安盛盛利2对比永明星河尊享2：提领方式决定答案

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊两款很多朋友反复问的产品。安盛「盛利2」，和永明「星河尊享2」。

这两款放在一起，很有意思。

站在更高的维度看，它们不是简单的收益高低。更像两家保司投资风格的外化。

安盛更愿意把空间给到预期收益。永明更强调底盘和确定感。

截至2026年05月10日，我们回头看市场格局。2025年上半年，香港非银行系保司标准保费排名里，安盛是53亿港元，排第5。永明是51亿港元，排第6。

两家都很强。差距不大。

再看资产管理规模。永明到2025年6月30日，总管理资产约1.54万亿加元。约8.88万亿港元。安盛2024年总资管规模也超过1万亿美元。

这不是小公司之间的比较。

真正要看的，不是谁更有名。也不是谁宣传更猛。

你要看的是，这笔钱未来怎么用。什么时候领。能不能接受波动。需要多厚的安全垫。

这事儿得往深了看。

放着不动看，前30年盛利2确实更快

先看最简单的场景。

假设投保25万美金。2年交完。中间不提钱。不做任何操作。

就让保单自己跑。

从演示数据看，盛利2前30年确实更强。

第10年，盛利2预期IRR是4.82%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2预期IRR是6.21%。星河尊享2是6.00%。

第30年，盛利2预期IRR是6.50%。星河尊享2是6.35%。

到第40年和第50年，两款都来到6.50%。

这组数据很直观。

如果你打算放二三十年，盛利2优势很明显。

我不会绕弯子。静态收益这一项，盛利2赢。

尤其是前20年。差距不是一点点。

不过，到了更长周期，差距会收窄。第40年以后，两款产品预期IRR都到6.50%。

也就是说，50年、70年的终点，不会差得特别夸张。

真正的问题在后面。

大多数人买这类提领型港险，不是为了完全不动。

很多人是想以后给孩子读书。给自己养老。或者做家庭现金流。

一旦开始领钱，答案就变了。

拆开红利看，一个底盘厚，一个冲得高

香港分红险里，通常有三笔钱。

第一笔，叫保证价值。

这是白纸黑字写进合同的。雷打不动。

第二笔，叫复归红利。

发下来以后，就确定是你的。可以看成安全垫。

第三笔，叫终期红利。

它决定收益上限。也最容易波动。

背后的逻辑是这样的。

保证价值越高，保单底盘越厚。终期红利越高，演示收益越好看。

但终期红利不是保证的。

这点一定要记住。

看第30年红利结构。

永明星河尊享2，保证占比约20%。复归占比约12%。终期占比约68%。

安盛盛利2，保证占比约13%。复归占比约12%。终期占比约75%。

第30年预期总价值也能看出差别。

永明星河尊享2是1,507,954。

安盛盛利2是1,604,504。

盛利2更高。这个没问题。

但它靠的是什么？

靠更高的终期红利占比。

永明的结构更像底盘重的SUV。

保证价值给得更足。复归红利也扎实。

它的上限没有盛利2那么冲。可它给人的确定感更强。

盛利2就不一样。

它把保证价值压低。把终期红利拉高。

预期收益漂亮。底盘没有永明厚。

我对这点的判断很明确。

能接受预期收益波动的人，才适合盛利2。

你想要合同里写死的钱多一点。你更在乎睡得踏实。那永明更对味。

没有绝对的好坏，只有适不适合。

但差异会在提领时放大。

而且会放大很多倍。

258提领很亮眼，但普通家庭别照着用

接下来看最吸睛的提领方案。

258提领。

意思是总保费100万美金。2年交。从第5年开始。每年领走8万美金。

这个提法很猛。

在258提领下，盛利2表现确实漂亮。

领钱以后，账户剩余预期价值还在涨。长期也领先星河尊享2。

盛利2第5年模拟258提取预期IRR是0.05%。第10年是5.06%。第20年是6.50%。

永明星河尊享2在这个提法下，第54年退保价值只剩1,550。大概第55年账户枯竭。也就是断单。

从全市场对比看，258这种强度下，除盛利2外，包括友邦、永明等产品，都会断单。

这就是盛利2最会讲故事的地方。

它确实能把演示做得很好看。

但我不建议普通家庭按258来领。

这句话我说重一点。

258更像展示产品上限的广告词。不是普通人的日常提领方案。

原因很简单。

盛利2能扛住这么猛的提领，不是魔法。

它前九年基本不动本金。先动复归红利。再动终期红利。

两个钱包一起往外掏。

本金消耗得晚。演示数据就好看。

但你要注意。

终期红利是不确定的。

万一未来分红实现率没到100%。或者市场不好，出现回撤。你每领一笔，都可能在吃未来增长空间。

这就像一棵树还没长大。你已经开始掰嫩枝去卖钱。

前面看着有现金流。后面很难再长高。

我会把258当压力测试看。

能扛住，说明产品设计有韧性。

但真到家庭规划里，我不会让客户这么提。

尤其是教育金和养老金。

这类钱最怕什么？

最怕前期领得太猛。后面现金流接不上。

提领结构不一样，本金被消耗的速度也不一样

两家保司的博弈很有意思。

安盛盛利2的逻辑，是让复归红利和终期红利一起抗提领。

这样本金晚一点被动到。

演示出来，就很能打。

永明星河尊享2的逻辑更保守。

它优先动复归红利。

这部分钱更确定。拿出来心里不慌。

不够了，再去碰保证价值和终期红利。

这两种设计，本质是取舍。

盛利2的好处，是提领体验更猛。账户看起来更能扛。

坏处也清楚。

它更依赖非保证部分。尤其是终期红利。

星河尊享2的好处，是确定性更强。安全垫更厚。

坏处也直接。

提得太猛，它会更早显出疲态。258提领下，大约第55年断单。

这里我给一个很明确的判断。

只看258演示，我会偏向盛利2。

但真的做长期家庭现金流，我不会只看258。

这两个判断不冲突。

一个是产品上限。一个是真实使用。

很多人看港险，很容易被“能领多少”带着走。

但我更关心另外两个问题。

第一，领的钱来自哪里。

第二，领完以后，还剩多少确定的钱。

这两个问题，比演示数字更重要。

尤其是前10到15年就要用钱的人。

别只盯着IRR。

你要盯着保证价值。也要盯着复归红利。

这才是你真正的底气。

换成255提领，答案就清楚多了

我更认可的提领方式，是255。

2年交。第5年开始。每年领总保费的5%。

如果总保费是100万美金，每年领5万美金。

这个提法更像普通家庭会用的节奏。

不那么激进。也更接近养老金、教育金、家庭备用现金流。

在255提领下，前20年盛利2剩余账户价值仍然领先永明。

这一点盛利2还是强。

但你再看保证价值。

星河尊享2明显高于盛利2。

这意味着什么？

未来分红没有演示那么乐观时，永明的兜底更厚。

看几个节点。

第5年，盛利2退保价值952,384。尊享2退保价值832,831。

第10年，盛利2退保价值1,244,693，IRR 4.96%。尊享2退保价值1,139,316，IRR 4.15%。

第20年，盛利2退保价值2,078,415，IRR 6.50%。尊享2退保价值1,993,053，IRR 6.33%。

到第30年，两款预期退保价值完全一致。都是3,226,750。IRR都是6.50%。

这就是我说的平衡点。

想前中期取钱舒服，想要更高上限，选盛利2。

想前面拿得踏实，想要更厚安全垫，选永明星河尊享2。

我不会说两款都不错，看你自己。

这种话没意义。

我直接说我的偏好。

如果这笔钱是长闲钱。近十年基本不会动。你也能接受前期保证价值偏低。那我会优先选盛利2。

它的舞台在长线。也在中后期缓慢释放。

别用258猛火烧它。255这种节奏更合理。

如果你十年内就计划领钱。比如给孩子教育金。或者给自己做养老金。又或者要补家庭现金流。

我会更偏向永明星河尊享2。

它可能没有盛利2那么冲。

但保证价值更厚。复归红利也扎实。

遇到分红波动时，心里更稳。

两类人群，两种答案

最后把选择说简单一点。

安盛和永明，都是顶级保险集团。

两家保司投资风格不同。资产周期不同。产品设计也不同。

不要纠结谁永远第一。

没有哪家保司能永远站在最前面。

真正值得花时间的，是你自己的用钱节奏。

我分两类讲。

第一类。

钱是长闲钱。近十年不动。你想追求更高预期收益。也能接受前期保证价值没那么厚。

这种情况，我会选安盛盛利2。

静态收益前30年领先。255提领前20年也更舒服。它适合愿意用时间换空间的人。

第二类。

你看重安全垫。前10到15年可能开始领钱。用途是养老金、教育金、家庭现金流。

这种情况，我会选永明星河尊享2。

它不是更“赚钱”的那一个。

但它更稳。底盘更厚。提领时的心理压力更小。

这就是两款产品的本质差异。

盛利2像进攻型选手。

星河尊享2像防守反击型选手。

你要的不是最漂亮的演示表。

你要的是这张保单在未来几十年里，能不能配合你的生活节奏。

选产品就像挑鞋子。

光看外表不行。

得真的上脚走两步。

这双鞋适合别人，不代表适合你。

但方向想清楚以后，其实没那么难选。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看演示表。尤其是提领型产品，买之前一定要把领取节奏和安全垫算明白。你要是想知道自己适合哪种结构，可以来找我聊聊，少走一点弯路。