宏挚传承、环宇盈活等10款港险：6.5%可能下调前怎么选

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险测评第9年。

今天聊一个最近很多朋友问我的事。

香港分红险演示利率上限，会不会从6.5%降到6.0%？

截至2026年05月10日，这件事还没有官方确认。

但我不建议你把它当成纯谣言。

这类消息，最容易让人焦虑。有人一听要降，马上想冲。有人一听没官宣，又完全不管。

我觉得都不对。

真正该做的，不是猜截图真假。而是看清楚两件事。

第一，监管有没有可能调。

第二，真要配置，哪款产品更适合你的钱。

这10款我全部拉过计划书。今天就按收益、灵活性、安全性讲。

不吹不黑。只看数据。

那张6.5%降到6.0%的截图，先别急着当真

4月16日，朋友圈里传出一张截图。

内容大概是这样。

香港分红险演示利率上限可能下调。非港元产品，从6.5%降到6.0%。港元产品，降到5.5%。生效时间写的是2027年1月1日。

我问了几家保险公司和经纪公司。

回复很一致。

没听说。

监管也没有透露过。

这句话很重要。它代表什么？

代表这张图目前不能当成确定政策。更不能拿它吓人。

我很反感一种说法。拿一张来源不明的图，逼客户立刻做决定。

这个不专业。

但另一边，也别太松。

演示利率上限，本来就不是永远不动的东西。

它不是保单保证收益。也不是保险公司承诺一定给你的收益。它只是客户利益演示时，能用到的一个上限。

换句话说。

6.5%不是保证到手。

这点一定要先记住。

不过，演示上限一旦调低，产品计划书里的长期数字会变化。新单能展示出来的预期收益，也会被压低。

你如果本来就在看香港分红险。这个时间点，确实值得认真对待。

不是恐慌。

是别装作没看见。

保监局早就写过，上限会定期检讨

我为什么说这事不是纯空穴来风？

看官方文件。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

你看，这不是市场自己脑补。

官方留了调整空间。

未来怎么调，什么时候调，要等监管说话。但大方向并不难理解。

全球利率往下走。美联储持续降息。资产端回报被压低。

这个背景下，演示上限再次下调，是大概率事件。

我这里说得直接一点。

有需求的人，不要把决策拖成赌博。

你不是在赌一张截图。

你是在判断，未来长期收益展示口径会不会更保守。

如果你本来就要做教育金、养老金、传承金。现在能看懂产品，能匹配现金流，就不要一直等一个完美时点。

种一棵树，最好的时间常常不是你等出来的。

是你准备好之后，做出来的。

10款5年缴主流产品，谁更接近6.5%

接下来进入重点。

我这次拉了10款5年缴主流香港分红险。

包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」
• 周大福「匠心传承2」
• 万通「富饶万家」
• 国寿海外「傲珑盛世」
• 太保香港「世代鑫享」
• 富卫「盈聚天下II」

测算假设也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这样比较才有意义。

不然年龄不同、缴费不同、币种不同，数字会乱。

先看一个关键点。

哪款产品更快跑到**6.5%**演示上限。

富卫「盈聚天下II」最快。第25年触顶。

宏利「宏挚家传承」第27年。

友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、万通「富饶万家」、国寿海外「傲珑盛世」，第30年达到。

这几款属于第一梯队。

慢一点的也很明显。

周大福「匠心传承II」要到第42年。宏利「宏挚传承」要第47年。永明「万年青星河尊享II」要第50年。

太保香港「世代鑫享」长期达不到6.5%。

这里要说一句公道话。

跑到6.5%快，不等于一定最适合你。

但它说明一个问题。

这款产品的预期增长节奏，更早进入高收益区间。

如果你关注长期演示IRR，这个指标值得看。

再看回本。

宏利「宏挚传承」、宏利「宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」最快。

第6年回本。

太保香港「世代鑫享」最慢。

第8年回本。

其他大多是第7年。

我对回本时间的态度很明确。

短期资金别碰分红险。

第6年回本，听起来不慢。但这不代表你第6年就该退保。

分红险真正的优势，在时间后面。

你拿它做一年两年周转，这个工具不合适。

20年内，宏挚传承确实很强

如果你看的是未来20年内的增值。

宏利「宏挚传承」表现很突出。

第9年复合年化突破4%。

第14年本金翻倍。

第21年本金翻三番。

这个节奏，在同类里很少见。

我会直接说。

20年内要用钱，宏利宏挚传承是我会优先看的产品。

它不是长期最完美。

但中短期爆发力，确实强。

有意思的是，宏利「宏挚家传承」作为升级版，前20年反而跑不过老款「宏挚传承」。

这点很多人会忽略。

新款不一定前期更猛。

产品升级，可能是功能升级。也可能是长期结构升级。不一定是所有年份都赢。

数据不会骗人，但销售会。

你要看自己用钱的年份。不是只听“升级版”三个字。

20年以上，我更偏向环宇盈活

如果你是给孩子做教育后延伸传承。

或者给家庭做二三十年后的资产安排。

看法就不一样了。

前30年累计收益，富卫「盈聚天下II」领先。

30年之后，友邦「环宇盈活」和宏利「宏挚家传承」表现更亮眼。

这时候我会把选择分开。

20年内增值，看宏挚传承。

20年以上传承，看环宇盈活和宏挚家传承。

如果非要二选一，我更偏向友邦「环宇盈活」。

理由不复杂。

它的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红实现记录，也更让我放心。

这不是说宏挚家传承不好。

它是强备选。

但长期传承，我更看重稳定节奏。不是只看某一年冲得多高。

尤其现在大家都在盯着6.5%。

我反而想提醒一句。

别信预期IRR到忘了分红实现。

预期只是演示。

真正过日子，要看公司长期投资能力。也要看分红兑现习惯。

保单好不好用，要看提钱之后还剩多少

很多人看储蓄分红险，只看不提取的总现金价值。

这不够。

人生不是Excel。

孩子读书要钱。父母养老要钱。自己创业也可能要钱。

一份好保单，不只是账面好看。

更要看你提了钱之后，账户里还剩多少。

这次我看了两个提领模型。

第一个，566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%，也就是18000美元。

第二个，5/15/12提领。

5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%，也就是36000美元。

先看566。

前15年，宏利「宏挚传承」账户剩余价值最高。

后面是安盛「盛利II」和富卫「盈聚天下II」。

到了15到25年，安盛「盛利II」反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、永明「星河尊享II」、富卫「盈聚天下II」更占优。

这说明什么？

前期边提边留，宏挚传承很强。

中后期还要持续提，盛利II和盈聚天下II的表现更好。

友邦「环宇盈活」在这个场景下，不算突出。

我会把话说直。

环宇盈活不适合早期频繁提取。

它更像一张长期放着长的保单。你拿它做早期现金流工具，不是它最舒服的打法。

再看5/15/12。

第15到20年，宏挚传承领先。

第20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II和盛利II追平。

我的选择会很明确。

前20年有提领需求，优先看宏挚传承。

20年后追求提领收益，重点看盛利II和盈聚天下II。

做养老现金流，我会更重视星河尊享II。

它未必每个阶段都跑第一。

但它更稳。

养老钱最怕什么？

不是少赚一点。

是计划中途变形。

每年要领的钱，最好不要靠太激进的预期撑着。

这点上，星河尊享II更让我踏实。

分红不确定时，保证IRR才是底线

讲到这里，很多人会问。

万一未来分红没实现呢？

这个问题问得对。

分红险的收益，分两块。

一块是保证部分。

一块是预期部分。

预期部分看投资表现和分红政策。

保证部分，才是保单合同里更硬的底。

我一直说，别只看演示IRR。

先看保证IRR。

这组数据里，太保香港「世代鑫享」很特别。

它的终身保证内部收益率可达2.0%。

长期预期收益约5.1%。

这就很像“港版增额寿”。

底很厚。

但代价也明显。

预期上限不高。

我不会把它推荐给追求高预期收益的人。

你想冲长期6.5%，它不合适。

但你特别看重保证。你不想把太多希望放在分红上。那它有价值。

永明「万年青星河尊享II」是另一种风格。

长期保证回报可达1.0%。

预期收益也有潜力达到6.5%。

这就是平衡型。

保证不算低。预期也没有放弃。

我对它的定位很清楚。

特别看重确定性，又不想完全牺牲长期预期，星河尊享II值得重点看。

尤其是养老规划。

你不一定要选择最激进的产品。

你要选一张不会让你睡不着的保单。

写在最后：别只问哪款最好，要问哪款适合你的钱

这篇信息量有点大。

我帮你压缩成几个判断。

如果你是积累派。

不打算提取。主要看现金价值增长。

20年内要用钱，选宏利宏挚传承。

早期增值能力很强。第6年回本。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。

这类钱，适合有明确中期目标的人。

比如孩子留学前的储备。或者家庭中长期备用资产。

如果你做20年以上传承。

我会优先看友邦「环宇盈活」。

宏利「宏挚家传承」也能看。

但二选一，我偏向环宇盈活。

它的增长更均衡。长期公司实力和分红记录，也更稳。

如果你是规划派。

未来要提取现金流。

前20年提取，宏挚传承还是首选。

提了钱之后，账户剩余价值更好看。

20年后追求提领收益，盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II在早期灵活提领上，有自己的特色。

盈聚天下II在20到30年阶段，也很能打。

如果你做养老现金流。

我会把永明「星河尊享II」放进重点名单。

它不是最刺激的那一类。

但保证回报和长期提领能力更均衡。

养老钱，我不建议太激进。

最后再回到开头的演示利率。

现在传闻还没官宣。

但监管确实有定期检讨机制。

利率环境也在变。

如果你本来就有配置香港分红险的需求，趁现在把能锁的条件看清楚，是更稳的做法。

别被一张截图吓着。

也别被一个6.5%迷住。

保险配置这件事，没有标准答案。

但有清晰答案。

钱什么时候用。能不能长期放。能不能接受分红波动。到底要收益，还是要现金流，还是要保证底线。

把这几个问题想明白。

产品就没那么难选了。

大贺说点心里话

如果你已经看到某几款产品了，别只拿一张计划书比高低。把缴费、提取、保证、分红实现放在一起看，很多信息差就出来了。