国寿傲珑盛世：产品一般我却力挺，99%的人不知道这个选险逻辑

你好，我是大贺。

今天聊一款让我挺纠结的产品——国寿傲珑盛世。

纠结在哪？说实话，单看产品本身，它没让我惊艳。收益不是最高，红利结构也不占优势，甚至连缴费方式都只支持两年期。

但我依然觉得，国寿这家公司的产品，是港险市场比较好的选择之一。

这话听起来是不是有点矛盾？产品一般，为什么还推荐？

别急，今天我就把这个底层逻辑给你讲透。很多人没想到，选港险的核心标准，可能从一开始就搞错了。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说第一个问题：国寿傲珑盛世的产品形态，本质上是一次冒险的转型。

之前国寿的王牌产品叫傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是什么？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。而且在保单后期，保证金额一直高于你的本金。

换个角度想，这相当于你的本金永远是安全的，利息随便花。

但傲珑盛世放弃了这条路，转向了英式分红赛道。红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

我拉了一张对比表，以255提取方案为例，差距非常直观：

国寿傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。这是它「一般」的第一个原因。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

第二个问题：既然转型卷收益了，那收益到底卷赢了没有？

答案是：中规中矩。

傲珑盛世只支持两年缴费，对比市场上所有1/2/3年缴费产品来看：

• 10年IRR 4.01%，不算出挑
• 20年到40年的IRR处于第一梯队，但跟其他能打的产品，上下差距也就零点几
• 40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快

再看提取后的动态收益。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势。领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后相差约5000美金。

领到第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金。

当然，跟优秀产品之间差距也不算大。但你要说它多惊艳，确实谈不上。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

第三个问题更关键：红利结构。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。这才是核心。

为什么？因为从保单里提取，一般优先从复归红利里取，不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，到第30年傲珑盛世甚至还高一点。但复归红利占比却更低。这导致从前期就开始提领的话，相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多「一般」，是不是该放弃了？

先别急。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

另外，国寿新增了保单暂托人功能，这个非常实用。比如妈妈给孩子买了保单，把小姨设为暂托人。妈妈不幸去世后，小姨只能交保费、改通讯资料，没法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

但这些都不是最核心的。

本质上是，港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。2025年中美利差已走扩至300基点左右的历史高位，人民币汇率在7.3附近波动，美元资产配置的必要性不言而喻。

换个角度想，你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理。挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

这才是我力挺国寿的真正原因。

首先是央企背景。国寿股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。2025年国资央企将在三大领域加大投资，2024年央企完成固定资产投资5.3万亿元，战略性新兴产业投资2万亿元同比增长18.7%。

央企的投资能力和方向，在国寿身上体现得淋漓尽致。

其次是投资策略。国寿采取内外兼修的方式，内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

对比一下，2025年一季度商业银行净息差为1.43%，再创历史新低，银行盈利承压。而国寿81%固收类资产配置的稳健策略，显得更有底气。

最关键的是分红实现率。国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在80%以上，位列第一梯队。终期红利连续8年100%达成。10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。长期投资和分红实力值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：产品一般，为什么还推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

傲珑盛世还新增了年金转化功能——受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。不过说实话，既要全数退保，又不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

保单暂托人功能倒是非常实用，能保障未成年受保人权益。

但这些功能层面的加减分，都不如公司层面的优势来得重要。从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

底层逻辑是：你买的不是一款产品，是选了一个基金经理。这个基金经理的画像应该是——公司体量大、值得信任、分红稳、足够安全，即便出现大的冲突也不会伤害你的财产。

国寿，符合这个画像。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买才是真正省钱的关键。同样的产品，渠道不同，成本差距可能超乎你想象。