永明万年青・星河尊享II：美元还是人民币怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险这行第9年。

今天聊一个很现实的问题。

香港储蓄险，到底选美元保单，还是人民币保单？

最近问这个问题的人明显变多了。也正常。2025年10月后，国内不少银行存款利率又往下走。国有大行3年期定存利率已经到1.25%-1.55%区间。5年期普遍低于2%。

中产家庭手里有点钱。放银行觉得不甘心。拿去做高波动投资，又睡不踏实。

港险储蓄就被重新拿出来看。

但这里有个问题。很多人一听香港保险，就默认要买美元。

我觉得这个想法要停一下。

咱们普通人买保险不是为了炫富，是为了安心。尤其普通中产家庭。90%的钱，最后还是在国内花。养老在国内。孩子教育在国内。父母医疗也在国内。

这时候，美元保单真的是更好选择吗？

今天就借**永明「万年青・星河尊享II」**这个产品锚点，把美元保单和人民币保单讲清楚。

同样是万年青・星河尊享II，纠结点不在收益数字

很多人问我。

大贺，美元保单是不是一定比人民币保单收益高？

这个问题不能这么问。

截至2026年5月10日，香港主流储蓄险里，确实很多美元保单长期IRR更高。但不是所有产品都这样。

比如永明「万年青・星河尊享II」。它的美元版本和人民币版本，长期IRR都稳定在6.5%左右。

这个点挺关键。

它说明一件事。美元和人民币的差别，不一定总是“谁收益更高”。很多时候，真正的差别是钱将来怎么用。用在哪里。你愿不愿意承担汇率波动。

我见过不少家庭。嘴上说想做全球配置。实际问下来，未来用钱全在内地。孩子不出国。老人不移民。房子也不打算买海外。

这种情况硬买美元保单，我不太建议。

不是美元不好。

是用途不匹配。

真金白银的决定，得想清楚。别只听一句“美元是硬通货”，就把自己的用钱场景忽略了。

真正的分水岭，是汇率风险谁来扛

人民币保单和美元保单，不只是计价货币不同。

这个误区特别常见。

很多人以为，人民币保单底层资产就是人民币资产。其实不是。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产依然多是全球优质美元资产。比如美股、美债等。

只是保险公司会做一件事。

它会通过远期、期权等金融工具，去对冲汇率波动风险。

你交人民币。以后领人民币。中间汇率怎么变，主要由保险公司处理。

美元保单不一样。

美元保单底层也是全球美元资产。但汇率风险要你自己承担。

这句话很重要。

选美元还是人民币，本质是选谁承担汇率风险。

美元保单的优势很直接。没有人民币保单那部分汇率对冲成本。叠加美元资产长期复利。长期收益空间一般会更大。

但这不是免费午餐。

你未来要把美元换回人民币。汇率涨跌会直接影响到手金额。

人民币贬值时，美元保单看起来很舒服。换成人民币更多。还能分散单一人民币资产的风险。

人民币升值时，情况就反过来了。美元资产换回人民币，账面可能缩水。

这笔钱我们自己掂量一下。

人民币保单的优势也很明确。它不需要你天天盯汇率。缴费和领取都按人民币走。对于内地生活场景，确实省心。

代价也有。

保险公司帮你对冲汇率风险。长期收益通常会被对冲成本吃掉一点。市场里常见情况是，人民币保单长期收益略低于美元保单。

但永明「万年青・星河尊享II」这种美元和人民币长期IRR都在6.5%左右的产品，会让选择更回到本质。

不是看谁漂亮。

是看你的钱最后在哪花。

四个维度看清：收益、汇率、场景、操作

这一部分我们算细一点。

普通中产家庭没那么多闲钱可以试错。买错币种，不是小事。

1. 收益差距，短期看不大，长期会放大

2026年香港储蓄险市场里，美元保单长期IRR，以30年持有期看，通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币保单长期IRR大多在5.8%-6.2%之间。比美元保单低0.3%-0.5%。

这个差距听起来不大。

但储蓄险拼的是长期复利。

假设投入100万元。持有30年。

美元保单按6.3% IRR算。30年后本息合计约629万元。

人民币保单按6.0% IRR算。30年后本息合计约574万元。

差了55万元。

这不是小数。相当于多出一辆车。也可能是一段留学费用。

不过我也要泼点冷水。

这些IRR，不是全部保证收益。香港储蓄险里有保证部分，也有非保证分红部分。

美元保单的非保证收益波动通常略高。但长期实现率往往更稳定一些。这也是它长期收益空间更大的原因。

但你不能只盯演示表。

演示表好看，不代表你未来每一年都照着拿。

我会更关心两个东西。

一个是分红实现率。一个是自己的资金期限。

期限不够，收益再好也没用。

2. 汇率波动，能把收益吃掉

美元保单最容易被忽略的，就是汇率。

很多销售喜欢讲美元资产。讲全球配置。讲长期复利。

这些都没错。

但你最后要用人民币，汇率就是绕不开的账。

看一个测算。

买一份10万美元保单。持有5年后，保单价值涨到12.05万美元。年化大约3.8%。

听起来还可以。

但汇率从7.2跌到6.5。

原本按7.2换，能换86.76万元人民币。

按6.5换，只能换78.33万元人民币。

中间汇损是8.43万元。

折算成人民币年化收益，直接从3.8%降到1.7%。

这就是美元保单的现实。

保单本身赚了。换回人民币时，被汇率打了一折。

素材里还有一个案例。

上海一位客户，5年前买了香港多币种保单。美元计价。今年因为生意需要，把资金转回人民币。结果汇率损失达到15%。

这类事并不少见。

不是说美元保单不能买。

而是你得问自己一个问题。

这笔美元，将来是不是还用美元花？

孩子去美国读书。家庭准备移民。未来有海外置业。那美元保单就很顺。钱的币种和用途一致。

但钱最终都回内地养老。或者给孩子国内教育。那美元保单就多了一层不确定性。

纯内地使用的钱，我会优先看人民币保单。

这个判断很明确。

不是收益最高。

是更适配。

3. 场景错了，产品再好也别硬买

我一直觉得，买储蓄险先别问收益。

先问用途。

钱要花在哪里，就尽量用什么币种来做规划。

美元保单适合几类人：

• 子女有明确留学规划。
• 家庭有移民或海外居住计划。
• 未来有海外置业或美元支出。
• 资产几乎全是人民币，想分散一部分货币风险。
• 能接受15年以上持有。

这些人买美元保单，逻辑是顺的。

尤其已经有海外支出的人。美元保单不是为了赌汇率。它是提前准备美元现金流。

人民币保单适合另一类人。

钱全程在内地用。养老在内地。孩子也在国内读书。自己不想盯汇率。也不想换来换去。

这类家庭，我会直接建议优先人民币保单。

尤其是第一次买港险的人。

你本来就对香港账户、缴费、领取、汇率不熟。再叠加美元波动，心理压力会很大。

中产家庭买保险，要的是确定感。

别被高收益忽悠了，稳才是硬道理。

4. 操作门槛，人民币更友好

美元保单还有一个现实问题。

操作更麻烦。

通常需要开通香港银行账户。缴保费要用。以后领取收益也要用。

每年缴纳美元保费，还会占用个人每年5万美元的换汇额度。

保费不大还好。

保费金额较大，就要拆年度。或者安排家庭成员额度。操作会更复杂。

人民币保单也不是完全没有跨境流程。

资金出境同样需要合规安排。也可能涉及额度问题。

但它的好处在于，后续理赔和分红是人民币。钱回来时更贴近内地使用场景。

对于普通家庭，这个便利性很重要。

2025年个人养老金制度全国推广满一周年后，很多人开始认真考虑养老储备。但开户人数增长，不代表缴存比例很高。大家还是有长期养老储蓄缺口。

这个背景下，港险储蓄险确实可以作为长期资金工具来看。

但纯内地养老，人民币保单更自然。

你不需要为了一个看起来更国际化的币种，给自己增加汇率变量。

内地家庭怎么选，我会按这三步走

我自己给朋友看这类方案，一般不先看产品。

先看人。

第一步，看钱最终在哪里花

这是最核心的判断。

资金100%在内地使用。比如养老、国内教育、家庭传承。优先选人民币保单。

有明确海外需求。比如留学、移民、海外置业。直接选美元保单。

两边都有需求。就拆分配置。

五五开可以。三七开也可以。看哪边用钱更确定。

我不喜欢把所有钱压在一个币种上。也不喜欢为了分散而分散。

配置要服务生活。不是服务想象。

第二步，看能放多久

香港储蓄险不是短期理财。

这一点要刻在脑子里。

持有年限不足5年，通常会面临比较大的退保亏损。

我不建议5年内可能要用的钱，拿去买任何香港储蓄险。

这句话说重一点。

短期周转的钱，别碰。

能放15年以上。美元保单可以优先看。时间足够长，复利能摊薄一部分汇率波动。收益差距也更容易体现。

只能放5-15年。人民币保单更稳妥。时间不算短，但也不够长。美元汇率波动更容易影响实际体验。

这里不是说5-15年买美元一定错。

但普通中产家庭，我会更保守。

中产家庭没那么多闲钱可以试错。

第三步，看自己能不能接受波动

有些人嘴上说能承受风险。

真到汇率波动，天天刷手机。

这就不适合买美元保单。

保险本来是为了让你安心。买完反而焦虑，就不对了。

资产几乎全是人民币。长期不动的钱也比较多。可以拿一部分做美元配置。

但比例别太激进。

普通中产家庭，我更认可这个顺序：

先用人民币保单筑底。

再用部分闲钱配置美元保单。

这样更稳。

高净值家庭可以灵活很多。海外资产、子女身份、税务安排、家族传承，都要一起看。美元比例可以更高。

但对大多数家庭来说，先把生活里的确定支出安排好，比追求更高演示收益更重要。

投保前这3个地方要看清

第一，不要盲目追高收益。

美元保单长期收益空间更大。这个我承认。

但你要测算最坏情况。

比如未来要换回人民币。汇率不站在你这边。实际到手还剩多少？

这个数字能接受，再谈配置。

不能接受，就别硬买。

第二，不要频繁转换货币。

部分多币种保单支持货币转换。听起来很灵活。

但部分保险公司货币转换会收取**1%-3%**的差价。

你来回转几次，成本就很明显。

多币种功能适合做长期规划调整。不是拿来短线判断汇率。

担心汇率风险，可以考虑有保单拆分功能的产品。把一部分拆出来。按未来用途转换。

这样比整张保单来回折腾更稳。

第三，先配基础保障。

香港储蓄险的核心是储蓄增值。不是医疗险。也不是重疾险。

家里医疗险、重疾险、寿险都没配齐。就先别急着买大额储蓄险。

先保住“人”。再考虑“钱”的增值。

这个顺序不能反。

我见过太多家庭，储蓄险交了不少。真遇到大病，保障缺口很大。

这不是规划。

这是本末倒置。

写在最后：万年青・星河尊享II该看需求，不该看情绪

香港储蓄险选人民币还是美元，没有一个放之四海皆准的答案。

但我会给一个很明确的判断。

钱全在国内用，优先人民币保单。

你买的是省心。是稳定。是和未来生活场景匹配。

有明确海外规划，且能持有15年以上，再优先美元保单。

你买的是美元现金流。是全球流动性。也是对人民币单一资产的分散。

两种需求都有。就拆分。

别纠结要不要一次选对。家庭资产本来就可以分层。

2026年香港保险市场更成熟。人民币保单和美元保单的差距也在缩小。像永明「万年青・星河尊享II」这种产品，美元和人民币长期IRR都在6.5%左右，就更能说明问题。

别只看币种标签。

看用途。看期限。看你能不能睡得着。

咱们普通人做配置，不是为了赢过所有人。

是为了关键时刻，钱能用得上。

大贺说点心里话

如果你已经在比较美元和人民币保单，我建议别只拿演示收益表做决定。把家庭未来用钱场景、持有时间、换汇成本一起算，答案会清楚很多。