友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：收益差20年，99%的人不知道该选谁

你好，我是大贺。

最近有个消息，很多人可能还不知道——香港保监局要动手了。

2025年7月1日起，港元保单演示利率上限6%，非港元保单上限6.5%。

为什么要限高？因为部分产品分红实现率只有34%-50%，演示收益画得再美，到手的钱缩水一半，这不是坑人是什么？

所以今天这篇对比，我不光看收益高不高，更要看收益稳不稳。友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，这两款产品到底谁更靠谱？

先别急着下单，看完再说。

测评说明：统一口径，公平对比

统一以0岁男孩，25万美元分5年交为例进行对比。

另外提醒一句，现在产品的预期收益率上限是6.5%（限高政策），所以你看到的演示收益最高就是6.5%。

超过这个数的都是老产品或者虚假宣传，别被忽悠了。

维度一：回本时间对比

这个坑我见过太多了——很多人只看收益高不高，不看回本快不快。

万一中途急用钱，本都没回，那叫一个心塞。

先看保证回本时间：环宇盈活需要18年，万年青星河尊享2只要13年。

再看预期回本时间：两款都是7年。

预期回本时间差不多，但保证回本时间差了5年。

万年青星河尊享2整体上更早回本，也就更安心。

这一局：万年青星河尊享2胜。

维度二：保证收益对比

保证收益是写进合同的，不管市场怎么变，这部分钱是铁板钉钉的。

环宇盈活保证收益：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%。

万年青星河尊享2保证收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

环宇盈活的保证收益，30年才0.12%，基本等于没有。

而万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了，收益的确定性更强，很有安全感。

这一局：万年青星河尊享2完胜。

维度三：分红结构与预期收益对比

这部分很多人栽在这，因为只看预期收益高不高，不看收益结构稳不稳。

先看复归红利占比——这个指标很关键。

复归红利一经公布就保证面值，而终期红利是不保证的，可能会撤回。

环宇盈活复归红利均值8%，万年青星河尊享2是22.76%。

差了快3倍，说明万年青星河尊享2收益的确定性更强。

再看预期总收益：

环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%。

万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%。

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早个20年，预期收益表现确实更亮眼。

但问题来了——环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益。

适合愿意承担一定风险博取更快高收益的人。但如果分红实现率不及预期，差距可能就没那么大了。

这一局：看你要速度还是要稳定。追求前30年高收益选环宇盈活，追求确定性选万年青星河尊享2。

维度四：提领表现对比

如果你买港险是为了养老或者当现金流用，这部分必须看仔细。

提取会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。

复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。

所以理论上，万年青星河尊享2的提领表现应该会比环宇盈活好。

验证一下：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多

时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

这一局：万年青星河尊享2胜。

维度五：功能与货币选择对比

货币选择上：

环宇盈活只支持美元/港元投保，但可以从第二个年度转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元这9种货币。

万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，从保单的第三个周年日起，可以转换这6种货币。

如果你一开始就想用人民币投保，只能选万年青星河尊享2。

如果你想后期转换更多币种，环宇盈活选择更多。

基本功能都有，各自也有不一样的功能和特点。

比如环宇盈活的灵活提取选项、未来守护选项，还有万年青星河尊享2的保费假期、保单价值锁定等等，有对应需求的可以综合参考。

这一局：各有千秋，按需选择。

决策矩阵：一张表看清怎么选

好，五个维度对比完了，我帮你汇总成一张决策表：

50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，再往后收益差距不大。

所以结论很清晰了：

场景一：考虑前30-50年静态收益

友邦环宇盈活表现更亮眼，30年就能达到6.5%的预期收益率，比万年青早了20年。

适合愿意承担一定风险、追求这段时期高收益的人群。

场景二：考虑财富传承

永明万年青星河尊享2收益的确定性和安全性更强，保证收益更高，复归红利占比更高，更适合财富传承。

毕竟传给下一代的钱，稳比快更重要。

场景三：有明确的提领需求

永明万年青星河尊享2在提领表现上更好，收益安全性也更高。

如果你买港险是为了养老现金流或者教育金，选它更稳妥。

最后提醒一句：别光看演示收益高不高，要看收益结构稳不稳。

部分产品分红实现率只有34%-50%，选错了产品，画饼再大也是空的。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。