保诚信守明天2025升级IRR全港第一，但激进升级暗藏这3大风险

你好，我是大贺。

最近和几位客户聊天，发现一个有意思的现象：过去大家问我最多的是"哪个楼盘值得买"，现在清一色变成了"手上的钱该怎么配"。

这不是个例。申万宏源的数据显示，中国家庭的房产占比正在显著下降，金融资产配置需求激增。

但问题来了——很多人知道要分散，却不知道该往哪儿分散。

恰好8月18日，保诚的王牌产品**「信守明天」**升级了。官方宣传"25年复利IRR 6.35%全港第一"，看起来很诱人。

但作为一个帮客户做资产配置的人，我更关心的是：这个产品在你的组合里该扮演什么角色？它的高收益背后，有没有什么代价？

今天这篇文章，我会从资产配置的角度，把信守明天的收益、提领、功能、风险全部拆开给你看。

收益拆解：保证不变，预期飙升

先说结论：保证收益纹丝不动，预期收益大幅提升。

这意味着保诚这次升级，本质上是在"赌"未来的投资表现。

5年交：预期收益提前17年达标

保证金额方面，升级前后完全一致——18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。说实话，这个保证收益在市场上只能算中游水准。

预期收益方面，变化就大了：

• 升级前：45年才能达到6.5%的复利IRR
• 升级后：28年就能达到6.5%

整整提前了17年。

3年交：提升幅度更大，但绝对值更低

保证金额同样没变——18年保证回本，长期持有保证复利回报0.45%（比5年交略高一点）。

预期收益提升幅度更大：达到6.5%的时间从48年提升到43年，提前了5年。

不过如果你把两个方案的预期收益曲线放在一起看，5年交全面碾压3年交。

该选3年交还是5年交？

道理很简单：同样的总保费，5年交的资金在保单里待的时间更长，复利效应更充分。

如果现金流允许，选择5年交的性价比要高于3年交。

别把鸡蛋放一个篮子，但也别为了分散而牺牲效率。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

升级后的信守明天，在市场上到底排第几？

我把主流产品拉出来做了个对比，结论可能和你想的不太一样。

含宏挚传承、启航创富的完整对比

如果把所有产品都算上，信守明天只有在23~26年这个区间能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版——这两款产品的前期收益确实太变态了。

剔除特殊产品后的真实格局

宏挚传承和启航创富有它们的特殊性（投保门槛、渠道限制等）。

如果把这两款剔除，看看"普通人能买到的产品"里谁最强：保单14~26年，这13年信守明天综合市场第一。

第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。紧接着28年收益达到上限6.5%。

三款"最快达6.5%"产品的正面PK

既然保诚主打的卖点是"最快达到6.5%"，那我们就把三款最快的产品拉出来对比：

• 前13年：优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在保诚信守明天（28年达6.5%），和环宇盈活相差不大
• 27~29年：优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。最强的时间点在保单25年左右，市场第一。撇开宏挚传承和启航创富，前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益来说，信守明天的升级是比较成功的。

但资产配置比选产品更重要——光看收益高不高还不够，还得看它适不适合你的使用场景。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

收益高是一回事，能不能拿出来用是另一回事。

很多人买储蓄险是为了将来提领养老金、教育金，所以我专门测算了信守明天的提领竞争力。

566提领方案：早提领不扛打

先看最常见的566提领方案——5年交，第6年起每年提领总保费的6%，一直提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提1.8万美金：

差距一目了然。升级后的信守明天相比老版提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期收益涨了，提领还是不扛打？

问题出在复归红利上。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键信息：复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

复归红利是"派发即保证"的，一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

而终期红利是"退保时才结算"的，中途提领时能拿到的比例有限。

来看各产品的复归红利占比：

信守明天的复归红利占比只有13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

结论：信守明天不适合566这种早提领方案。

晚提领方案：信守明天称王

但这并不意味着信守明天不能提领。我又测算了两个晚提领方案。

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

保单23~29年，同样是信守明天市场第一。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

信守明天非常适合晚提领！

这个产品在你的组合里该扮演什么角色，答案很清楚了：它适合作为"长期增值+晚年提领"的资产，而不是"早期现金流"的来源。

先定目标再选工具——如果你的需求是早期提领（比如孩子10年后上大学），信守明天不是最优选择；如果你的需求是20年后的养老金，它是市场顶流。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益的，保单功能没有变化。

但有两个功能值得单独拿出来说说。

自主入息：被同行疯狂抄袭的功能

什么是自主入息？大白话说就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，都可以自己设定。

最特别的是受益人范围——除了常规的家属亲人、法定监护人，受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构，涵盖非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。对于有企业传承、慈善规划需求的客户来说，这是个很实用的工具。

真多元货币转换：转换不缩水

先告诉大家一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你看过某些产品的条款，会发现这样的表述：

条款明确了货币转换的风险，总结来说就是：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值会莫名其妙地缩水，预期总收益也会降低，比如从7%降到6%。还有可能原来的无限变更受保人等功能都会失去。

而信守明天不同，它承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

对于有跨境需求的家庭来说，这个功能的价值不可忽视。别把鸡蛋放一个篮子——不只是资产类别的分散，货币的分散同样重要。

风险提示：一次激进的升级

终于到了最重要的部分。

前面说了那么多优点，现在必须把风险掰开了讲清楚。投保前，务必做好预期管理。

风险一：收益提升全靠终期红利

保单的确定性，是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现的。

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没变，复归红利没变，只有终期红利大幅提升。

这意味着收益是更高了，但不确定性也相应提高了。我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

风险二：固定70%股票仓位，波动更大

来看信守明天的投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意"固定"两个字。很多其他产品可以根据市场情况灵活调整股债比例，市场不好时增加债券配置来降低波动。

但信守明天不行，它的70%股票仓位是写死的。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

风险三：不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用"分红平滑机制"——市场好的时候少分一点留着，市场不好的时候多分一点补上，让客户体验更平稳。

但保诚不这么干。

保诚的做法是客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。这导致分红波动会比有平滑机制的公司要大一些。

风险四：全港唯一回撤过分红的保司

这是保诚的一段"黑历史"：它是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说不好听，就是投资失利。

保诚确实被某些自媒体黑得太惨了，有些是为了黑而黑。但从客观的角度来说，我也不能对保诚的过去避之不谈。

做好预期管理：高收益伴随高波动

把上面四点风险综合起来看：

1. 收益提升全靠终期红利（不确定性高）
2. 固定**70%**股票仓位（波动大）
3. 不采用分红平滑机制（波动更大）
4. 有过回撤分红的历史（证明波动确实大）

这不是在劝退你，而是在帮你做好预期管理。

如果你的整体资产配置中，已经有大量权益类资产（股票、基金等），那信守明天的高股票仓位可能会让你的组合波动更大。

反过来，如果你的资产配置偏保守，信守明天的高收益潜力反而能帮你提升整体收益。

总结：适合谁？不适合谁？

分析到这里，我们可以给信守明天一个清晰的定位了。

适合这类人

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候，你能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

但这里有个关键点：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

举个例子：假设信守明天预期收益6.35%，打8折是5.08%。而市场上很多"稳健型"产品的预期收益本身就只有**5%**左右。

所以问题变成了：你愿意接受更高的波动，去博取更高的收益吗？

不适合这类人

如果你的风险偏好很低，看到账户波动就睡不着觉，那信守明天可能不适合你。

如果你需要早期提领（比如10年内用钱），信守明天也不是最优选择。

替代方案

如果觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。或者选择星河尊享II这类强提领产品，如果你的核心需求是早期现金流。

我们的目标是选对公司，选对产品——更重要的是，让产品匹配你的资产配置目标。

先定目标再选工具。信守明天是个好工具，但它不一定是适合所有人的工具。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实最关键的问题不是"信守明天好不好"，而是"你的资产该怎么配"。

同样的产品，放在不同的组合里，效果完全不一样。如果你想知道自己的情况适合怎么配、能省多少钱，扫码聊聊。