这个背景很重要。

市场热了。资金进来了。销售声音也变大了。

数据不会骗人，销售话术才会。

非银保司里，友邦香港2025年度总保费达到447亿港元。排名第一。

宏利紧随其后。也是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫排在非银第三。

友邦还有一个很硬的数据。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

坊间那句老话，说香港有两种保险公司。一个友邦。一个其他。

这句话有点夸张。

但它说明一件事。友邦在香港市场的基本盘，确实很厚。

不过我也要说清楚。

保费大，不等于产品一定最适合你。

保费规模代表市场接受度。代表渠道能力。也代表品牌信任。

但具体到储蓄险，还是要回到三件事。

分红实现率。现金价值节奏。提领场景。

保费榜只能帮你排除一批太边缘的公司。不能替你做最终决定。

老5家的优势，不是收益最高，而是长期稳定性更强

老5家指友邦、安盛、宏利、保诚和永明。

它们共同特点很明显。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。公司历史、信用评级、全球投资能力，都不是新公司能轻易复制的。

友邦：长期稳健派，我会优先看它的兑现能力

友邦成立于1919年。

它的投资风格，确实偏稳。资料里能看到，友邦投资里67.5%是固收类。以政府债券为主。权益类占26.2%。

友邦市值超过8000亿规模。

这类公司不是靠某一年冲收益出圈。它更像一台大机器。慢。稳。持续。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数据我会认真看。

分红储蓄看的是长期兑现。不是某一年计划书好看。

友邦的旗舰产品，包括充裕未来、盈御多元、环宇盈活。前期提领、中后期提领，都有对应产品线。

我的判断很直接。

长期钱。保守家庭。想少折腾。友邦值得优先放进名单。

它未必每个阶段收益最高。但长期确定性强。

这点很值钱。

安盛：稳字当头，但别把稳当成高收益

安盛成立于法国，时间是1817年。到现在有200多年历史。

它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛的偿付能力是250%。行业及格线是150%。

固收类投资占74%。历史分红实现率几乎都在95%以上。

安盛给我的感觉很清楚。突出一个稳。

盛利、挚汇这类产品，也各有位置。盛利偏高领取。挚汇更中规中矩，适合中后期提领和传承。

不过我不会把安盛说成万能选项。

你要的是稳，安盛合适。你要前几年极致现金价值，安盛未必总是最锋利。

这是两回事。

很多人买港险，会把“公司强”和“收益最高”混在一起。

这就容易买错。

宏利：前20年产品很能打，公司底子也厚

宏利成立于1887年。1897年就在香港运营。

它是香港强积金提供商里很重要的一家。2025年也是非银保费规模第二大保司。

截至2025年12月31日，宏利全球投资资产总额达到4599亿加元。

它的配置也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券占59%。按揭抵押贷款占12.5%。接近77.5%是固收类。上市股票投资只有8%。

宏利这几年被更多人看见，主要是旗舰产品宏挚传承。前20年收益领先。

这点我认可。

如果你看重前20年现金价值，宏利必须比较。

但我也会提醒一句。

前20年领先，不代表所有提领节奏都领先。

教育金。养老金。传承金。每个用钱节点不同。

同一家公司，也要看具体产品。

保诚：底子还在，但分红波动要正视

保诚是很多内地客户熟悉的名字。

它1848年在英国成立。1964年在香港开展业务。理财顾问数量超过20000名，全港最多。

保诚也是香港英式分红储蓄的先驱践行者。

但这几年，保诚确实被骂得不少。

原因也很直接。分红实现率惨淡。收益回撤明显。

我不想替它洗。

保诚的问题，不是公司倒不倒。是你敢不敢接受分红波动。

它权益类股票占比较高。市场好的时候，弹性会出来。市场差的时候，波动也会放大。

2025年的新产品信守明天，计划书收益看着不错。

但我自己不会只按计划书下决定。

保诚不是不能买。

但保守型客户，别把它当成最稳的那一档。

永明：高净值客户多，产品胜在功能和抗提领

永明1892年进入香港。

它在香港本土化程度很高。

2025年永明香港卖出的17.8亿美元保险里，过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。

也就是说，高净值客户占比超过34%。

永明的旗舰产品，是万年青系列。

它的长期收益整体不算最靠前。但稳健抗提领。功能上也有特色。

比如计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取没有折损。

我对永明的判断是。

它不适合只追求收益榜第一的人。它适合重视高净值传承、币种安排、提领稳定的人。

老5家看到这里，其实答案已经很清楚。

它们不是每家都完美。

但长期储蓄险里，老5家的底层稳定性，是最值得尊重的。

中坚6家赢在产品力，但信用评级不能假装没看见

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

和老5家相比，历史沉淀弱一些。信用评级也普遍低于老5家。

不过偿付比率都保持在200%+。

这说明它们不是小作坊。

但较低的信用评级，确实意味着一件事。

它们要用更强的产品力，来换客户信任。

立桥：短期钱可以看，长期传承我会谨慎

立桥2010年成立。到现在16年。

它的打法很明确。主打高保底的中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，1年趸交，3年回本。加上优惠，5年有**4.75%**的单利收益。

前5年都是保证收益。

这个设计很少见。

想做3年、5年资金停泊，立桥可以看。

但我不会把它和老5家的长期传承放在同一张桌子上比较。

短期高保证，是它的强项。

30年、40年的长期分红兑现，是另一场考试。

你拿短跑选手去跑马拉松，逻辑不对。

万通、富卫、周大福：适合早期提领，但别忽略分红变量

万通、富卫、周大福这几家，产品类型有相似点。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。早期提取体验比较友好。

富卫2013年成立和运行。前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。2025年富卫规模排到非银第三。

万通1851年成立。1975年香港万通运营。2019年云峰集团收购香港万通60%股权，美国万通持40%。

万通有一个很特别的功能。可转年金。全港唯一。

这对养老现金流很有用。

周大福人寿原名富通保险。隶属周大福企业集团新创建集团旗下。2023年，周大福原富通最早提出567概念。

这类产品很适合一类人。

你明确知道前5年、6年、7年可能要用钱。可以认真看中坚6家。

但我会把风险讲在前面。

这些公司靠产品创新抢市场。演示数字会更吸引人。优惠也常常更多。

可分红实现率波动，不能只看好看的年份。

我不建议保守型家庭把全部长期资金压在这类公司上。

可以配置。别重仓。

安达和忠意：背景不差，但产品存在感偏弱

安达母公司安达保险成立于1985年。它是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

忠意母公司是意大利忠意集团。创立于1831年。香港业务1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

这些信息不错。

不过从香港分红储蓄市场看，安达和忠意在公司规模、历史、产品差异化上，表现比较一般。

我的态度比较明确。

除非某个产品刚好卡住你的需求，不然我不会优先从安达、忠意里选。

背景好是一回事。

产品有没有打中需求，是另一回事。

国资4家的价值，不在冲收益，而在内地资源

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

它们的香港分支，大多成立在1980到2000年之间。

从历史长度看，不如老5家。

但它们有国资背景。这个优势很特殊。

标普、惠誉等评级里，它们能拿到A类评级。偿付能力也都远超监管要求。

更关键的是，4家国资保司超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

这会带来两个结果。

资产安全性更强。收益空间会被限制。

我不会把国资保司当成收益冲刺型选手。

国资4家最大的牌，是人民币需求、跨境资源、养老社区。

中银和国寿：跨境属性很强

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

它也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。

中银的优势很实在。买了中银人寿产品后，通常更容易衔接中银香港银行账户。

中银月悦出息也有特点。

它可以做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%，一直到终身。

这个现金流设计，适合明确要持续领取的人。

但你也要注意。

高派息不代表高总收益。

领取越早，现金价值增长越慢。这个逻辑不要忘。

太保和太平：养老社区是硬筹码

太保香港的储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特色。保底2%复利。加上分红有5%+。

放在内地同类产品里，这个设计确实有竞争力。

太平香港也类似。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。90%的股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

这个优势，老5家很难复制。

老龄化已经不是远期话题。

高端养老社区未来会越来越稀缺。

如果你买储蓄险，本来就是为了养老，太保和太平要认真看。

不是看它们收益最猛。

是看它们能不能把钱、保单、社区入住资格连起来。

这件事对很多家庭很重要。

尤其是父母养老，或者自己未来养老。

钱只是第一层。

住得进去，住得舒服，才是第二层。

三个梯队怎么选，我给你一个直接答案

讲到这里，谜底其实不复杂。

三大梯队，各守一个价值坐标。

老5家，看长期稳健。

中坚6家，看产品创新。

国资4家，看内地资源。

我的选择建议也很明确。

长期不动的钱，优先看老5家。

尤其是你要做孩子教育金、家庭传承、长期养老金。友邦、安盛、宏利、永明，都值得放进核心比较池。保诚可以看，但要接受分红波动。

3年到10年内可能用的钱，可以看中坚6家。

立桥适合短期高保证。万通、富卫、周大福适合早期提领和功能型需求。但别只看演示收益。分红实现率要一起看。

想锁内地养老资源，直接看国资4家。

特别是太保和太平。它们不是收益榜里最激进的选手。但养老社区这张牌，很实用。

我不建议的买法，是把所有钱都押在一个漂亮数字上。

分红储蓄不是短线理财。

它买的是公司长期投资能力。也是未来现金流安排。

产品收益表可以看。

但真正决定你后面舒不舒服的，是资金期限、家庭目标、公司兑现能力。

选错了，不一定亏。

但会很别扭。

比如你明明5年要用钱，却买了适合30年传承的产品。

比如你明明极度保守，却为了演示收益去选分红波动更大的公司。

比如你明明想养老社区，却只盯着IRR。

这些都不划算。

我不卖保险，只测产品。

我的立场是。

保守长期钱，老5家更稳。短期确定钱，中坚6家更灵活。养老资源钱，国资4家更对题。

选对坐标，比追一个最高收益更重要。

大贺说点心里话

港险真正难的，不是看懂一张计划书。是知道自己该站在哪个坐标里选。你要是想把不同公司、不同缴费期、不同提领节奏放在一起比，可以来找我，我帮你把信息差先抹平。