年领2.1万美元的"退休神器"，我研究了一个月，发现宏利宏挚传承有个致命短板

你好，我是大贺。

说实话，这篇文章我憋了很久。后台这位客户的情况，跟我当时规划养老金时简直一模一样。35岁、220万人民币预算，目标是提前退休。

我当时也纠结过这个：宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II。三款产品翻来覆去研究了一个月，最后的选择可能跟你想的不一样。

年领2.1万美元，三款产品谁能扛到最后？

前阵子刷到一个数据，2025届高校毕业生1222万创新高，16-24岁失业率17.1%。平均每5.5个年轻人就有1个找不到工作。再看看身边，41岁被阿里裁员跳槽腾讯还得降薪**10%**的故事，已经不是段子了。

延迟退休遇上中年危机，"提前退休"成了越来越多人的执念。

站在我这个年龄想，35岁其实是个很尴尬的节点。往前看，职场天花板若隐若现；往后看，还有二三十年要熬。这时候如果能有一笔稳定的现金流托底，心态完全不一样。

这位客户的需求很明确：每年投6万美元，连交5年，总共30万美元。目标是60岁前后开始领钱，最好能领到老。

我给他算了一个比较极致的提领方案——567提领，也就是第6年起每年领取保费的7%。换算下来就是21000美元，折合人民币约15万。

这个提领力度不小，相当于把本金当"现金奶牛"来挤。问题来了：三款产品，谁能扛住这种高强度提领，账户还有余粮？

第一轮淘汰：宏利为何后劲不足？

先说结论：宏利宏挚传承在这轮测试里，表现让我有点意外。

前14年，宏利确实一骑绝尘。不管是566提领（每年领1.8万）、567提领（每年领2.1万），还是5108提领（第10年起每年领2.4万），宏利的账户余额都是最高的。

我当时也纠结过这个——前期表现这么好，是不是就该选它？

但后来算了一笔账才恍然大悟：养老金这事儿，比的不是谁跑得快，而是谁跑得远。

看这张567提领的对比图就明白了：

第15年开始，安盛反超宏利。第20年往后，宏利彻底掉队，账户余额跟另外两款差了几十万美元。到了保单后期，差距甚至拉到上百万。

还有个细节很多人没注意：宏利宏挚传承压根没有设置复归红利。

这意味着什么？复归红利一经派发就是保证收益，相当于给账户上了一道保险。没有这层保障，长期持有的确定性就打了折扣。

所以我的判断是：宏利更多的优势集中在前15年。但养老讲究的是活到老领到老。如果你的规划是60岁开始领、领到80岁甚至更久，宏利并不占优势。

当然，如果15年内有留学、置业或者突发医疗支出，宏利确实是不错的选择。别问我怎么知道的，当时差点就因为这个选了它。

安盛 vs 永明：收益之王花落谁家？

淘汰宏利之后，剩下安盛盛利II和永明万年青星河尊享II的对决。这两款产品的竞争，说实话比我预想的要胶着得多。

先看567极致提领场景：第15年安盛反超后一路领先。但要等到保单第76年度，永明才能追平。换句话说，如果你能活到111岁，两款产品最终打平。

再看566常规提领：客户65岁时，安盛账户余额69.65万美元，永明69.44万美元，差距只有2000美元。到75岁时，两款产品账户余额完全一致，都是106.44万美元。

5108提领也是类似的规律：第30年永明追上安盛，此后两款产品的表现几乎一模一样。

说实话一开始我也没想明白：既然长期收益差不多，为什么很多人还是倾向安盛？

后来我想通了：安盛的优势在中短期。如果你年龄偏大，比如45岁、50岁才开始规划，希望尽快进入高收益期，安盛确实更合适。

但如果单纯把它们当作养老工具，35岁开始布局、60岁开始领钱，安盛整体表现略优于永明。但差异真的不大。

隐藏的变量：本金安全谁更强？

聊完收益，还有一个维度很多人忽略了：本金安全。这才是让我最终做出选择的关键变量。

先看保证回本时间：永明13年，宏利18年，安盛25年。

永明最短只需13年，安盛却要25年，整整差出一倍时间。这意味着什么？如果中途遇到极端情况需要退保，永明的损失最小。

再看保证收益IRR：永明1%，宏利0.64%，安盛0.23%。

永明中期复利IRR能达到0.5%，长期能实现1%。而安盛保证收益最高只能到0.23%，差了4倍多。

最后看复归红利占比：永明22.76%，安盛14.12%。

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。稳定性对养老现金流的规划尤为重要。毕竟谁也不想60岁领钱的时候，还要担心账户会不会缩水。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明整体表现更好。这也是为什么我最后给那位客户推荐了永明。

揭晓答案：没有最好，只有最适合

写到这里，该给这道选择题一个答案了。

用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。三款产品各有侧重：

• 15年内有资金支出需求的，闭眼入宏利宏挚传承。不管哪种提领方式，它在前15年都有绝对优势。但作为长期养老规划，不太合适。
• 追求中短期偏高收益的，尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望尽快进入高收益期对冲养老风险，选安盛盛利II。
• 风格保守、在意长期资金稳定的，看到保证收益高就心安的人，选永明万年青星河尊享II。

站在我这个年龄想，35岁规划养老，还有25-30年的时间窗口。这种情况下，我更看重确定性。毕竟谁也不知道这二三十年会发生什么，保证收益高、回本时间短，心里踏实。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，不同渠道的成本差异可能让你少交好几万。