环宇盈活vs星河尊享2：两款港险顶流，我劝你先看完缺点再买

你好，我是大贺。

上周接待了两位客户，对比特别鲜明。

一位是85后妈妈，孩子刚上小学，想存一笔钱等孩子18岁读大学用。另一位是70后企业主，公司刚稳定下来，想给自己做养老储备，最好每年能取点钱补贴生活。

两个人都问我同一个问题：环宇盈活和星河尊享2，到底选哪个？

我的回答是：这两款产品，选错了真的会后悔。

不是产品不好——恰恰相反，这两款都是港险市场当之无愧的第一梯队。友邦和永明都是百年老店，在香港保险公司里排名靠前。

但正因为都很优秀，才更容易让人忽略它们各自的"短板"。

今天这篇文章，我不打算只说好话。咱们先把两款产品的软肋摊开来看，然后再聊它们各自的杀手锏。根据你的情况来看，才能选到真正适合的那一款。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

先说环宇盈活的问题。

很多人买储蓄险，不是为了放一辈子不动，而是想中途取钱用——给孩子交学费、补贴养老、应急周转。如果你是这种需求，环宇盈活可能会让你失望。

咱们算一笔账。

假设10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。看看两款产品提取后的表现：

从保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活。

到保单第100年，差距更明显：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。

这不是一点点差距，是2000多万美元的差距。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。这个优势，环宇盈活确实比不了。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

说完环宇盈活，再来看星河尊享2的问题。

如果你的钱不急着用，就想放在那里让它滚雪球，星河尊享2的表现就有点拉胯了。

同样是5年缴费，不提取的情况下：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2只有638,919美元，预期IRR 3.10%。

更关键的是长期表现。环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%的预期复利，而星河尊享2要等到保单第50年才能做到6.5%。

整整差了20年。

除了保单第20年那一年星河尊享2略高之外，环宇盈活的收益可以在其它各个阶段完胜星河尊享2。

如果你像那位85后妈妈一样，钱存进去就不打算动，等孩子18岁、28岁再用，星河尊享2的增值速度确实慢了半拍。

分红实现率：永明的隐忧

说完收益，再看看背后的保险公司。

这个要分两种情况。先说永明的问题。

永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

在我们统计的12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。整体来看也是比较稳定的。

但是和友邦比差了一点。

2025年1季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。市场份额和友邦的**8.8%**比起来，还有差距。

分红实现率直接影响你最终拿到手的钱。这个短板，买之前必须心里有数。

但是！环宇盈活的静态收益真的猛

说完两款产品的短板，现在反转来了。

先说环宇盈活。

如果你的需求是长期持有、不急着取钱，环宇盈活的静态收益表现堪称炸裂。

保单第30年，环宇盈活预期IRR达6.5%，星河尊享2只有6.31%。

别小看这0.19%的差距。环宇盈活第30年达到6.5%的增值速度，在整个香港保险市场能排到前三名。

而且友邦的分红实现率非常稳定。2025年公布的63款产品，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的股东阵容也很豪华：贝莱德集团、美国资本公司、先锋集团、摩根大通……都是资管总额超万亿美元级别的机构。

在12家香港主流保司里，友邦的分红实现率能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。向下波动小，上限还特别高。

我给客户的建议是：如果你追求的是"放着不动，让钱自己长大"，友邦环宇盈活几乎是最优解。

但是！星河尊享2的功能真的强

再说星河尊享2的反转。

虽然静态收益慢了点。但星河尊享2有一个杀手锏——真货币转换。

目前在整个香港市场，只有永明能做到真货币转换。什么意思？

转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

星河尊享2支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。这对于有海外资产配置需求的家庭来说，太实用了。

另外，星河尊享2的红利锁定从保单第5年就能开始，比环宇盈活的第15年早了整整10年。

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战，160年间分红从未间断。

旗下5大资产管理公司覆盖股票、固收、地产、基础设施等不同领域，投资体系非常完善。

如果你像那位70后企业主一样，需要灵活提取、多币种配置，星河尊享2的功能优势就凸显出来了。

功能细节：身故支付与红利锁定

除了核心差异，两款产品在功能细节上也各有特色。

身故支付选项

星河尊享2有个特别的设计——可以在受益人发生指定人生事件时（比如大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有受益人灵活选项：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计很人性化。

红利锁定

环宇盈活红利锁定从保单第15年开始，单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例要求。而且环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。

环宇盈活还有个价值保障选项，从保单第6年就能开始，除了锁定复归红利和终期红利，还可以选择锁定保证收益账户。这个功能市场上很少见。

星河尊享2红利锁定从保单第5年开始。但单次最高只能锁定50%，累计也最高50%，灵活度不如环宇盈活。

结论：短板可以规避，优势要会利用

最后说回开头那两位客户。

那位85后妈妈，孩子刚上小学，钱存进去至少要放12年以上才用。我建议她选环宇盈活——静态收益强，分红实现率稳定，30年就能达到**6.5%**的复利。

那位70后企业主，现在55岁，延迟退休政策一出，他开始认真考虑养老储备了。他需要每年取点钱补贴生活，我建议他选星河尊享2——提取后收益市场第一，真货币转换方便资产配置。

不是越贵越好，是越合适越好。

如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。

如果你的需求是灵活提取、多币种配置，可以选择星河尊享2。

当然，也可以既要又要，综合配置。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。关键是搞清楚自己的资金规划，扬长避短。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。