友邦环宇盈活：6.5%限高时代的"卷王"，30年收益竟吊打7%老产品？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

说实话，我2019年买了友邦盈御的时候，真觉得**7%**预期收益已经是天花板了。当时想着，这辈子应该不会再有更好的储蓄险了吧？

结果2025年7月，香港保监局一纸限高令下来，我本以为新产品会"缩水"。直到看到友邦**「环宇盈活」30年就给6.5%**的数据，我沉默了。

这不是打自家老产品的脸吗？

带着这个疑问，我把这款新品扒了个底朝天。今天就用过来人的视角，给大家做一次彻底的横向对比。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日这天，港险市场同时上线了3款重磅新品，堪称"神仙打架"。

第一款是太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，最大亮点是可以直付太平洋的高端养老社区「太保家园」。这个定位很明确，就是冲着养老刚需去的。

第二款是忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加4%保费回赠后，3年就能预期回本，10年IRR做到5.03%，20年6.24%。回本速度确实够快。

第三款就是今天的主角，友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接顶到6.5%——这还是不算任何保费优惠的裸数据。

如果早知道限高后的产品能做到这个水平，我当年可能就不会那么着急上车了。

不过话说回来，这三款产品其实反映了一个共同趋势：保险公司为了保持竞争力，都在往保单前期集中释放收益。

过去的7%产品，动不动就要70年、80年才能达到预期上限。说实话，谁能活那么久还不动这笔钱？

现在保司想明白了——与其画一个遥不可及的大饼，不如把收益提前兑现，让客户在30-40年这个"黄金持有期"就能拿到最高收益。

这个逻辑转变，我认为会成为未来港险公司卷的主要方向。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

说实话，我最想知道的就是：新品到底比我买的老产品强在哪？

于是我把友邦三款产品的收益拉出来做了个对比，结果让我有点意外。

先看环宇盈活的基础数据：

• 预期7年回本
• 10年 IRR 3.51%
• 20年 IRR 5.69%
• 30年 IRR 6.50%
• 40年 IRR 6.50%

再看盈御3（7.0%老产品）：

• 10年 IRR 2.76%
• 20年 IRR 5.65%
• 30年 IRR 6.09%
• 40年 IRR 6.32%

活享储蓄（同为7.0%老产品）：

• 10年 IRR 2.91%
• 20年 IRR 5.60%
• 30年 IRR 6.20%
• 40年 IRR 6.33%

重点来了：前40年，环宇盈活的收益比友邦自家两款7.0%老产品都要高！

我记得活享储蓄刚上线的时候，打出的口号是"20-40年市场收益第一"。现在好了，被自家**6.5%**的新产品给超了。

后来我才发现，这不是友邦在打自己脸，而是真的在用心做产品。与其像以前那样"挤牙膏"，不如一步到位，直接给到监管允许的最极致收益。

这次我学聪明了——买保险不能只看"理论上限"，得看"实际能拿到手"的区间。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部对比只是第一步。真正让我服气的，是把环宇盈活放到全市场去比。

我整理了主流5年交7%老产品的收益数据（已计算保费折扣）：

第30年收益排名：

• 万通富饶千秋：6.51%（含首年次年保费**10%+14%**折扣）
• 其余产品：均低于6.5%

第40年收益排名：

• 依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%

这意味着什么？

在30-40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的传承系列，还是保诚的信守明天，亦或是友邦自家的活享储蓄，全部败下阵来。

说实话，这个结果我一开始是不信的。7%怎么可能输给6.5%？

后来我才发现其中的门道：友邦采用了一种"讨巧"的策略——把达到收益上限的时间大幅提前，让客户更早拿到6.5%。

过去的5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数也要50年左右才能到6.5%。

现在呢？环宇盈活30年就给你6.5%。

这20年的时间差，对普通人来说意味着什么？意味着你60岁退休时就能拿到最高收益，而不是等到80岁。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有小伙伴问我：盈御3会不会也限高后重新上架？选哪个更好？

根据友邦官方给出的产品手册，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高后重新上架。

那问题来了：同样是6.5%上限，选新品环宇盈活还是老产品盈御3？

我对比了一下关键数据：

保证金额：完全相同，没有差异。

预期总收益：

• 前50年：环宇盈活更高
• 50年后：完全一样，都贴着**6.5%**限高走

回本期：环宇盈活比盈御3快一年。

结论很清晰：如果两款产品同时在架，没有理由选限高后的盈御3。

环宇盈活在前50年收益更高、回本更快，后期又完全一样——这不就是"有且只有更好"吗？

收益之外：功能对比也不输

我当年买盈御的时候，最遗憾的就是功能太少。后来看到其他公司的产品不断迭代，各种花样功能层出不穷，说实话挺眼馋的。

这次环宇盈活在功能上做得相当全面，基本上是"老产品没有的它创新，老产品有的它升级"。

基础功能一应俱全：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

这些都是主流产品的"标配"，环宇盈活一个不少。

真正让我眼前一亮的是三个特色功能：

1. 未来守护选项（市场首创）

这个功能是什么意思呢？

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人。

举个例子：爷爷买了一张保单，第二持有人是爸爸。通过这个功能，可以把保单分拆，让孙子也成为其中一张保单的第二持有人和受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

2. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：可以是自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女、侄子侄女……甚至可以是非血亲的同居伴侣、香港注册的慈善机构、香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

3. 健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

说白了，这是给"万一"准备的。 万一哪天自己失去行为能力，保单不会变成"死钱"，信任的家人可以第一时间处理。

总结一下： 功能作为选产品的重要决策因素，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖**90%**以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，那款产品就是典型的"阉割功能换取收益"。好在环宇盈活不存在这个现象——功能齐全的同时，收益也做到了极限。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，也得客观说说我发现的问题。

环宇盈活的分红结构依旧是复归红利+终期红利。派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

这本来是好事——新式复归红利不像老式复归红利那样前期提取有折损。

但问题出在复归红利的占比上。

同样投保10万美元，我对比了一下：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了约64%，接近三分之二！

这意味着什么？

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合进行早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是根据现有数据的推测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线后才能真正见分晓。

如果你的需求是"边存边取"，比如用保单现金流补充养老，那这个短板需要重点关注。

如果你的需求是"长期持有、后期一次性提取"，那这个问题影响不大。

对比总结：谁该选环宇盈活？

拉通所有对比，我来总结一下环宇盈活的核心竞争力：

收益端：

• 5年交，30年收益直达6.5%（不含任何保费优惠）
• 30年预期总收益292.7万美元
• 100年预期总收益2.4亿美元
• 前40年收益超过友邦自家7%老产品
• 30-40年区间吊打全市场绝大多数7%老产品

功能端：

• 基础功能一应俱全
• 市场首创"未来守护选项"
• 灵活提取覆盖血亲、非血亲、慈善机构
• 健康障碍选项保障持有人失能风险

短板：

• 复归红利占比偏低，早期提领能力存疑

适合人群：

1. 看重30-40年持有期收益的人：这是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，很符合人性。

2. 错过7.2%老产品的人：如果因为各种原因没赶上末班车，环宇盈活是6.5%时代的最优选之一。

3. 重视功能完整性的人：不用担心"阉割功能换收益"的问题。

4. 家庭结构复杂、有精准传承需求的人：未来守护选项是刚需。

不太适合的人群：

1. 需要频繁早期提领的人：复归红利占比低，提领能力可能不如活享储蓄、信守明天等产品。

2. 追求100年极致收益的人：长期来看，7%老产品的终极收益更高（但说实话，100年后的事，谁说得准呢？）

销售日期是2025年7月1日（香港及澳门），想上车的朋友可以开始准备了。

友邦这次确实诚意满满，不是挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

大贺说点心里话

对比做完了，但选产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。