富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，我为什么还敢买？

你好，我是大贺。

3年前我给自己配了一份富卫的储蓄险，当时身边朋友都问我：富卫是什么公司？怎么不买友邦、安盛这些大牌子？

说实话，我当时也纠结过。但现在回头看，我想聊聊这个决定，以及富卫刚升级的盈聚天下II——一款25年就能到6.5%的产品，但保证收益只有0.3%。

先别急着心动，我们从缺点说起。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

买之前我最担心的是什么？保证收益。

盈聚天下II这次升级，预期收益确实猛。但代价是保证收益大幅缩水：

第一，保证回本时间变长了。5年交从原来的13年延长到17年，多等4年才能保证拿回本金。

第二，保证IRR低到几乎可以忽略。30年只有0.1%，50年0.2%，峰值也就0.3%。什么概念？放银行活期都比这高。

第三，富卫成立于2013年。相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

这些是实打实的硬伤，我不想藏着掖着。

预期收益再高，如果公司不靠谱、保证兜底太低，那都是空中楼阁。

但问题来了——

但是，富卫真的不靠谱吗？

我当时也觉得富卫不如友邦有名。后来研究了一下它的股东背景，说实话，有点被震到。

富卫的主要股东是盈科拓展，李嘉诚次子李泽楷创立的公司。但更值得关注的是它的11家重要股东：

• 瑞士再保险（全球第二大再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 加拿大养老基金
• 阿波罗资管
• 华泰证券

2021年，富卫和友邦、保诚一起被认定为香港三大国际保险集团之一。2024年正式在港交所上市，股票代码1828。

偿付能力充足率290%，比友邦、宏利都高。穆迪评级A2，惠誉评级A。2025年上半年总保费已经冲到全港第四。

对比一下最近暴雷的那些理财公司——深圳金钥匙20亿跑路英国，海银财富700亿资金池崩盘——富卫作为港交所上市公司，背后站着主权基金和全球头部再保险公司，这安全系数完全不是一个量级。

我的真实感受是：富卫不是没名气，是很多人还不了解它。

分红实现率：10年数据说话

公司背景硬是一回事，能不能兑现承诺是另一回事。

我花了几天时间整理了香港12家保险公司、上百款产品10年以来的分红实现率数据。富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续**3年100%**达成

分红实现率最大值103%，最小值56%，总体稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值什么水平？友邦93%，安盛95%，宏利96%。富卫不算最顶尖，但绝对在第一梯队。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫了这么多，终于可以聊聊这款产品让我眼前一亮的地方了。

盈聚天下II这次升级，用三个字概括就是：往前卷。

5年交：

• 达到6.5%的时间从44年缩短到25年，整整提前了19年
• 预期6年回本（原来7年）
• 收益记忆点：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

2年交：

• 18年达到6%，28年达到6.5%
• 预期5年回本

目前整个港险市场，最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II。超过了友邦环宇盈活的30年、安盛盛利II的30年、保诚信守明天的28年，甚至超过了之前的纪录保持者安达传承首创V的27年。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自己的数据不够，得横向比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，和香港老五家的旗舰产品对比：

前20年，依旧是宏挚传承收益最突出。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，盈聚天下II开始发力，持续领先其他竞品。

30年+长期持有，盈聚天下II和环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

再看2年交，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一水准。

和同级别港资保司对比就更明显了：

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能到6.5%，盈聚天下II只要28年。从第6年回本开始，收益一骑绝尘。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

在我印象中，盈聚天下这个IP向来和「强提领」挂钩。这次升级后能不能和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品掰手腕？

以6万美元×5年交=30万美元为例，先看5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）：

保单前期10~17年，宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II。

18~25年，盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三分天下。

再看567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%）：

这种极速高额提领场景下，全周期更有优势的还是盛利II。但盈聚天下II紧随其后，25年后两者打平。

2年交的表现更有统治力。以15万美金×2年交=30万美金为例，255提领（第5年起每年提取5%）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？我对比了新老版本的计划书。发现归原红利不仅占比提高了，还提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

总结一下提领场景的选择逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项

可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。行业里有这个功能的产品不多。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和同级别港资保司对比，盈聚天下II的优势极大。富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年达到6.5%，盈聚天下II只要28年。功能齐全，收益还遥遥领先。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

现在回头看，升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

5年交：预期6年回本（追平宏挚传承），25年到6.5%（全港最快）。

2年交：预期5年回本，18年破6%（几乎市场最高），28年到6.5%（几乎市场最快）。

有意思的是，即使保证收益相对较低，盈聚天下II的保证回本速度依旧比不少市场爆款快——环宇盈活18年、信守明天18年、盛利II25年，盈聚天下II5年交只要17年。

我的真实感受是：盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在分红波动时产生信任危机，盈聚天下II无论从收益、提领、分红实现率考虑都没问题。

如果你求稳妥，喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟港险限高后，各家长期收益上限都是6.5%，是25年到达还是30年到达，差距不算显著。

港险作为建议长期持有的资产，更需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更重要。同样的保单，渠道不同，成本可能差出好几万。